Akcje Ola Electric w centrum uwagi, ponieważ Goldman Sachs i BofA inicjują wezwania do kupna, przewidując 50% wzrost

Akcje Ola Electric Mobility znalazły się w centrum uwagi podczas wtorkowej sesji giełdowej po wydaniu rekomendacji kupna przez dwa największe globalne biura maklerskie, Goldman Sachs i BofA Securities.

Cena akcji wzrosła o ponad 7% na podstawie pozytywnych notowań maklerskich. Nastąpiło to po okresie w dużej mierze płaskiego od czasu wyciszonego notowania ponad miesiąc temu.

Po osiągnięciu szczytu na poziomie 157,53 rupii 20 sierpnia akcje spółki handlowano w pewnym przedziale i zamknęły się na poziomie 107,65 rupii w poprzedniej sesji, tracąc ponad 3% na rynku, który był pozbawiony dynamiki.

Bycze perspektywy Goldman Sachs i BofA Securities

Goldman Sachs ustalił cenę docelową akcji Ola Electric na 160 rupii, co oznacza wzrost o 49,53% w stosunku do poniedziałkowej ceny zamknięcia.

Globalny broker spodziewa się, że spółka osiągnie znaczące kamienie milowe, w tym osiągnięcie progu rentowności EBITDA do roku obrotowego 2027 oraz progu rentowności wolnych przepływów pieniężnych (FCF) do roku obrotowego 2030.

Goldman Sachs prognozuje solidny wzrost przychodów o ponad 40% rocznie od roku fiskalnego 2024 do roku fiskalnego 2030, przy marży EBITDA na poziomie 11,9% i stopie zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC) na poziomie 27% do roku fiskalnego 2030.

„Uważamy, że Ola Electric jest firmą pozytywnie wpływającą na długoterminowe trendy strukturalne na indyjskim rynku jednośladów elektrycznych, pomimo debat na temat własnej produkcji ogniw akumulatorowych” – stwierdził Goldman Sachs.

Tymczasem BofA Securities ustalił cenę docelową na 145 rupii, co wskazuje na potencjalny wzrost o 36%.

Dom maklerski podkreślił przywództwo firmy w zakresie technologii i kosztów, co jego zdaniem dobrze przygotowuje Ola Electric do poruszania się na konkurencyjnym rynku.

BofA podkreślił również dominującą pozycję spółki na rynku jednośladów elektrycznych (E2W), której udział w rynku w roku 2024 wyniesie 40%.

„Oczekuje się, że wskaźnik adopcji jednośladów elektrycznych w Indiach, obecnie wynoszący 6,5%, wzrośnie do 25% do roku fiskalnego 2030, a wiodąca rola Ola w dziedzinie technologii i kosztów będzie motorem jej sukcesu” – zauważa BofA Securities.

Źródło: Finshots

Obawy Ambit Capital i HSBC

Podczas gdy prognozy Goldman Sachs i BofA Securities są optymistyczne, Ambit Capital ma bardziej ostrożne podejście.

Firma Ambit niedawno rozpoczęła analizę akcji Ola Electric, nadając jej ocenę „Sprzedaj” i ustalając cenę docelową na poziomie 99,60 rupii, powołując się na obawy dotyczące rosnącej konkurencji i potencjalnych ryzyk politycznych.

„Nowi gracze, tacy jak Honda i Suzuki, wchodzący na rynek, w połączeniu z istniejącymi producentami OEM rozszerzającymi swoje portfolio, mogą zmniejszyć udział Ola Electric w rynku z 42,4% w roku fiskalnym 2025 do 25% w roku fiskalnym 2031” – ostrzega Ambit Capital.

Firma wyraziła również obawy dotyczące intensywnego charakteru modelu biznesowego Ola Electric pod względem nakładów inwestycyjnych i ryzyka zmian w zachętach rządowych.

W celu wzmocnienia ostrożnych nastrojów, HSBC utrzymał również ocenę „Kupuj”, ale wyraził obawy dotyczące niedawnych strat udziałów rynkowych Ola Electric.

Dom maklerski podejrzewa, że straty mogą wynikać ze zwiększenia liczby tańszych wariantów oferowanych przez konkurencję i zauważa, że istnieje ryzyko spadku szacunków wolumenu sprzedaży na lata obrotowe 2025 i 2026 o 15–20%, jeśli tendencje te się utrzymają.

Udział w rynku i droga naprzód

Pomimo mieszanych prognoz różnych brokerów, pozycja Ola Electric jako lidera rynku indyjskich jednośladów elektrycznych pozostaje mocna.

W miarę jak firma dąży do osiągnięcia progu rentowności i porusza się w otoczeniu szybko zmieniającej się konkurencji, nadchodzące lata będą miały kluczowe znaczenie dla ustalenia, czy Ola Electric zdoła utrzymać pozycję lidera na rynku i wykorzystać swój potencjał wzrostu.