Eksperci z Wall Street podnoszą prognozę S&P 500 przed potrójnym czarem

Indeks S&P 500 i powiązane z nim fundusze ETF, takie jak SPY, VOO i IVV, gwałtownie wzrosły w czwartek do rekordowego poziomu, ponieważ inwestorzy entuzjastycznie przyjęli wzrost Rezerwy Federalnej. Indeks blue chipów wzrósł do maksimum 5722 USD, co stanowi wzrost o 20% w stosunku do początku roku.

Podobnie inne popularne indeksy, takie jak Nasdaq 100 i Dow Jones, kontynuowały wzrosty, wspierane przez czołowe spółki technologiczne, takie jak Nvidia, Apple, Microsoft i Meta Platforms.

Analitycy podnoszą prognozę indeksu SPX

Analitycy z Wall Street nadal podwyższają swoje prognozy dotyczące indeksu S&P 500, co jest zgodne z obniżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

W notatce Brian Belski, główny analityk w BMO Capital Markets, przewidział, że indeks wzrośnie do 6100 USD, czyli 6,85% od obecnego poziomu. To był jego drugi raz w tym roku, kiedy podwyższył prognozę indeksu. Powiedział:

Tymczasem Julian Emanuel, analityk Evercore ISI podwyższył szacunki indeksu do 6000 dolarów.

Inni analitycy podnieśli prognozę S&P 500. W notatce analitycy z Deutsche Bank podnieśli swoje szacunki. Inni, którzy pozostali optymistami co do indeksu, to Citigroup, UBS i Goldman Sachs.

Analitycy przytaczają kilka rzeczy na poparcie byczego poglądu. Po pierwsze, trwające obniżki stóp procentowych prawdopodobnie doprowadzą do rotacji z obligacji na akcje. Zobacz, gdy Fed podniósł stopy, wielu inwestorów przeszło na obligacje o wysokiej rentowności.

Teraz, gdy rentowność tych funduszy zaczyna spadać, wiele z nich zacznie obracać się z powrotem w akcje. To wielka sprawa, ponieważ wolumen zainwestowany w te fundusze wzrósł do ponad 6,1 biliona dolarów w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Po drugie, zyski przedsiębiorstw były dość silne i ten trend prawdopodobnie będzie kontynuowany. Wzrost zysków w drugim kwartale wyniósł ponad 10%, podczas gdy w trzecim kwartale spodziewane jest ponad 4%. Będzie to piąty kwartał wzrostu zysków amerykańskich firm.

Po trzecie, akcje mogą zostać superdoładowane, gdy okres kampanii prezydenckiej zbliża się do końca. Większość analityków uważa, że polityka Kamali Harris i Donalda Trumpa nie jest przyjazna dla akcji. Harris chce podwyższyć podatki, podczas gdy Trump chce wprowadzić cła, co jest ryzykowne dla akcji.

Jednak w dłuższej perspektywie akcje radzą sobie dobrze niezależnie od tego, kto jest w Białym Domu. Historycznie indeks S&P 500 skoczył do rekordowego poziomu w większości prezydentur.

Potrójne zagrożenie czarownicą

Patrząc w przyszłość, kolejnym potencjalnym ryzykiem dla indeksu S&P 500 jest piątkowe wydarzenie Triple Witching, w wyniku którego wygasną opcje powiązane z akcjami, indeksami i funduszami ETF o wartości 5,1 biliona dolarów.

2,6 biliona dolarów z nich jest powiązane z indeksami, podczas gdy 620 miliardów dolarów jest powiązanych z opcjami na kontrakty futures. Większość zainteresowania kontraktami futures na tym poziomie skupia się na indeksie S&P 500 na poziomie około 5500 dolarów.

635 miliardów dolarów jest powiązanych z opcjami ETF, podczas gdy 600 miliardów dolarów będzie powiązanych z pojedynczymi akcjami. Historycznie rzecz biorąc, akcje mają tendencję do pewnej zmienności, gdy dochodzi do potrójnej czarownicy.

Istnieje jednak ryzyko, że po tym potrójnym czarowaniu nastąpi gwałtowny spadek akcji. Dane pokazują, że S&P 500 zazwyczaj spada o około 1,1% po tym zdarzeniu. Kluczowe wyjątki od tej reguły miały miejsce w latach 1998, 2001, 2010 i 2016.

Pozytywnym aspektem jest to, że tegoroczne czarownice pojawiły się po tym, jak Rezerwa Federalna zmieniła swoje nastawienie w sprawie stóp procentowych, co może pomóc wesprzeć rynek.

Prognoza indeksu S&P 500

Wykres SPX według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks SPX był w silnym wzroście, a w czwartek przebił kluczowy punkt oporu na poziomie 5670 USD. Był to godny uwagi poziom, ponieważ był to najwyższy punkt w lipcu i sierpniu. Była to również górna część formacji podwójnego szczytu.

Tymczasem wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł powyżej punktu neutralnego na poziomie 50 i zbliża się do wykupionego poziomu 70. Jest to znak, że wskaźnik ma większy potencjał wzrostu, ponieważ dynamika się utrzymuje.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla indeksu SPX jest bycza, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 6000 USD.