Akcje Applied Materials: Kluczowe poziomy AMAT, na które należy zwrócić uwagę

Cena akcji Applied Materials (AMAT) w tym roku radziła sobie dobrze, czemu sprzyjały trwające inwestycje w sztuczną inteligencję. Wzrosła o około 18,57%, pokonując niektóre z czołowych firm półprzewodnikowych, takich jak Intel, AMD i Texas Instrument.

Applied Materials to czołowa firma produkująca układy scalone

Applied Materials to wiodąca firma produkująca półprzewodniki, która nie jest tak znana jak popularne marki takie jak Intel, Nvidia i AMD.

Jednak jej technologia odgrywa ważną rolę we wszystkich formach technologii dzisiaj. Jest wiodącym graczem w takich obszarach jak osadzanie warstw atomowych, chemiczno-mechaniczna planaryzacja, szybkie przetwarzanie termiczne i epitaksja.

Z tych technologii korzystają niemal wszystkie firmy z branży półprzewodników, m.in. Intel, Samsung, Micron i SK Hynix.

Firma zajmuje się również innymi obszarami, takimi jak doradztwo fabryczne, oprogramowanie do automatyzacji, usługi wspomagane technologią oraz programy zapewnienia jakości łańcucha dostaw, poprzez swoje globalne usługi.

Ponadto firma Applied Materials działa w branży wyświetlaczy, wytwarzając produkty wykorzystywane w produkcji wyświetlaczy LCD, OLED i innych technologii wyświetlania dla telewizorów, telefonów i komputerów.

W rezultacie szerokość jej usług pomogła znacząco zwiększyć jej przychody w ciągu ostatnich kilku lat. Całkowity przychód wzrósł z ponad 14,6 miliarda dolarów w 2019 r. do ponad 26 miliardów dolarów w ostatnim roku finansowym.

Większość tego wzrostu nastąpiła organicznie, ponieważ firma unikała dokonywania dużych przejęć w przeszłości. Jej ostatnie wykupy miały miejsce w 2020 r., kiedy to wydała 3,5 mld USD na zakup Kokusai Electric.

Wzrost nastąpił, gdy popyt na kluczowe technologie wzrósł. Najnowszą technologią jest sztuczna inteligencja, która doprowadziła do dużego popytu na produkty AMAT.

AMAT stale się rozwija

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że biznes Applied Materials nadal się rozwija. Przychody wzrosły o 5% do 6,78 miliarda dolarów.

Większość tego wzrostu - 4,9 mld USD - pochodziła z systemów półprzewodnikowych, w tym z rozwiązań odlewniczych i logicznych. Jednak marża operacyjna tego działu nieznacznie spadła do 34,8% w ciągu kwartału.

Na kolejnym miejscu znalazła się działalność usługowa o zasięgu globalnym, której przychody i marża operacyjna wzrosły odpowiednio do 1,58 miliarda dolarów i 29,6%.

Ponadto działalność displayowa firmy wygenerowała 251 milionów dolarów przychodów i marżę operacyjną na poziomie 6,4%.

Firma podniosła również swoje prognozy na bieżący kwartał i ten rok. Analitycy spodziewają się, że jej kwartalne przychody wyniosą 6,95 mld USD, co stanowi wzrost o 3,4% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. W tym roku przychody mają wynieść 27,05 mld USD. Historycznie rzecz biorąc, Applied Materials często radziło sobie lepiej, niż oczekiwali analitycy.

Potencjalne zagrożenia w przyszłości

Applied Materials stoi przed pewnymi ryzykami. Po pierwsze, są oznaki, że inwestycje w AI zaczną zwalniać w nadchodzących miesiącach. Kluczową kwestią jest to, że firmy zwiększyły swoje wydatki na AI w czasie, gdy popyt i przypadki użycia nie rosną tak szybko, jak zauważył Goldman Sachs.

Widzieliśmy tę sytuację podczas pandemii Covid-19. Gdy niedobór półprzewodników się nasilił, firmy takie jak Texas Instrument i Analog Devices zareagowały, zwiększając produkcję, ale musiały zmagać się z dużymi zapasami.

Pogląd ten potwierdzili analitycy z Mizuho i Citi, którzy ostrzegali, że branża może mieć problemy ze względu na słabnący popyt. Atif Malik, analityk Citi, który obniżył cel akcji AMAT o 10% do 217 USD, powiedział:

Z pozytywnej strony, Applied Materials nie jest tak drogie jak inne firmy chipowe. Ma wskaźnik P/E na poziomie 22,7 i prognozowaną wartość 22,54, które są niższe od mediany branżowej wynoszącej 23,6 i 24,18.

Analiza zapasów materiałów stosowanych

Wykres AMAT według TradingView

Na wykresie dziennym widzimy, że cena akcji AMAT osiągnęła szczyt na poziomie 255 USD w lipcu, a następnie spadła poniżej 200 USD. Utworzyła formację podwójnego dna na poziomie 172 USD i utrzymuje się przy 200-dniowej średniej kroczącej. Spadła jednak poniżej 50-dniowej średniej kroczącej i znajduje się między 38,2% a 23,6% punktem zniesienia Fibonacciego.

Dlatego na tym etapie perspektywy akcji są neutralne, a kluczowe punkty do obserwacji to 212 i 172 USD. Spadek poniżej 172 USD unieważni wzorzec podwójnego dna i wskaże na większy spadek. Ruch powyżej 212 USD wskaże na większy wzrost, ponieważ potwierdzi tezę podwójnego dna.