Analiza GBP/INR: Podwójny szczyt wskazuje na potencjalny wzrost wartości rupii

Kurs wymiany funta brytyjskiego do rupii indyjskiej (GBP/INR) radził sobie w tym roku dobrze i utrzymuje się w pobliżu swojego historycznego maksimum na poziomie 111,38. Wzrósł o ponad 30% od najniższego poziomu w 2022 r.

Decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych

Para GBP/INR zawahała się po tym, jak Bank Anglii (BoE) podjął w zeszłym tygodniu jastrzębią decyzję w sprawie stóp procentowych.

W nim bank zdecydował o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie 5,0% po obniżeniu ich o 25 punktów bazowych na poprzednim posiedzeniu. Decyzja o wstrzymaniu była jednomyślna, a jeden z dziewięciu członków głosował za obniżką.

Decyzja banku różniła się od decyzji innych głównych banków centralnych, takich jak Rezerwa Federalna i Europejski Bank Centralny (EBC).

W swojej decyzji Fed zdecydował o obniżeniu stóp procentowych o 0,50%, podczas gdy EBC obniżył je po raz drugi z rzędu.

BoE zauważył, że będzie kontynuował stopniowe obniżanie stóp procentowych na tym spotkaniu. W rezultacie analitycy przewidują, że dokona kolejnej obniżki w listopadzie lub grudniu, lub w obu tych dniach.

Bank obawia się, że tak gwałtowne obniżenie stóp procentowych pobudzi inflację, która ostatnio spada.

Raport opublikowany w zeszłym tygodniu pokazał, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) pozostał nienaruszony na poziomie 2,2% w sierpniu. Inflacja bazowa, która nie obejmuje niestabilnych produktów spożywczych i energetycznych, pozostała na poziomie 3,6%. Kluczowym problemem jest to, że inflacja usług nadal rosła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. W notatce analitycy z ING napisali:

Innym zmartwieniem BoE jest to, że brytyjska gospodarka nadal zwalnia. Według Office of National Statistics (ONS) gospodarka stagnowała w czerwcu i lipcu. Szacuje się, że jest to najwolniejsza gospodarka w G7 po Niemczech.

Oprócz pozostawienia stóp procentowych bez zmian, Bank Anglii postanowił kontynuować proces zacieśniania ilościowego, ponieważ nadal zmniejsza swój bilans o 100 miliardów funtów w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Większość tych obligacji będzie pochodzić z dojrzewających brytyjskich obligacji rządowych Gilts, popularnie zwanych Gilts.

Decyzja Banku Rezerw Indii przed nami

Kolejnym ważnym katalizatorem dla kursu wymiany GBP/INR będzie posiedzenie Rezerwy Banku Indii (RBI) zaplanowane na 9 października.

Bank zdecydował się pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie 6,5% na dziewiątym z rzędu spotkaniu. Większość członków głosowała za pozostawieniem stóp na niezmienionym poziomie.

Analitycy spodziewają się, że bank centralny pozostawi stopy procentowe bez zmian, ponieważ utrzymują się obawy dotyczące inflacji.

Najnowsze dane ekonomiczne pokazują, że inflacja spadła poniżej zakładanego przez RBI poziomu 4%. Jednak inflacja cen żywności utrzymywała się przez ostatnie kilka miesięcy na niezmiennie wysokim poziomie.

Dlatego bank prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie, a następnie obniży je o 0,25% na grudniowym spotkaniu. Analitycy z State Bank of India (SBI) spodziewają się obniżki w lutym przyszłego roku. W notatce analityk z Emkay Global powiedział:

Analiza techniczna GBP/INR

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany GBP do INR wzrósł w ciągu ostatnich kilku lat, podczas gdy rupia indyjska straciła na wartości wobec większości walut.

Wzrosła z najniższego poziomu 85,11 we wrześniu 2022 r. do ponad 111,22. W rezultacie utrzymała się powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Para walutowa przekroczyła ważny poziom wsparcia na poziomie 107,95, najwyższy poziom z lipca ubiegłego roku.

W tym samym czasie para utworzyła formację podwójnego szczytu na 111,22, popularny niedźwiedzi pogląd. Dlatego para prawdopodobnie będzie miała ostry zwrot w ciągu kilku następnych dni. Jeśli tak się stanie, spadnie do następnego poziomu wsparcia na 109,20, najniższego punktu 11 września.