Akcje Power Solutions gwałtownie wzrosły. Czy nadchodzi drastyczna zmiana trendu?

Cena akcji Power Solutions (PSIX) w tym roku poszybowała w górę, zamieniając dawne akcje groszowe w jedną z najlepiej prosperujących firm na Wall Street. Rok rozpoczął się od handlu po 1,6 USD, a obecnie wzrósł o ponad 1000% do 20 USD.

Firma osiągnęła lepsze wyniki niż takie popularne marki jak Nvidia, Microsoft i Alphabet, a jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad 458 milionów dolarów.

Czym jest Power Solutions International?

Power International to firma zajmująca się produkcją silników stosowanych w układach energetycznych, przemyśle i transporcie.

Jej silniki są wykorzystywane przez producentów z takich branż jak przemysł naftowo-gazowy, centra danych, rozdrabniacze drewna, wózki widłowe, autobusy szkolne, autobusy komunikacji miejskiej i pojazdy użytkowe terenowe.

Oprócz produkcji silników firma kupuje je również od firm zewnętrznych, takich jak Doosan Infracore i Mitsubishi.

Większość przychodów pochodzi z segmentu systemów energetycznych, który stanowi około 49% przychodów. Następnie jest segment przemysłowy, który stanowi 35% przychodów i segment transportowy, który przynosi około 16%.

Dlaczego akcje PSIX wzrosły

Power Solutions było pod presją w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ jego roczna sprzedaż spadła. Dane zebrane przez SeekingAlpha pokazują, że jego roczny przychód spadł z 546 milionów dolarów w 2019 r. do 459 milionów dolarów w ostatnim roku obrotowym. Jego sprzedaż spadła do 426 milionów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

To spowolnienie trwało w drugim kwartale, ponieważ sprzedaż netto spadła do ponad 110 milionów dolarów z poprzednich 121 milionów dolarów. Przychody z seks-miesiąca spadły o 14% do 205 milionów dolarów, ponieważ popyt pozostał słaby.

Pozytywnym aspektem był gwałtowny wzrost zysków firmy, która osiągnęła zysk netto w wysokości 21,5 mln USD w porównaniu z 6,4 mln USD w II kw. 2023 r. Sześciomiesięczny zysk był znacznie lepszy i wyniósł ponad 28 mln USD.

Dlatego akcje wzrosły z powodu optymistycznego tonu zarządu. Oczekują, że przychody w tym roku wzrosną o 3%, dzięki segmentowi energetycznemu. Oczekują również, że zysk będzie nadal rósł.

Innym powodem wzrostu jest to, że firma pracowała nad zwiększeniem swojego bilansu. Ostatni kwartał zakończyła z 135 milionami dolarów długu i 28,8 milionami dolarów w gotówce. Ostatnio firma ogłosiła nową umowę kredytową ze Standard Chartered Bank i Weichai America, swoim największym udziałowcem.

Nowa umowa pozwala Power Solutions pożyczyć do 120 milionów dolarów od obu firm po niższym oprocentowaniu. Następnie firma dokonała początkowej wypłaty w wysokości 100 milionów dolarów i wykorzystała część tych środków na spłatę 60 milionów dolarów Weichai.

Jednocześnie zawarła umowę z Weichai, która da jej dostęp do 105 milionów dolarów w gotówce. Wszystko to oznacza, że firma ma odpowiednią ilość gotówki, której potrzebuje, bez konieczności pozyskiwania większego kapitału.

Niedoceniane, ale z ryzykiem

Cena akcji Power Solutions również wzrosła z powodu postrzegania jej jako wysoce niedowartościowanej. Pomimo niedawnego wzrostu, wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynosi 7,5, co jest znacznie mniej niż mediana branżowa wynosząca 22.

PSIX ma również mnożnik forward na poziomie 11,37, co również jest niższe od mediany branżowej wynoszącej 20,5. Liczby te oznaczają, że nadal jest to okazja.

Jednak istnieje ryzyko, że wzrost przychodów nie był dobry. Ponadto, największy klient odpowiada za około 14% całkowitej sprzedaży, co jest dużym ryzykiem.

Innym ryzykiem jest to, że akcje wzrosły bardzo szybko, co prowadzi do strachu przed przegapieniem (FOMO). W większości przypadków, gdy akcje rosną tak szybko, istnieje ryzyko szybkiego odwrócenia, jak widzieliśmy w przypadku Super Micro Computer i Celsius Holdings.

Analiza akcji Power Solutions

Wykres PSIX według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji PSIX znajduje się w silnym trendzie wzrostowym po utworzeniu formacji podwójnego dna na poziomie 1,35 USD. W lipcu utworzyła się formacja złotego krzyża i przebiła kluczowy punkt oporu na poziomie 13,22 USD, najwyższym poziomie w czerwcu 2020 r.

Akcje PSIX pozostały powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy Relative Strength Index (RSI) i Stochastic Oscillator przesunęły się do poziomu wykupienia. Dlatego podejrzewam, że akcje ucierpią na ostrym odwróceniu w krótkim terminie. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwowania będzie 13,2 USD, co jest około 33% poniżej obecnego poziomu.