Nvidia jest o wiele lepszym kandydatem na partnera Intel niż Qualcomm

Według doniesień firma Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) jest zainteresowana przejęciem Intel Corp (NASDAQ: INTC), aby potencjalnie wzmocnić swoją obecność na rynku serwerów i komputerów PC.

Ale ulubieniec AI, Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), może być lepszym kandydatem dla niegdyś dominującego producenta chipów, który stracił ponad 60% w 2024 r. Dlaczego? Ponieważ ma znacznie więcej kapitału i zasobów, aby optymalnie przekształcić INTC.

Niemniej jednak, to coś więcej niż tylko liczby. Przejęcie Intela ma również strategiczny sens dla Nvidii. Oto dlaczego.

Czy Nvidia powinna rozważyć przejęcie Intela?

Intel dostarcza procesory do centrów danych i komputerów osobistych.

Dzięki temu firma Nvidia jest w szczególnie dobrej pozycji, aby skorzystać na przejęciu INTC i rozszerzyć działalność na obecnych klientów, ponieważ jest już czołowym dostawcą procesorów graficznych na obu tych rynkach.

Ponadto firma Intel zamierza poszerzyć swoją działalność w dziedzinie procesorów graficznych, wprowadzając na rynek bardziej zaawansowany układ nazwany Gaudi 3.

Dlatego przejęcie giganta półprzewodników zmniejszy również konkurencję dla NVDA.

Jednak nakładanie się rynków, na których Intel i Nvidia są najbardziej aktywne, wraz z potencjalnie mniejszą konkurencją oznacza, że gigant sztucznej inteligencji prawdopodobnie będzie musiał stawić czoła istotnym przeszkodom regulacyjnym, jeśli zaproponuje przejęcie INTC.

Tak więc, chociaż aktywa Intela mogą być dla Nvidii warte o wiele więcej, jest mało prawdopodobne, aby firma przejęła je bez poważnych wyzwań.

Odlewnia Intela może być atrakcyjna dla NVDA

Warto zauważyć, że Nvidia jest przede wszystkim firmą projektującą układy scalone, a nie odlewnią. Oznacza to, że zleca produkcję układów scalonych firmom takim jak TSMC.

Jednak wykupienie Intela mogłoby pomóc uchronić NVDA przed napięciami geopolitycznymi, takimi jak eskalacja konfliktów handlowych z Chinami, ponieważ firma zyskałaby wówczas możliwość własnej produkcji układów scalonych.

Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę fakt, że Intel czyni postępy w produkcji układów scalonych.

Firma spodziewa się rozpocząć masową produkcję układów scalonych o wielkości poniżej 2 nanometrów do końca 2024 r. – około roku przed TSMC.

Krótko mówiąc, najbardziej zaawansowana technologia produkcyjna 18A firmy Intel może okazać się znaczącą korzyścią dla firmy Nvidia, biorąc pod uwagę fakt, że skupia się ona głównie na awangardowych procesorach graficznych przeznaczonych do zadań związanych ze sztuczną inteligencją.

Nvidia może zapłacić więcej, aby kupić Intela

Jeśli Nvidia zdecyduje się na przejęcie Intela, może być w stanie zapłacić za niego nawet o 50% więcej.

Dzieje się tak, ponieważ NVDA jest obecnie spółką wartą 3 biliony dolarów i dysponuje 35 miliardami dolarów w gotówce.

Dla porównania, kapitalizacja rynkowa firmy Qualcomm wynosi obecnie niecałe 200 miliardów dolarów, a jej zasoby gotówkowe są ograniczone do kwoty mniejszej niż 10 miliardów dolarów.

Niemniej jednak, mimo że wykupienie Intela przez Nvidię jest opłacalne i korzystne strategicznie, jak dotąd nie pojawiły się żadne doniesienia o oficjalnych rozmowach między tymi dwiema firmami.