Indeks IBEX 35 właśnie osiągnął rekordową wysokość: czy czeka nas dalszy wzrost?

Hiszpańskie akcje działają na wszystkich cylindrach. Dokładnie śledzony indeks IBEX 35 wzrósł przez trzy kolejne tygodnie, osiągając rekordową wartość 12 000 euro, co daje wzrost od początku roku o prawie 20%. Skoczył o ponad 22% od najniższego punktu w tym roku.

Banki centralne zwiększają

Indeks IBEX 35, który śledzi największe przedsiębiorstwa w Hiszpanii, w tym roku radził sobie dobrze, do czego przyczyniły się bieżące działania globalnych banków centralnych.

W Europie Europejski Bank Centralny dwukrotnie obniżył stopy procentowe, aby wesprzeć gospodarkę, która wykazuje oznaki spowolnienia.

Najnowsze dane pokazują, że gospodarka wzrosła o 0,3% w drugim kwartale, po wzroście o 0,1% w poprzednim kwartale.

Są oznaki, że gospodarka nie radzi sobie dobrze. Indeks PMI dla przemysłu spadł we wrześniu do 44,8 z poprzednich 45,2. Od miesięcy utrzymuje się w strefie recesji. Indeks PMI dla usług również nieco osłabł, co oznacza, że sytuacja się pogarsza.

Dlatego są szanse, że Europejski Bank Centralny będzie kontynuował obniżanie stóp procentowych w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Niższe stopy procentowe wzmocnią hiszpańskie firmy poprzez obniżenie kosztów pożyczek i przyciągnięcie inwestorów z rynku obligacji.

Inne globalne banki centralne obniżyły stopy procentowe. W Wielkiej Brytanii Bank Anglii obniżył stopy o 0,25% w lipcu i pozostawił je bez zmian w tym miesiącu. Analitycy spodziewają się, że bank dokona stopniowych obniżek na nadchodzących posiedzeniach.

Rezerwa Federalna również obniżyła stopy o 0,50%, a urzędnicy sygnalizowali, że kolejne obniżki są w drodze. To samo dzieje się w innych krajach, co oznacza, że koszt pieniądza będzie nadal spadał w najbliższej przyszłości.

Historycznie rzecz biorąc, światowe akcje rosły, gdy banki centralne przyjmowały politykę łatwego pieniądza, jak to miało miejsce podczas pandemii Covid-19.

Nadzieje na stymulację gospodarki Chin

Wiele firm IBEX 35 prowadzi wiele interesów w Chinach. Dlatego ich akcje gwałtownie wzrosły w tym tygodniu po tym, jak bank centralny kraju i urzędnicy ujawnili duże pakiety stymulacyjne.

Na przykład bank centralny odblokował ponad 140 miliardów dolarów w gotówce, które zostaną wykorzystane do wzmocnienia rynków kapitałowych. Firmy wykorzystają te fundusze do odkupienia swoich akcji i pożyczania ich innym instytucjom.

Bloomberg poinformował również, że rząd rozważa uwolnienie ponad 140 miliardów dolarów w ramach bodźców, ponieważ gospodarka zwalnia. Działania te objęły wszystkie aktywa finansowe, w tym kryptowaluty. W notatce strateg Bank of America powiedział:

Najlepsi wykonawcy IBEX

Większość spółek w indeksie IBEX 35 podskoczyła w tym roku. Akcje Banco de Sabadell podskoczyły o ponad 80%, co czyni je najlepszym wykonawcą. Podobnie jak inne europejskie banki, radził sobie dobrze ze względu na znacząco wysoki dochód odsetkowy netto z wyższych stóp procentowych.

Inne hiszpańskie banki, takie jak Caixabank, Bankiter i Santander, wzrosły w tym roku o ponad 30%. Innymi znaczącymi zyskami były firmy takie jak IAG, Solaria i Unicaja Banco.

Z drugiej strony, największymi maruderami w indeksie są takie spółki jak Repsol, Naturgy Energy, Grifols, Enagas i Acciona.

Analiza techniczna IBEX 35

Tygodniowy wykres pokazuje, że indeks IBEX 35 był w tym roku w silnym rajdzie byka. Niedawno przebił ważny punkt oporu na poziomie 11 465 €, najwyższy poziom z 3 czerwca.

Indeks przesunął się powyżej 50-tygodniowej i 25-tygodniowej średniej kroczącej, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI), momentum i oscylator stochastyczny skierowały się w górę. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla indeksu blue chip jest bycza, a następny punkt do obserwacji to 12 100 €.