Wykres cen srebra pokazuje mieszane sygnały: kluczowy będzie poziom 32,7 USD

Cena srebra rozpoczęła nowy tydzień pod negatywną presją; handlując na czerwono przez drugą sesję z rzędu. Co prawda, odnotowała trzy tygodnie zysków, które pod koniec zeszłego tygodnia podniosły ją do 12-letniego maksimum.

Po wzroście do 32,71 USD w czwartek, co jest najwyższym poziomem od grudnia 2012 r., spadło do 31,43 USD w momencie pisania. Obniżki stóp procentowych przez Fed i pakiet stymulacyjny Chin napędzały pogoń cen metali szlachetnych za wzrostem cen złota. Mimo to obawy dotyczące chińskiego sektora przemysłowego ograniczają jego potencjał wzrostowy.

Stosunek złota do srebra

Relacja między złotem a srebrem w dużej mierze przyczyniła się do jego wzrostu do 12-letniego maksimum w czwartek zeszłego tygodnia. Od początku września cena złota wzrosła o ponad 6% do nowego rekordowego maksimum 2685,15 USD w czwartek. Chociaż od tego czasu się cofnęła, pozostaje blisko tego szczytu na poziomie 2650,03 USD w momencie pisania.

Ogromna obniżka stóp procentowych przez Fed, w połączeniu z oczekiwaniami na kolejną olbrzymią redukcję w listopadzie, sprawiła, że sztabki złota odnotują najlepszy kwartał od ponad ośmiu lat. Presja na dolara amerykańskiego dodatkowo wsparła metale szlachetne, czyniąc je tańszymi dla nabywców posiadających waluty obce.

Jako metal szlachetny, cena srebra również korzysta z tych byczych czynników. Następnie, wskaźnik złota do srebra spadł do najniższego poziomu od lipca pod koniec zeszłego tygodnia. Od tego czasu wzrósł do 84 w poniedziałek.

Współczynnik złota/srebra jest miarą względnej wartości srebra i złota. Innymi słowy, określa liczbę uncji srebra wymaganych do zakupu jednej uncji złota. Jest przydatny w podkreślaniu prawdopodobnych dołków na rynkach dwóch metali szlachetnych. Przy współczynniku nadal powyżej 80, srebro pozostaje raczej niedoświadczone w stosunku do złota. Liczby wskazują na siłę srebra i prawdopodobny rajd, ponieważ dąży ono do prześcignięcia swojej drogiej alternatywy.

Przeciwny wiatr dla rajdu srebra

Pośród czynników wzrostowych, które mają zwiększyć cenę srebra, utrzymują się obawy o kondycję chińskiej gospodarki. Dane opublikowane w poniedziałek przez Narodowe Biuro Statystyczne wykazały, że aktywność fabryczna w kraju skurczyła się we wrześniu piąty miesiąc z rzędu.

Wskaźnik PMI (indeks menedżerów ds. zakupów) dla sektora wytwórczego wyniósł 49,8, podczas gdy w poprzednim miesiącu wynosił 49,1. Co prawda, wynik ten przewyższył oczekiwania analityków, które wyniosły 49,5. Jednak odczyt poniżej 50 nadal wskazuje na recesję.

Jednocześnie wskaźnik Caixin PMI wyniósł 49,3, podczas gdy w sierpniu wynosił 50,4. Wskazuje to na największą od 14 miesięcy recesję chińskiego sektora produkcyjnego na skutek wzrostu bezrobocia i słabszego popytu.

Te dane są najnowszymi z serii rozczarowujących danych ekonomicznych z Chin. Druga co do wielkości gospodarka świata zmaga się z kryzysem nieruchomości i przedłużającym się spowolnieniem gospodarczym.

W zeszłym tygodniu rząd za pośrednictwem Ludowego Banku Chin (PBoC) zintensyfikował działania mające na celu ożywienie dynamiki wzrostu gospodarczego kraju. Niemniej jednak najnowsze dane wskazują, że wysiłki te będą wymagały czasu, aby przynieść owoce.

Jako metal przemysłowy, cena srebra prawdopodobnie będzie miała ograniczony ruch wzrostowy przez te obawy, przynajmniej w krótkim okresie. W kolejnych sesjach metal o podwójnym statusie prawdopodobnie zareaguje na zaplanowane dane przemysłowe z USA i Japonii; największych i czwartych co do wielkości gospodarek na świecie. Ponadto, w swojej pozycji jako metal szlachetny, będzie pod wpływem danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA i stopie bezrobocia, które mają zostać opublikowane w dalszej części tygodnia.

Analiza cen srebra

Wykres dzienny pokazuje, że cena srebra odbiła się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzrosła z ubiegłorocznego minimum 19,8 USD do maksimum 32,46 USD w zeszłym tygodniu. W rezultacie akcje pozostały powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują byki.

Dzienny wykres srebra również pokazuje mieszane sygnały. Z pozytywnej strony, utworzył odwrócony wzór głowy i ramion, który jest popularnym byczym znakiem.

Utworzył się również podwójny szczyt, którego linia szyi wynosi 26,40 USD, czyli najniższy punkt we wrześniu. Dlatego kluczowym punktem do obserwacji będzie 32,71 USD, czyli najwyższy punkt w tym miesiącu.

Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na większy wzrost, ponieważ unieważni formujący się wzór podwójnego szczytu. Taki ruch spowoduje wzrost do następnego psychologicznego punktu na poziomie 35 USD.