Cena akcji ZIM Integrated przełamała kluczowy opór: co dalej?

Cena akcji ZIM Integrated Shipping (ZIM) w tym roku rośnie na wszystkich cylindrach, ponieważ koszty wysyłki odbijają. Ostatnio wzrosła w ciągu ostatnich ośmiu kolejnych dni, osiągając szczyt 26,18 USD, najwyższy poziom od sierpnia 2022 r. Skoczyła również w ciągu ostatnich czterech kolejnych tygodni.

Akcje ZIM wzrosły o ponad 322% od najniższego poziomu w grudniu ubiegłego roku, co czyni je jedną z najlepiej prosperujących firm na Wall Street. Jej wycena wzrosła do ponad 3 miliardów dolarów.

Koszty wysyłki mogą wzrosnąć

ZIM Integrated jest wiodącą globalną firmą żeglugową działającą od prawie 80 lat. Obsługuje 145 statków, które głównie przewożą towary z Azji do innych krajów, takich jak Europa i Stany Zjednoczone.

ZIM stał się również wiodącym graczem na rynku transportu skroplonego gazu ziemnego (LNG), na który popyt wzrósł po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 r.

W przeciwieństwie do innych firm żeglugowych, które są właścicielami swoich statków, ZIM Integrated czarteruje większość swoich statków, a jego model biznesowy jest często elastyczny i nie wymaga dużych nakładów finansowych.

Cena akcji ZIM Integrated wzrosła w tym roku gwałtownie ze względu na wzrost kosztów wysyłki, co przełożyło się na zysk w drugim kwartale i zwrot dywidendy.

Dane Drewry pokazują, że koszty zakupów wzrosły z poniżej 1400 USD w 2023 r. do 5900 USD w lipcu. Ostatnio jednak spadły do 3691 USD z powodu zwiększonej zdolności wysyłkowej i powolnego wzrostu.

Niemniej jednak są oznaki, że koszty transportu wkrótce się odbiją. Po pierwsze, zbliża się strajk dokerów na wschodnim wybrzeżu, ponieważ pracownicy domagają się wyższych wynagrodzeń i automatyzacji terminali. Analitycy spodziewają się, że strajk ten będzie kosztował gospodarkę około 5 miliardów dolarów dziennie.

Wyzwaniem jest jednak to, że firmy takie jak ZIM będą musiały zmierzyć się z opóźnieniami w sprzedaży, co może wpłynąć na ich przychody i rentowność.

Jednocześnie istnieją zagrożenia związane z Bliskim Wschodem, gdzie Izrael rozpoczął ograniczoną operację lądową w Libanie, co grozi wybuchem wojny w regionie.

Historycznie rzecz biorąc, wojny w tym regionie mają wpływ na żeglugę ze względu na jej znaczenie w branży. Czasami firmy takie jak Maersk i ZIM wykorzystują dłuższy Przylądek Dobrej Nadziei, aby uniknąć ataków milicji w regionie.

Przychody i stopa zwrotu z dywidendy ZIM

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że działalność ZIM Integrated w ostatnim kwartale radziła sobie dobrze, do czego przyczyniły się wyższe ceny transportu i większa ilość ładunków.

Przychody firmy wzrosły do 1,9 mld dolarów, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 1,3 mld dolarów w tym samym okresie w 2023 r.

Dochód netto firmy również wzrósł do 373 mln USD, ponieważ jej przewiezionych ładunków było 952 K-TEU z poprzednich 860 K-TEU. Ponadto średnia stawka frachtowa wzrosła do 1674 USD w tym kwartale.

W rezultacie zarząd podjął decyzję o wypłaceniu akcjonariuszom dywidendy, zgodnie ze swoją polityką przekazywania inwestorom około 30% zysków.

Firma również podniosła swoje prognozy na przyszłość ze względu na silne wyniki biznesowe. Oczekuje, że jej kwartalne przychody wzrosną do 2,6–3 mld USD, podczas gdy jej EBIT i EBITDA wyniosą odpowiednio 1,45–1,85 mld USD i 1,15–1,55 mld USD.

Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy spodziewają się, że przyszłe przychody wyniosą 2,29 mld dolarów, a roczne kwoty wyniosą 7,5 mld dolarów, co oznacza wzrost o 45% w porównaniu z analogicznym okresem w 2023 roku.

Niskie stopy procentowe i ceny ropy

ZIM spodziewa się również skorzystać z bieżących wydarzeń makro. Po pierwsze, banki centralne zaczęły obniżać stopy procentowe, aby zapobiec twardemu lądowaniu. Niskie stopy procentowe mogą stymulować popyt, co doprowadzi do większego popytu na transport morski.

Po drugie, firma prawdopodobnie skorzysta na niższych cenach energii, gdy ceny ropy naftowej się obniżą. Brent i West Texas Intermediate (WTI) spadły z 71 do 68,25 USD. Firmy żeglugowe radzą sobie dobrze, gdy ceny spadają, ponieważ ropa naftowa stanowi główny koszt.

Wyzwaniem jest jednak to, że branża żeglugowa jest wysoce cykliczna i że trwające katalizatory cenowe mogą być krótkotrwałe. Na przykład strajk pracowników ostatecznie się zakończy, co doprowadzi do normalizacji cen.

Ponadto istnieją oznaki, że akcje ZIM są notowane wyżej niż szacunki analityków. Notowano je po 25,6 USD, czyli wyżej niż szacunki analityków na poziomie 17 USD.

ZIM Zintegrowana analiza zapasów

Wykres ZIM według TradingView

Z wykresu dziennego wynika, że cena akcji ZIM radziła sobie w tym roku dobrze, rosnąc z 6,2 USD w grudniu do 25 USD.

Ostatnio akcje przełamały ważny punkt oporu na poziomie 22,77 USD, unieważniając kształtującą się formację potrójnego szczytu.

Akcje utrzymywały się powyżej 50-dniowych i 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co oznacza, że kontrolę sprawują byki. Kilka miesięcy później utworzył się złoty wzór krzyża, gdy dwie linie przecinały się.

Ponadto wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) wskazują w górę. Dlatego akcje będą nadal rosły, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 30 USD. Alternatywnym scenariuszem jest wycofanie się akcji i ponowne przetestowanie wsparcia na poziomie 22,77 USD.