Analiza GBP/USD i EUR/GBP: Co dalej ze funtem szterlingiem?

Kurs wymiany GBP/USD doznał gwałtownego odwrócenia w tym tygodniu, ponieważ indeks dolara amerykańskiego (DXY) zanotował silny powrót. Spadł do 1,3090, najniższego poziomu od 12 września i 2,24% poniżej najwyższego poziomu w tym tygodniu.

Z drugiej strony para EUR/GBP wzrosła do 0,8432, znacznie przekraczając ubiegłotygodniowe minimum na poziomie 0,8312. Nadal jest to 3,65% poniżej najwyższego poziomu w tym roku.

Rosnące ryzyko geopolityczne

Para GBP/USD gwałtownie zanotowała spadek w tym tygodniu, ponieważ dolar amerykański umacniał się na tle trwających na całym świecie wydarzeń geopolitycznych.

Tydzień rozpoczął się od ataku lądowego Izraela na Liban, kilka dni po zabiciu przywódcy Hezbollahu.

Sytuacja nabrała tempa, gdy Iran odpowiedział atakiem rakietowym na Izrael.

W rezultacie istnieją obawy, że kryzys może trwać w nadchodzących tygodniach. W raporcie New York Times zauważył, że Izrael jest teraz gotowy do wojny z Iranem.

Joe Biden i inni amerykańscy politycy poparli zdecydowane represje, zwłaszcza wobec irańskich obiektów naftowych.

Ataki te prawdopodobnie doprowadzą do długiego i śmiertelnie niebezpiecznego konfliktu, w który mogą zostać zaangażowane takie kraje jak Rosja i Turcja.

Indeks dolara amerykańskiego gwałtownie wzrósł z dwóch powodów. Po pierwsze, waluta jest często postrzegana jako bezpieczna przystań, gdy występują znaczne ryzyka geopolityczne z powodu roli USA w światowej gospodarce.

Po drugie, wzrosła, ponieważ wydarzenie geopolityczne prawdopodobnie doprowadzi do wyższych cen energii. Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły odpowiednio do 77,5 i 73,5 USD.

Indeks dolara amerykańskiego również odbił się po tym, jak kilku urzędników Rezerwy Federalnej wskazało na stopniowe tempo przyszłych obniżek stóp procentowych. Do urzędników tych należeli m.in. Jerome Powell, Tom Barkin i Raphael Bostic.

Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA

Kolejną ważną reakcją na parę GBP/USD będą zbliżające się dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (NFP).

Ekonomiści spodziewają się, że liczby te pokażą, iż liczba utworzonych we wrześniu miejsc pracy wyniosła 148 tys., co będzie stanowić niewielki wzrost w porównaniu do 142 tys. utworzonych w sierpniu.

Oczekuje się, że stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 4,2%, a wzrost płac spowolni do 3,3%.

Te liczby są ważne, ponieważ Fed koncentruje się głównie na rynku pracy, a nie na inflacji. Dlatego sygnał, że rynek pracy słabnie, będzie wskazywał na bardziej agresywne obniżki stóp procentowych na kilku kolejnych spotkaniach.

Te liczby pojawią się kilka dni po tym, jak USA opublikowało słabe wskaźniki PMI dla przemysłu. Według ISM i S&P Global produkcja przemysłowa nadal spadała, nawet po tym, jak Biden zainwestował miliardy dolarów w celu wzmocnienia sektora.

Agresja Banku Anglii

Para GBP/USD znajdowała się w ubiegłym tygodniu w fazie silnego wzrostu z powodu rosnących oznak rozbieżności między Fed i BoE.

Na ostatnim posiedzeniu bank podjął decyzję o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian i zapowiedział stopniowe tempo obniżek w przyszłości.

Jednak w oświadczeniu z czwartku Andrew Bailey ostrzegł, że bank może stać się bardziej agresywny, jeśli chodzi o obniżanie stóp procentowych. Zasugerował również, że komitet będzie bardziej aktywny. Analityk z Credit Agricole zauważył:

„Najlepsze dni rajdu funta mogą być już za nami. Funt nadal wygląda na przekupiony i lekko drogi w stosunku do dolara i euro”.

Argument za bardziej agresywnymi obniżkami stóp procentowych przez BoE może być przedstawiony z powodu ostatnich danych, które pokazały, że gospodarka słabnie. Liczby PMI dla przemysłu i usług były poniżej oczekiwań.

Analiza techniczna GBP/USD

Wykres GBP/USD według TradingView

Para GBP/USD wzrosła i w zeszłym tygodniu osiągnęła szczyt na poziomie 1,3433, co było oznaką rozbieżności między BoE i Fed.

W tym tygodniu jednak doszło do dużej zmiany trendu, a kurs spadł poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 1,3272, najwyższego poziomu w sierpniu.

Pozytywnym aspektem jest to, że kurs pozostał powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, co wskazuje na potencjalne odbicie funta brytyjskiego.

Jednakże wskaźnik siły względnej (RSI) jest skierowany w dół i przekroczył ważny punkt 50.

W związku z tym para walutowa prawdopodobnie pozostanie pod presją, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 1,300, który pokrywa się ze wznoszącą się linią trendu łączącą najniższe wahania od kwietnia tego roku.

Analiza techniczna EUR/GBP

Wykres EUR/GBP według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs wymiany EUR/GBP osiągnął najniższy poziom na poziomie 0,8312 w zeszłym tygodniu, a następnie odbił się do maksimum na poziomie 0,8436. Przesunął się do środkowej linii kanału spadkowego oznaczonego na fioletowo.

Para pozostała również poniżej 50-dniowej średniej kroczącej i oscyluje w ważnym psychologicznym punkcie przy 0,8400. Dlatego też para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki będą celować w kolejny punkt przy 0,8500, czyli górną część kanału spadkowego.