Prognoza USD/INR: Rupia indyjska zorganizuje epicki powrót

Rupia indyjska spadła w tym tygodniu i zbliżała się do swojego najniższego poziomu w historii w stosunku do dolara amerykańskiego, ponieważ inwestorzy czekali na decyzję Reserve Bank of India (RBI) w przyszłym tygodniu. Wzrosła również do maksimum 83,93 przed nadchodzącymi danymi o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (NFP).

Dane NFP USA przed nami

Kurs wymiany USD/INR wzrósł, ponieważ rosnące ryzyko geopolityczne doprowadziło do większego popytu na dolara amerykańskiego. Większość tych ryzyk geopolitycznych pochodzi z Bliskiego Wschodu, gdzie rośnie eskalacja między Iranem a Izraelem.

Prezydent Biden w oświadczeniu wydanym w czwartek stwierdził, że popiera zdecydowaną reakcję odwetową ze strony Izraela po wystrzeleniu przez Iran setek rakiet.

Choć Biden sprzeciwia się bombardowaniu irańskich obiektów nuklearnych, powiedział, że popiera atak na infrastrukturę naftową Iranu, co doprowadzi do dalszej eskalacji.

Atakowanie irańskich terminali naftowych prawdopodobnie doprowadzi do silnego odwetu, a być może do szerszej wojny w regionie, której wpływ będzie wiązał się z wyższymi cenami energii. Dolar amerykański często rośnie, gdy występują znaczące geopolityczne zagrożenia.

Rzeczywiście, dane pokazują, że indeks dolara amerykańskiego (DXY) odbił się w tym tygodniu, wzrastając z 100,1 do 101,90 USD. Waluta zyskała w stosunku do walut większości rynków rozwiniętych i wschodzących.

Oprócz roli bezpiecznej przystani, dolar wzrósł, ponieważ szerszy konflikt zmniejszy tempo spowolnienia inflacji w USA. W rezultacie, jak powiedział Jerome Powell w poniedziałek, Rezerwa Federalna prawdopodobnie przyjmie stopniowe tempo obniżek stóp procentowych.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla kursu wymiany USD/INR będą nadchodzące dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (NFP). Analitycy spodziewają się, że dane pokażą, że główny NFP wzrósł z 148 tys. we wrześniu z 142 tys. w poprzednim miesiącu.

Handlowcy będą zwracać uwagę na skorygowane dane za sierpień, ponieważ agencja w ciągu ostatnich kilku miesięcy kilkakrotnie korygowała je w dół.

Oczekuje się, że stopa bezrobocia pozostanie na niezmienionym poziomie 4,2%, podczas gdy średnie zarobki godzinowe mają spaść z 3,8% w sierpniu do 3,3% we wrześniu.

Liczby miejsc pracy w USA stały się bardzo ważne, ponieważ Fed położył na nie większy nacisk teraz, gdy inflacja spada. Raport ADP wykazał, że sektor prywatny stworzył ponad 140 tys. miejsc pracy w sierpniu, podczas gdy inny raport BLS ujawnił, że liczba wakatów wzrosła w sierpniu.

Decyzja RBI w sprawie zainteresowania

Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na kurs wymiany USD/INR będzie decyzja Banku Rezerw Indii w sprawie stóp procentowych, która zapadnie 9 października.

Decyzja zapadnie w czasie, gdy inflacja w Indiach pozostaje uporczywie wysoka, głównie z powodu cen żywności. Dane wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 3,6% w lipcu do 3,65% w sierpniu, czyli więcej niż mediana szacunków 3,55%.

Mimo to inflacja w Indiach pozostaje znacznie niższa od ubiegłorocznego szczytu wynoszącego 7,4%. W związku z tym RBI stoi pod presją, aby zasygnalizować, kiedy rozpocznie obniżanie stóp procentowych, ponieważ inflacja zbliża się do poziomu docelowego.

Analitycy spodziewają się, że RBI nie zmieni stóp procentowych na tym posiedzeniu, a następnie zasugeruje obniżkę w grudniu lub styczniu.

Poza tym inne zagraniczne banki centralne rynków wschodzących, takie jak w RPA, Indonezji i Hongkongu, ostatnio obniżyły stopy procentowe. Ponadto dane wykazały, że produkcja gospodarcza Indii zwalnia.

Indyjska rupia również spadła z powodu powrotu Chin. Analitycy spodziewają się, że część kapitału zagranicznego, który miałby trafić do Indii, zaczęła przenosić się do Chin. Rzeczywiście, chiński juan wzrósł do najwyższego poziomu od miesięcy. W notatce analityk z TS Lombard powiedział:

Analiza techniczna USD/INR

Wykres USD/INR według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że kurs wymiany USD/INR w ciągu ostatnich kilku lat znajdował się w stałym hossie. Skoczył z 71 w 2021 r. do prawie 84, a analitycy Mizuho przewidują, że do końca roku wzrośnie do 84,1.

Pozytywną stroną dla indyjskiej rupii jest to, że USD/INR utworzył rosnący klinowy wzór wykresu na tygodniowym wykresie. Wzór ten składa się z dwóch rosnących i zbieżnych linii trendu. Linie te zbliżają się teraz do swojego szczytu, co oznacza, że może nastąpić duże niedźwiedzie wybicie.

Jeśli tak się stanie, oznacza to, że kurs wymiany USD do INR cofnie się do kolejnego kluczowego wsparcia na poziomie 81,64, najniższego punktu od kwietnia ubiegłego roku. Taki spadek oznaczałby spadek o 2,80% od obecnego poziomu.

Jednak przekroczenie progu klina rosnącego na poziomie 84,2 unieważni niedźwiedzią perspektywę i wskaże na dalsze osłabienie rupii.