Akcje Carnival utrzymują się na kluczowym poziomie: powrót może być epicki

Written by
Translated by
Written on Oct 7, 2024
Reading time 6 minutes
  • Carnival’s share price has underperformed the broader market this year.
  • It has also underperformed other cruise line companies like Royal Caribbean.
  • The company is doing well, with its revenue and profits booming.

Śledź Invezz na TelegramieTwitterze i Wiadomości Google, aby otrzymywać najnowsze informacje >

Cena akcji Carnivalu zatrzymała się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Utrzymywała się między dołkiem 10,97 USD a punktem oporu 19,5 USD, podczas gdy amerykańskie indeksy referencyjne, takie jak Nasdaq 100 i indeks S&P 500, osiągnęły rekordowe maksima.

Carnival osiągnął gorsze wyniki niż jego najwięksi konkurenci, Royal Caribbean i Norwegian Cruise Line, których sprzedaż wzrosła odpowiednio o 38% i 1,75%.

Mocna wydajność

Copy link to section

Wyniki akcji Carnival miały miejsce, mimo że firma radziła sobie dobrze finansowo w ostatnich kilku kwartałach. Na przykład jej akcje spadły o ponad 74% od najwyższego poziomu w 2017 r., mimo że jej przychody wzrosły do rekordowego poziomu ponad 24 mld USD.

Roczne przychody Carnivalu w ciągu ostatnich kilku lat były wysokie i wzrosły z 1,9 miliarda dolarów w 2021 r. do ponad 24 miliardów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Stała się również wysoce dochodową firmą. Strata netto Carnival wyniosła ponad 10,23 mld USD w 2020 r. do ponad 9,5 mld USD i 6,09 mld USD w kolejnym roku obrotowym. Odwróciła sytuację, zmniejszając stratę netto do 74 mln USD w ostatnim roku obrotowym.

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że dochód netto firmy wzrósł do ponad 1,56 miliarda dolarów, co jest oznaką wejścia firmy w nową normalność.

Carnival i inne firmy oferujące rejsy mają znacznie wyższe marże niż inne firmy w branży hotelarskiej. Na przykład CCL ma marżę brutto na poziomie 51,96% w porównaniu do 47% i 37% Royal Caribbean i Norwegian.

Ulepszone wskazówki

Copy link to section

Carnival opublikował swoje kwartalne wyniki, które były znacznie lepsze od oczekiwanych. Jego przychody wzrosły do 7,89 mld USD w ciągu trzech miesięcy do 31 sierpnia, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 6,8 mld USD, które osiągnął w tym samym okresie w zeszłym roku.

Większość tych przychodów pochodziła z biletów pasażerskich, a reszta z oferowanych przez nią rozwiązań pokładowych. Jej dziewięciomiesięczny przychód wzrósł o ponad 3 miliardy dolarów do 19 miliardów dolarów, co oznacza, że popyt firmy jest nadal wysoki.

Zysk netto Carnival wzrósł z ponad 1,074 miliarda dolarów do 1,75 miliarda dolarów, ponieważ firma wprowadziła wyższe ceny biletów i obniżyła koszty operacyjne.

Spojrzenie na główne liczby pokazuje, że firma radzi sobie dobrze. Po pierwsze, jej rezerwacje z wyprzedzeniem rosną, ponieważ prawie połowa rezerwacji została już dokonana, a zapasy pozostają niskie. Dlatego firma podniosła ceny, a popyt przewyższa podaż.

CCL również zaczęło odnotowywać duże rezerwacje na rok 2026. Jednym z powodów tej wydajności jest fakt, że widzi bardziej zróżnicowaną klientelę. W przeciwieństwie do przeszłości, kiedy rejsy odbywały się głównie przez osoby starsze, wielu młodych ludzi wybierało się na morze.

Rezerwacje terminowe CCL są ważną częścią jej działalności. W ostatnim kwartale firma miała ponad 6,8 mld dolarów w rezerwacjach terminowych, które może zainwestować, aby wygenerować wolny dochód.

Dlatego w przypadku Carnival mamy firmę, której przychody i zyski wzrosły do poziomów sprzed pandemii. Mimo to akcje są o około 73% poniżej najwyższego poziomu sprzed pandemii.

Czytaj więcej:Akcje Carnival gwałtownie wzrosły, ale czy CCL nadal jest dobrą inwestycją?

CCL jest stosunkowo niedowartościowany

Copy link to section

Carnival ma lepsze wskaźniki niż Royal Caribbean. Na przykład ma wskaźnik wzrostu przychodów w przyszłości wynoszący 29%, wyższy niż RCL i NCLH, odpowiednio 26% i 27%. Oznacza to, że analitycy spodziewają się, że wzrost przychodów Carnival będzie lepszy niż u konkurentów.

Jednakże spółka ma niższe wskaźniki wyceny niż Royal Caribbean. Jej wskaźnik ceny do zysku wynosi 9,21, co jest wartością niższą niż 11,47 RCL. Jej trzyletni wskaźnik P/E wynoszący 9,21 jest również niższy niż 13,35 RCL.

Inne wskaźniki wyceny są również mniejsze niż te Royal Caribbean. Na przykład wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi 2,66, co jest wartością niższą niż 7,69 RCL. Ponadto wskaźnik EV do EBITDA w przyszłości wynoszący 8,56 jest niższy niż 11,82 RCL.

Ta rozbieżność wynika głównie z faktu, że Royal Caribbean radzi sobie lepiej, zwłaszcza dzięki niedawno otwartemu Icon of the Seas, który przyciągnął znaczną liczbę rezerwacji.

Analitycy są optymistycznie nastawieni, że cena akcji Carnival ma większy potencjał wzrostu. Średnia wycena akcji wynosi 23 USD, co stanowi około 30% powyżej obecnego poziomu.

Analitycy podkreślają, że duży popyt ze strony spółki i postępy w realizacji środków mających na celu redukcję zadłużenia.

Analiza cen akcji Carnival

Copy link to section
Carnival stock

Przechodząc do wykresu tygodniowego, widzimy, że cena akcji CCL powoli się odradzała w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Wzrosła z najniższego poziomu 5,9 USD w 2022 r. do ponad 18 USD dzisiaj.

Akcje utworzyły formację trójkąta rosnącego, którego górna strona znajdowała się na poziomie 19,5 USD, gdzie nie udało się jej przekroczyć w lipcu i grudniu 2023 r. oraz w lipcu i wrześniu tego roku. Jest to jeden z najpopularniejszych byczych sygnałów na rynku.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że akcje będą nadal radziły sobie dobrze w nadchodzących miesiącach, zwłaszcza jeśli bykom uda się wypchnąć je powyżej punktu oporu na poziomie 19,51 USD.

Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy pomocy narzędzi AI, a następnie zweryfikowany i zredagowany przez lokalnego tłumacza.

Advertisement