Analiza GBP/INR i USD/INR: Co dalej z rupią indyjską?

Rupia indyjska pozostała blisko swojego najniższego poziomu wszech czasów, ponieważ rynek zareagował na niedawną decyzję Reserve Bank of India (RBI). Kurs wymiany USD/INR wynosił w piątek 83,93, kilka punktów poniżej swojego najwyższego poziomu wszech czasów 84,15.

Podobnie, para GBP/INR spadła do 109,61, z najwyższego poziomu w tym roku wynoszącego 112,41. Osiągnęła najniższy poziom od 11 września.

Decyzja RBI w sprawie stóp procentowych

Największą wiadomością w tym tygodniu dotyczącą USD/INR i GBP/INR była decyzja RBI. Jak przewidywała większość analityków, bank zdecydował się pozostawić stopy procentowe bez zmian na poziomie 6,50%.

Bank zmienił jednak również swoje stanowisko w sprawie inflacji i potencjalnych obniżek stóp procentowych na kolejnym posiedzeniu, ponieważ inflacja osiągnęła założony cel.

Najnowszy raport pokazał, że główny wskaźnik CPI wzrósł z 3,60% w lipcu do 3,65% w sierpniu, czyli więcej od szacunków mediany na poziomie 3,5%.

Mimo to liczba ta pozostaje w granicach stopy docelowej banku w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Niemniej jednak urzędnicy nadal martwią się inflacją żywności, która pozostaje na wysokim poziomie w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Analitycy oczekują teraz, że bank centralny dokona pierwszej obniżki stóp procentowych od czterech lat na nadchodzącym spotkaniu w grudniu. W notatce analityk z ANZ Bank powiedział:

Cięcie oznacza, że RBI jest jednym z ostatnich banków centralnych, który zaczął obniżać swoje stopy referencyjne. Inne banki centralne na rozwiniętych i wschodzących rynkach, takie jak w RPA, Chinach i Brazylii, zaczęły je obniżać już kilka miesięcy temu.

Analiza USD do INR

Para USD/INR zareagowała również na ważne wydarzenia w Stanach Zjednoczonych, które wzbudziły wątpliwości co do dalszych działań Rezerwy Federalnej.

Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że stopa bezrobocia spadła do 4,1% we wrześniu, podczas gdy wzrost płac był silny. Inny raport pokazał również, że gospodarka stworzyła ponad 254 tys. miejsc pracy we wrześniu, więcej niż oczekiwano.

Tymczasem inflacja nie spada tak szybko, jak oczekiwano. W oświadczeniu z czwartku agencja statystyczna stwierdziła, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 2,5% w sierpniu do 2,4% we wrześniu.

Inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrosła nieznacznie do 3,3%, co oznacza, że inflacja nie spadała tak szybko, jak oczekiwano.

Dlatego Rezerwa Federalna prawdopodobnie zachowa ostrożność przy obniżaniu stóp procentowych na następnym posiedzeniu. Scenariusz bazowy zakłada, że będzie kontynuować stopniowe obniżanie stóp o 0,25% zamiast olbrzymiej obniżki, jaką wprowadziła na ostatnim posiedzeniu.

Z protokołów opublikowanych w tym tygodniu wynika, że podczas ostatniego spotkania urzędnicy byli podzieleni w kwestii obniżenia stóp procentowych o 0,25% lub 0,50%.

Analiza USD/INR

Wykres USD/INR według TradingView

Na wykresie dziennym widzimy, że kurs wymiany USD do INR osiągnął szczyt na poziomie 84,14 na początku tego roku. Następnie poruszał się w bok, ponieważ inwestorzy oceniali kolejne działania Rezerwy Federalnej i RBI. Pozostał nieznacznie powyżej 50-dniowej i 25-dniowej średniej ruchomej.

Wskaźnik MACD nieznacznie przekroczył linię zerową, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) przechylił się w górę. Dlatego perspektywy pary są na razie neutralne. Więcej zysków zostanie potwierdzonych, jeśli przekroczy ona kluczowy punkt oporu na poziomie 84,15. Spadek poniżej dwóch średnich kroczących będzie wskazywał na więcej spadków.

Analiza GBP do INR

Wykres GBP/INR według TradingView

Para walutowa GBP/INR będzie w centrum uwagi, gdyż inwestorzy oczekują na piątkowe dane o PKB Wielkiej Brytanii i raport o inflacji z przyszłego tygodnia.

Te liczby pomogą ustalić, czy BoE będzie kontynuować strategiczną przerwę na następnym posiedzeniu lub obniży stopy procentowe. Analitycy spodziewają się, że bank będzie obniżał te stopy bardziej stopniowo.

Na wykresie dziennym kurs wymiany GBP do INR osiągnął szczyt na poziomie 112,41 we wrześniu i od tego czasu znajduje się w powolnym trendzie spadkowym.

Kurs spadł poniżej 50-dniowej i 25-dniowej średniej kroczącej oraz kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 111,32, najwyższego poziomu osiągniętego 27 sierpnia.

Dwie linie MACD utworzyły niedźwiedzie skrzyżowanie, podczas gdy histogram przeciął linię neutralną.

Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) zaczął spadać i przekroczył punkt neutralny na poziomie 50. W związku z tym para prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kluczowe wsparcie na poziomie 107,95, co stanowi najwyższą wartość w lipcu ubiegłego roku.

Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na dalsze spadki w nadchodzących tygodniach. Alternatywnym scenariuszem jest odbicie i ponowne przetestowanie ważnego punktu oporu na poziomie 111,32, jego najwyższego poziomu z 28 sierpnia. Przełamanie tego poziomu będzie wskazywało na dalsze zyski.