Złoto podniesione przez zakłady na obniżkę stóp procentowych; rynek miedzi rozczarowany stymulacją Chin

Ceny złota ustabilizowały się w poniedziałek po wcześniejszych spadkach w trakcie sesji, gdyż inwestorzy rozważali rozczarowujące dane ekonomiczne z Chin w kontekście obniżek stóp procentowych w USA.

Spośród metali przemysłowych ceny miedzi spadły w poniedziałek, gdyż Chiny nie ogłosiły znaczącego pakietu stymulującego.

Kraj ten jest jednym z największych konsumentów metali nieszlachetnych.

Analitycy uważają, że presja deflacyjna w Chinach prawdopodobnie wpłynie na ceny złota w tym tygodniu.

Kraj ten jest jednym z największych konsumentów złota.

W chwili pisania tego tekstu najbardziej aktywny grudniowy kontrakt na złoto kosztował 2677,80 USD za uncję, co stanowiło niewielką zmianę w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Zakłady na obniżkę stóp procentowych w USA

W zeszłym tygodniu wzrost ceny złota w kierunku 2700 dolarów za uncję został zahamowany z powodu oczekiwań na wolniejsze tempo obniżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną.

Wyższa niż oczekiwano inflacja w USA we wrześniu osłabiła nadzieje na znaczną obniżkę stóp procentowych w listopadzie.

Na poprzednim posiedzeniu Rezerwa Federalna USA obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych, co zaskoczyło rynek.

Haresh Menghani, redaktor Fxstreet, napisał w notatce:

Jak wynika z raportu CME Fedwatch, traderzy wyceniali 89,5% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w listopadzie.

Nawet przy obniżce o 25 punktów bazowych niższe stopy procentowe dobrze wróżą cenom złota. Niższe stopy procentowe zwiększają płynność w gospodarce, a także obniżają koszty pożyczek dla społeczeństwa.

Perspektywy dla złota

Nawet jeśli gospodarka Chin słabnie, a obawy o deflację wysuwają się na pierwszy plan, ceny złota mogą liczyć na wsparcie ze strony napięć geopolitycznych i zakładów na obniżki stóp procentowych.

Rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie zwiększyły w ciągu ostatnich kilku tygodni popyt na ten żółty metal, który stał się bezpieczną przystanią.

Podczas gdy inwestorzy czekają na odpowiedź Izraela na atak Iranu na Tel Awiw 1 października, dalsza eskalacja może spowodować wzrost cen złota do nowych rekordowych poziomów.

Analitycy uważają, że jeśli cena złota na giełdzie COMEX przekroczy poziom 2700 dolarów za uncję we wrześniu, to może to przynieść pozytywne efekty.

Jeśli jednak ceny spadną poniżej 2630 dolarów za uncję, spadek może przyspieszyć do 2600 dolarów za uncję.

Rynek miedzi nie jest pod wrażeniem pakietu stymulacyjnego

Wskaźnik inflacji w Chinach, zarówno w odniesieniu do wskaźnika cen konsumpcyjnych, jak i wskaźnika cen producenta, spadł we wrześniu bardziej, niż oczekiwali analitycy.

Stwarza to przeciwności losu dla gospodarki, gdyż Pekin zmaga się z ożywieniem swojej gospodarki.

Na domiar złego sobotnie spotkanie Ministerstwa Finansów nie przyniosło żadnych konkretnych działań.

W sobotę minister finansów Chin obiecał znaczące zwiększenie zadłużenia, pozostawiając jednak inwestorów w niepewności co do rozmiaru pakietu stymulacyjnego.

Eksperci określili sobotnie spotkanie jako rozczarowujące, a ceny głównych surowców, takich jak miedź, spadły w poniedziałek.

Nadwyżka na rynku miedzi obciąża

Dodatkowo na nastrojach inwestorów zaważyła nadwyżka na rynku miedzi rafinowanej.

Zapasy miedzi w magazynach monitorowanych przez Szanghajską Giełdę Kontraktów Terminowych wzrosły o 10,5% od 30 września.

Tymczasem, według Kedia Advisory, w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 2024 r. rynek odnotował nadwyżkę w wysokości 527 000 ton metrycznych.

W chwili pisania tego tekstu trzymiesięczny kontrakt na miedź na London Metal Exchange spadł o 0,3% do 9741,50 USD za tonę.