Akcje Coinbase mają dwa katalizatory: czy ETF CONY jest lepszym zakupem?

Cena akcji Coinbase (COIN) odnotowała silny powrót w ciągu ostatnich kilku dni, wzrastając do maksimum 196,35 USD, najwyższego poziomu od 27 sierpnia. Odbiła się o ponad 34% od najniższego poziomu we wrześniu, co oznacza, że znajduje się w rynku byka.

Akcje Coinbase wzrosły w tym roku o ponad 12%, podczas gdy YieldMax COIN Option Income Strategy ETF (CONY) spadł o ponad 50%. Pozytywnym aspektem jest to, że całkowity zwrot wyniósł 1,45%, na co wpłynęła wysoka stopa dywidendy.

Coinbase mierzy się z poważnymi przeciwnościami

Coinbase, największa giełda kryptowalut w USA, mierzy się z poważnymi przeciwnościami losu, gdyż ceny pozostają na krawędzi.

Chociaż Bitcoin radził sobie dobrze w tym tygodniu, nadal pozostaje znacznie poniżej swojego wszech czasów najwyższego poziomu 73 800 USD. Inne altcoiny, takie jak Ethereum, Ripple i Avalanche, również spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Dane stron trzecich pokazują, że Coinbase stracił udział w rynku w porównaniu z innymi globalnymi giełdami. Dane CoinMarketCap pokazują, że Coinbase obsłużył kryptowaluty o wartości ponad 2,45 miliarda dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin.

Binance utrzymała największy udział w rynku, obsługując ponad 16,7 mld USD. Bybit obsłużył 4,3 mld USD, podczas gdy OKX przetworzył monety warte ponad 2,7 mld USD. Rosną szanse, że inne giełdy, takie jak Gate.io, HTX i Upbit, wyprzedzą Coinbase w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Są to znaczące liczby, ponieważ Coinbase była kiedyś największą giełdą kryptowalut na świecie. Jest również jedną z najbezpieczniejszych, ponieważ podlega nadzorowi Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i jest audytowana przez Deloitte, audytora z wielkiej czwórki.

Co najważniejsze, infrastrukturze Coinbase zaufali duzi emitenci ETF-ów, tacy jak Grayscale i Blackrock.

Głównym powodem, dla którego Coinbase stracił udział w rynku, jest prawdopodobnie to, że zwykle trwa dłużej, aby wystawić nowe kryptotokeny. Nie jest niczym niezwykłym, że giełdy takie jak Binance, OKX i HTX wypisują większość nowych kryptowalut i monet memowych tego samego dnia.

Innym wyzwaniem jest spowolnienie napływu Bitcoin i Ethereum ETF. Dane SoSoValue pokazują, że Bitcoin ETF dodały ponad 19,36 miliarda dolarów aktywów w tym roku. Chociaż jest to dobra liczba, wzrost spowolnił. Spot Ethereum ETF straciły ponad 541 milionów dolarów aktywów.

Katalizator Bitcoin firmy Coinbase

Z pozytywnej strony, rosną szanse, że cena akcji Coinbase będzie się dobrze rozwijać, jeśli Bitcoin odbije. W większości okresów giełda notuje większy wolumen, gdy BTC radzi sobie dobrze, ponieważ takie działanie prowadzi do większego wolumenu.

Dane techniczne sugerują, że Bitcoin może dokonać silnego powrotu w nadchodzących miesiącach. Na wykresie dziennym utworzył odwrócony wzór głowy i ramion, popularny znak byka.

Bitcoin pozostał powyżej 50-dniowej i 200-dniowej średniej kroczącej i utworzył opadający, rozszerzający się wzór klina. Uniknął również utworzenia wzoru krzyża śmierci.

Użytkownicy Polymarket są optymistycznie nastawieni do cen Bitcoina. Ankieta z ponad 534 tys. dolarów w funduszach pokazuje, że istnieje 64% szans, że Bitcoin ponownie przetestuje i przekroczy rekord wszech czasów 73 800 dolarów w dalszej części roku. Taki ruch będzie korzystny dla Coinbase i jego akcji.

Czytaj więcej: Rozpoczyna się rajd Bitcoina „Uptober”, napędzany optymizmem rynku i zakładami wyborczymi

Base Blockchain radzi sobie dobrze

Pozytywnym aspektem dla Coinbase jest to, że jego Base Blockchain radzi sobie dobrze. Jego całkowita wartość zablokowana w branży DeFi wzrosła o ponad 56% w ciągu ostatnich 30 dni do 2,50 mld USD, podczas gdy ilość stablecoinów w nim wzrosła do 3,7 mld USD.

Base stał się również wiodącym graczem w branży DEX. Dane pokazują, że jego sieci DEX obsłużyły ponad 5,6 miliarda dolarów w ciągu ostatnich siedmiu dni, co czyni go trzecią co do wielkości siecią w branży.

Od momentu uruchomienia w 2023 r. Base Blockchain wyprzedził takie popularne blockchainy, jak Cardano, Arbitrum, Avalanche, Polygon i Near Protocol.

Jednym ze sposobów monetyzacji tego biznesu byłoby uruchomienie airdropu. Biorąc pod uwagę w pełni rozwodnioną kapitalizację rynkową Arbitrum wynoszącą ponad 5 miliardów dolarów, istnieje szansa, że token Base osiągnie wycenę ponad 6 miliardów dolarów.

Ponadto niedawno uruchomiony EigenLayer jest wyceniany na ponad 6 miliardów dolarów, podczas gdy Scroll, który jest mniejszy od Base, ma FDV na poziomie 1,27 miliarda dolarów.

Akcje Coinbase kontra ETF CONY

Dla inwestorów istnieją dwa główne podejścia do inwestowania w Coinbase. Najprostszym podejściem jest inwestowanie w akcje Coinbase.

Alternatywnym podejściem jest zakup CONY ETF, który wykorzystuje opcje w celu maksymalizacji zwrotów. Jest to pojedynczy ETF akcji, który generuje zwroty zarówno poprzez zakup akcji, jak i sprzedaż jej opcji kupna.

CONY ma jedną z najwyższych stawek dystrybucji w branży, wynoszącą 94,76% i 30-dniową stopę zwrotu na poziomie 3,70%.

Wypłaca dywidendę co miesiąc. Dane na stronie internetowej pokazują, że we wrześniu wypłaciła 1,04 USD, w sierpniu 1,006 USD, a miesiąc wcześniej 1,57 USD. Liczby te oznaczają, że wypłaty nie są regularne.

W większości przypadków, patrząc na całkowity zwrot, inwestowanie w akcje jest zazwyczaj lepszą opcją w porównaniu do ETF. Jak pokazano powyżej, akcje COIN wzrosły o 161% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy CONY Fund wzrósł o 81% w tym samym okresie.