Citi Research podnosi 3-miesięczną prognozę ceny złota do rekordowego poziomu 2800 USD za uncję

Citi Research podwyższyło swoją trzymiesięczną prognozę cen złota, powołując się na słabszy rynek pracy w USA i oczekiwania na kolejne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Bank podwyższył swoją trzymiesięczną prognozę ceny złota do 2800 dolarów za uncję z poprzedniej kwoty 2700 dolarów za uncję.

Bank podał ponadto, że prognoza cen złota na okres od 6 do 12 miesięcy wynosiła 3000 dolarów za uncję.

Jeśli chodzi o srebro, bank przewiduje ceny na poziomie 40 dolarów za uncję w okresie 6-12 miesięcy w porównaniu z poprzednimi 38 dolarami za uncję.

„Zauważamy, że złoto i srebro radziły sobie wyjątkowo dobrze, pomimo osłabienia popytu detalicznego w Chinach i wzrostu stóp procentowych w USA od czasu, gdy Rezerwa Federalna obniżyła je o 50 (punktów bazowych) i przekroczyła liczbę płac w zeszłym miesiącu” – cytuje Reutersa raport Citi Research.

Złoto utrzymuje się blisko rekordowych poziomów

Ceny złota we wtorek utrzymywały się blisko rekordowo wysokich poziomów, wspierane optymizmem związanym z obniżką stóp procentowych i niepewnością związaną z wyborami w USA.

Kontrakt na złoto na grudzień na COMEX wzrósł w poniedziałek do rekordowego poziomu 2755,40 USD za uncję. W chwili pisania tego tekstu żółty metal wynosił 2750,50 USD za uncję.

„Złoto jest jednym z towarów, które w tym roku radzą sobie najlepiej, ze wzrostem na poziomie ponad 30%, wspieranym przez optymizm związany z obniżką stóp procentowych, duże zakupy banków centralnych i solidne zakupy w Azji” – powiedział w notatce Warren Patterson, szef strategii surowcowej w ING Group.

„Wierzymy, że makroekonomiczne perspektywy w połączeniu z popytem na bezpieczne aktywa w obliczu eskalacji napięć na Bliskim Wschodzie i trwającej wojny na Ukrainie doprowadzą cenę złota do nowych rekordów” – dodał Patterson.

Napięcia geopolityczne rosną

W weekend dron obsługiwany przez Hezbollah eksplodował w pobliżu prywatnej rezydencji premiera Izraela Benjamina Netanjahu. Spowodowało to wzrost oczekiwań, że Izrael planuje atak na Iran na dużą skalę.

Rynek towarowy znajduje się w stanie niepewności od 1 października, kiedy Iran wystrzelił rakiety balistyczne w kierunku Izraela.

Ryzyko geopolityczne i popyt na bezpieczne aktywa złota znacznie wzrosły po ataku, ponieważ inwestorzy czekali na odpowiedź Izraela.

Jak podaje Reuters, Izrael niedawno dokonał zamachu na przywódców Hezbollahu w Libanie i Hamasu w Strefie Gazy, nie wykazując przy tym żadnych oznak, że zamierza ograniczyć ofensywę lądową i powietrzną.

Rosnące napięcia dobrze wróżą złotu, ponieważ jest ono uważane za bezpieczne aktywa. Traderzy inwestują więcej w towary, takie jak złoto, w czasach kryzysu.

Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w USA

Złoto zwykle radzi sobie lepiej, gdy stopy procentowe są niższe.

Oczekuje się, że Rezerwa Federalna USA obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w listopadzie. Na początku miesiąca oczekiwano jednak obniżki o 50 punktów bazowych.

Według narzędzia CME Fedwatch inwestorzy widzą obecnie 87% szans na obniżkę stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną o 25 punktów bazowych w listopadzie.

Na wrześniowym posiedzeniu Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych, co zaskoczyło rynek.

Wyższa inflacja w USA i odporny rynek pracy skłoniły inwestorów do obniżenia oczekiwań na większą obniżkę stóp procentowych w listopadzie.

Choć obniżka stóp procentowych w listopadzie będzie prawdopodobnie mniejsza w ujęciu procentowym, każda obniżka stóp procentowych poprawia nastroje, ponieważ złoto, w przeciwieństwie do obligacji, jest aktywem nierentownym.