Cena akcji Rivian jest na rozdrożu, 9 listopada będzie kluczowy

Cena akcji Rivian (RIVN) nadal nie dorównuje rynkowi w tym roku po tym, jak firma obniżyła swoje prognozy. W 2024 r. spadła o 56%, podczas gdy inne firmy EV zmniejszyły swoje wcześniejsze straty. Ten spadek spowodował, że kapitalizacja rynkowa spółki przekroczyła 10 mld USD.

Jak widać poniżej, Rivian osiągnął gorsze wyniki niż inne firmy produkujące pojazdy elektryczne, takie jak Lucid, XPeng, Nio i Tesla.

Rivian zmaga się z przeciwnościami losu

Upadek Rivian był poważny, zwłaszcza dla firmy, która kiedyś była wyceniana na ponad 100 miliardów dolarów. W tamtym czasie większość inwestorów spodziewała się, że będzie to odzwierciedlenie wzrostu Tesli, ponieważ koncentruje się na segmencie SUV-ów, który jest najpopularniejszy w USA.

Rivian jednak ostatnio stanął przed pewnymi wyzwaniami, ponieważ popyt na jego pojazdy zmalał. Najnowsze wyniki dostaw pokazały, że jego biznes nie radził sobie dobrze. Produkcja pojazdów wyniosła 13 157 w kwartale, w porównaniu z 16 304 w tym samym okresie ubiegłego roku.

Rivian dostarczył 10 018 pojazdów, czyli 76% tego, co wyprodukował. Jest to godne uwagi, ponieważ wskaźnik dostaw do produkcji ma tendencję spadkową. W Q2'23 wynosił 96%, a w kwartale czerwcowym 143%.

Firma również szybko spalała gotówkę w ciągu ostatnich kilku lat. W rezultacie ilość gotówki w jej bilansie spadła z 11,56 mld USD w grudniu 2022 r. do 7,86 mld USD w ostatnim kwartale.

W tym okresie firma pozyskała gotówkę, sprzedając akcje. W 2023 r. pozyskała 1,5 mld USD, co rozwodniło akcjonariuszy. Z czasem liczba akcji w obrocie wzrosła z 892 mln w 2022 r. do ponad 1 mld obecnie.

Firma otrzymała również w tym roku 5 miliardów dolarów inwestycji – lub pakietu ratunkowego – od Volkswagena, aby wzmocnić swój bilans.

Rivian musi również zmierzyć się z poważną konkurencją, zwłaszcza ze strony Cybertrucka firmy Tesla, którego sprzedaż ostatnio wzrosła.

Czytaj więcej: Akcje Rivian (RIVN): akcje producenta pojazdów elektrycznych spadają pomimo obniżki stóp procentowych przez Fed

Wyniki Rivianu przed nami

Potencjalnym katalizatorem wzrostu akcji Rivian mogą być wyniki Tesli w tym tygodniu, które pokazały, że firma radzi sobie dobrze.

Wyniki pokazały, że przychody firmy z branży motoryzacyjnej wzrosły zaledwie o 2% do 20 miliardów dolarów, podczas gdy przychody z wytwarzania, magazynowania i świadczenia usług energii skoczyły odpowiednio do 2,37 miliarda dolarów i 2,7 miliarda dolarów.

Tesla zwykle wyznacza tempo dla innych firm produkujących pojazdy elektryczne, takich jak Rivian i Lucid. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że akcje Rivian będą dobrze prosperować w krótkim okresie, ponieważ inwestorzy czekają na wyniki 7 listopada.

Najnowsze wyniki pokazują, że przychody Rivian w okresie trzech miesięcy do czerwca wyniosły 1,15 miliarda dolarów, co stanowi wzrost w porównaniu do 1,12 miliarda dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Nadal traciła pieniądze na każdej sprzedanej ciężarówce, ponieważ jej strata brutto wzrosła z 412 milionów dolarów do 451 milionów dolarów. W tym przypadku jej marża brutto wyniosła minus 39%, co stanowi poprawę w porównaniu z minus 44% w poprzednim kwartale.

Rivian tracił znaczne sumy pieniędzy. Jego strata netto w tym kwartale wyniosła 1,45 mld USD, więcej niż 1,19 mld USD w Q2'23.

Analitycy spodziewają się, że wyzwania będą się utrzymywać przez jakiś czas. Przychody w trzecim kwartale mają wynieść 1,03 mld USD, co stanowi spadek o 22% w porównaniu z 1,3 mld USD w tym samym okresie w zeszłym roku.

Oczekuje się, że przychody firmy w czwartym kwartale wyniosą 1,3 miliarda dolarów, podczas gdy roczne przychody wyniosą 4,7 miliarda dolarów, a w przyszłym roku 5,7 miliarda dolarów.

Analiza akcji Rivian

Wykres RIVN według TradingView

Analitycy uważają, że akcje Rivian są stosunkowo niedowartościowane. Średnia ocena to 16,6 USD, co stanowi około 60% powyżej obecnego poziomu.

Można podać argumenty za Rivian, ponieważ jego pojazdy są dobrze postrzegane. Ma również możliwość rozszerzenia swojej działalności na arenie międzynarodowej. W przeciwieństwie do Tesli, Rivian sprzedaje większość swoich pojazdów tylko w USA.

Wyzwaniem jest to, że seria strat będzie trwała, co spowoduje pozyskanie dodatkowych środków pieniężnych w przyszłości. Firma złożyła już wniosek o pożyczkę federalną, aby pomóc jej ponownie uruchomić zakład w Georgii i nie jest jasne, czy otrzyma ją, jeśli Trump wygra.

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji RIVN była w trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostała poniżej opadającej linii trendu, która łączy najwyższy swing od września 2022 r.

Rivian pozostał poniżej 50-dniowej i 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Wskaźnik MACD pozostał poniżej linii zerowej, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) jest powyżej poziomu wyprzedania.

Dlatego na tym etapie akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, dopóki będą poniżej dwóch średnich kroczących i linii trendu spadkowego. Więcej spadków zostanie potwierdzone, jeśli spadną poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 8,28 USD.

Z pozytywnej strony, ruch powyżej tych poziomów oporu będzie wskazywał na większe zyski w dłuższej perspektywie. Ponadto Rivian ma krótkie zainteresowanie na poziomie 12,2%, co oznacza, że short squeeze jest możliwy.