Analiza indeksów Nikkei 225 i Topix: czas kupować po spadkach?

Indeks Nikkei 225 wycofał się w tym tygodniu, mimo że Japonia miała swoją pierwszą dużą ofertę publiczną i po tym, jak Kazuo Uoda zasugerował, że bank nie podniesie stóp procentowych w przyszłym tygodniu. Indeks, który śledzi największe japońskie firmy, spadł do 37 770 jenów, najniższego poziomu od 2 października.

Tymczasem indeks Topix spadł do 2610 jenów, najniższego poziomu od 19 września i o 11,4% poniżej najwyższego poziomu w tym roku.

IPO metra w Tokio

Podobnie jak w wielu innych krajach, w Japonii w ciągu ostatnich kilku lat oferty publiczne w dużej mierze zamarły. Dlatego też wielkim zaskoczeniem było, gdy Tokyo Metro, ukochany operator krajowej spółki kolejowej, wszedł na giełdę w środę.

Akcje wzrosły o ponad 45% pierwszego dnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tokio (TSX). Ten skok był spowodowany głównie przez inwestorów detalicznych, którzy kochają firmę za punktualność i jakość usług. Było to również spowodowane solidną kampanią marketingową firmy przed IPO.

Tokyo Metro pozyskało 2,3 miliarda dolarów od inwestorów, co czyni tę ofertę największą od czasu JR Kyushu w 2016 roku.

Dlatego istnieje duże prawdopodobieństwo, że notowanie zachęci więcej japońskich firm do wejścia na giełdę. Ponadto indeksy Nikkei 225 i Topix udowodniły, że nadal istnieje popyt na japońskie firmy.

Indeks Nikkei 225 skoczył do najwyższego poziomu od wielu dekad, 42 415 jenów 11 lipca, podczas gdy Topix wzrósł do 2950 jenów. W tym roku, kiedy osiągnęli szczyt, należeli do najlepiej radzących sobie indeksów na świecie.

Stopy procentowe Banku Japonii

Innym głównym katalizatorem indeksów Nikkei 225 i Topix było niedawne oświadczenie Kazuo Uedy, gubernatora BoJ. W oświadczeniu złożonym w czwartek w Waszyngtonie powiedział, że bank centralny prawdopodobnie pozostawi stopy procentowe bez zmian, gdy zakończy swoje spotkanie w przyszłym tygodniu.

Jego zdaniem bank ma jeszcze czas, aby otrzymać i przemyśleć więcej danych ekonomicznych przed kolejną podwyżką stóp procentowych. Jego pogląd był godny uwagi, ponieważ niektórzy analitycy spodziewali się, że bank podniesie stopy procentowe, teraz gdy japoński jen załamał się.

Kurs wymiany USD/JPY wzrósł w tym tygodniu do 153,11, co stanowi najwyższy poziom od 31 lipca i jest o 9,60% wyższy od sierpniowego minimum na poziomie 139,62. W związku z tym podwyżka stóp procentowych byłaby prawdopodobnie odpowiednia, jeśli bank chce wesprzeć tę walutę.

Dane opublikowane w piątek pokazały, że bazowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,1% we wrześniu do 1,8% w październiku. Ten spadek był nieco niższy od mediany szacunków na poziomie 1,7%.

Wskaźnik CPI w Tokio spadł z 2,1% do 1,8%, podczas gdy wskaźnik inflacji, nieobejmujący cen żywności i energii, wzrósł z 1,2% do 1,1%.

Globalne indeksy spadły

Spadek indeksu Nikkei 225 zbiegł się również z innymi globalnymi indeksami. W Stanach Zjednoczonych indeks Dow Jones spadał przez pięć kolejnych dni, osiągając najniższy poziom 41 800 USD, najniższy punkt od 9 października. Spadł o ponad 2,15% od najwyższego punktu w tym roku.

Podobnie indeks S&P 500 spadł do 5800 USD, podczas gdy Nasdaq 100 spadł do 20300 USD. Ta sama tendencja miała miejsce w Europie, gdzie DAX 40, CAC 40 i FTSE MIB wznowiły trend spadkowy.

W większości okresów japońskie indeksy, takie jak Nikkei 225 i Topix, wykazują ścisłą korelację z innymi globalnymi indeksami.

Wiele firm w indeksie Nikkei 225 radziło sobie dobrze w tym roku. Mitsubishi Heavy Industries wzrosło o 158% w tym roku, czemu pomógł rosnący popyt na części do silników i samolotów.

IHI Corp, inna duża firma przemysłowa, również radziła sobie dobrze, ponieważ jej produkty energetyczne wzrosły. W tym roku wzrosły o ponad 177%. Fujikura wzrosła o 363%, a Hitachi odnotowała wzrost ponad dwukrotnie.

Inne spółki o najlepszych wynikach w indeksie Nikkei 225 to Japan Steel Works, Konami i Sumitomo Mitsui.

Analiza indeksu Nikkei 225

Wykres Nikkei 225 według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Nikkei był w silnym trendzie spadkowym w ciągu ostatnich kilku dni. Spadł z 40 240 ¥ do najniższego poziomu 37 770 ¥, najniższego punktu od 2 października.

Wskaźnik spadł o 11% od najwyższego poziomu w tym roku, co oznacza, że nastąpiła korekta.

Tymczasem dwie linie Percentage Price Oscillator (PPO) utworzyły niedźwiedzi wzór crossovera. Ponadto Relative Strength Index (RSI) spadł poniżej punktu neutralnego na poziomie 50. Inne oscylatory, takie jak Stochastic Oscillator, nadal poruszają się w dół.

Dlatego indeks prawdopodobnie pozostanie na krawędzi, podczas gdy inwestorzy będą czekać na decyzję Banku Japonii w przyszłym tygodniu. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie ¥37,000. Jeśli tak się stanie, indeks Topix również będzie spadał, a kolejnym celem będzie ¥2,500, najniższy punkt z 11 września.