Czy kurs akcji spółki Haleon znajdzie się w tarapatach przed publikacją wyników finansowych?

Cena akcji Haleon (HLN) spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni, niwecząc część zysków osiągniętych wcześniej w tym roku. Jej londyńska akcja spadła do 375p, najniższego poziomu od 29 sierpnia, podczas gdy jej amerykański ADR spadł do 9,90 USD, spadając o 7% od najwyższego poziomu w tym roku.

Haleon jest wiodącą firmą FMCG

Haleon jest jedną z największych firm w branży dóbr szybko zbywalnych (FMCG). Powstała z GlaxoSmithKline, która w 2022 r. wydzieliła ją jako niezależną firmę.

Od tego czasu inne firmy zrobiły to samo. Johnson & Johnson stworzył Kenvue, podczas gdy 3M stworzył Solventum, które koncentruje się na opiece nad ranami, higienie jamy ustnej i filtracji biofarmaceutycznej.

Inne podobne firmy, takie jak Novartis i Bayer, rozważały ostatnio takie posunięcia, które pomogą im usprawnić działalność.

Haleon to znaczący gracz w branży dóbr szybko zbywalnych (FMCG), w której sprzedaje największe marki w obszarach takich jak zdrowie jamy ustnej, witaminy, minerały i suplementy, zdrowie układu oddechowego, łagodzenie bólu i zdrowie układu trawiennego.

Niektóre z najlepszych marek w jej portfolio to Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol i Advil. Są to bardzo popularne marki, które są sprzedawane na całym świecie.

Haleon i inne firmy z branży przeszły przez trudny okres w ciągu ostatnich kilku lat. Stanęły w obliczu wyzwań logistycznych, wysokich kosztów surowców i słabych wydatków konsumenckich w większości krajów z powodu inflacji.

W przypadku firmy Haleon roczne przychody wyniosły 13,5 miliarda dolarów w 2020 r., a następnie spadły do 12,9 miliarda dolarów w 2021 r. Następnie odbiły i w ubiegłym roku osiągnęły rekordową wartość 14,4 miliarda dolarów.

Czytaj więcej: 3M Healthcare spinoff Solventum spada na debiucie na NYSE

Haleon ma solidne podstawy

Analitycy uważają, że Haleon ma jedne z najlepszych fundamentów w branży FMCG. Na przykład, w przeciwieństwie do Kimberly-Clark i Clorox, jego marki są bardziej obronne, ponieważ ma mniejsze zagrożenie ze strony marek własnych.

Jest to warte odnotowania, ponieważ coraz więcej osób wybiera podczas zakupów marki własne, ponieważ oferują one lepszą jakość i często są znacznie tańsze.

Ponadto Kenvue handluje się po niższych wskaźnikach wyceny niż inne firmy w branży. Wskaźnik ceny do zysku w roku kalendarzowym 2025 wynosi 20x, znacznie mniej niż w przypadku innych popularnych marek.

Na przykład Church & Dwight, Beiersdorf, L'Oreal, Colgate-Palmolive i Estee Lauder mają mnożnik ponad 25. Podobnie inne marki, takie jak Procter & Gamble i Clorox, są droższe niż Haleon, pomimo wyższych marż.

Marża zysku brutto spółki Haleon wynosi 62,5% i jest wyższa niż marża Kenvue (57,5%), Beiersdorf (58%), P&G (51%), Unilever (42,9%) i Church & Dwight (45%). Marża EBITDA spółki wynosząca 23% jest również wyższa niż w przypadku pozostałych spółek.

Ponadto, jego całkowite zwroty były stosunkowo silne od maja 2023 r. Zwrócił 16%, ustępując jedynie Colgate-Palmolive, który zwrócił około 30%. Pokonał większość swoich konkurentów w tym okresie.

Czytaj więcej: Odbudowa kursu akcji Haleon (HLN) napotyka jedną kluczową przeszkodę

Przed nami wyniki Haleona

Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na cenę akcji spółki Haleon będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane w piątek.

Najnowsze wyniki półroczne pokazują, że firma odnotowała wzrost organiczny na poziomie 3,5%, przy czym większość tego wzrostu miała miejsce w drugim kwartale.

Większość wzrostu organicznego miała miejsce w zakresie zdrowia jamy ustnej, VMS i zdrowia układu trawiennego, których przychody organiczne wzrosły odpowiednio o 9,9%, 9,2% i 4,9%. Zostało to zrównoważone przez spadek o 4,4% i 2,3% w segmentach łagodzenia bólu i zdrowia układu oddechowego. Biznes Haleon radził sobie dobrze dzięki połączeniu większej liczby sprzedaży i cen.

Analitycy spodziewają się, że wyniki z tego tygodnia pokażą, że przychody Haleon wzrosły do 2,83 mld funtów w trzecim kwartale. Oczekują również, że przychody za cały rok wyniosą 11,2 mld funtów, a następnie 11,52 mld funtów i 12 mld funtów w ciągu dwóch kolejnych lat obrotowych.

Jego skorygowany EBIT będzie również stopniowo wzrastał z 2,5 mld £, 2,63 mld £ i 2,804 mld £ w ciągu najbliższych trzech lat obrotowych. Dlatego cena akcji Haleon będzie dobra, jeśli firma opublikuje silne wyniki finansowe.

Analitycy uważają, że cena akcji spółki Haleon jest mocno niedowartościowana i istnieje potencjał wzrostu o 15%.

Analiza ceny akcji Haleon

Wykres Haleon według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji HLN osiągnęła psychologiczny szczyt na poziomie 400 pensów na początku tego roku.

Spadła poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) i znajduje się wewnątrz wskaźnika chmury Ichimoku.

Wskaźnik MACD Haleona skierował się w dół i przesunął się poniżej linii zerowej. Wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i Money Flow Index (MFI) nadal poruszały się w dół.

Dlatego krótkoterminowa perspektywa dla akcji jest umiarkowanie niedźwiedzia, a następny punkt do obserwacji to 350p. Taki ruch będzie byczy, ponieważ jest znany jako wzór przełamania i ponownego przetestowania, który jest byczym wzorem kontynuacji.