Akcje AppLovin: APP może mieć 30% spadek po wynikach

Cena akcji AppLovin w tym roku działa na wszystkich cylindrach, co czyni ją jedną z najlepiej prosperujących firm na Wall Street. W 2023 r. wzrosła o ponad 314%, zwiększając kapitalizację rynkową do ponad 53 mld USD.

AppLovin rośnie

Wzrost APP zostanie wystawiony na próbę w środę, kiedy firma opublikuje swoje wyniki finansowe. Te liczby dostarczą więcej informacji o jej wynikach i czy ma jeszcze większy potencjał wzrostu.

Zacznijmy od tego, że AppLovin to firma technologiczna dostarczająca oprogramowanie i rozwiązania z zakresu sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw, które chcą pozyskać większą liczbę klientów.

Jego oprogramowanie składa się z kilku narzędzi, w tym AppDiscovery, MAX, Adjust i Wurl. Rozwiązanie AppDiscovery jest zasilane przez AXON, który dopasowuje popyt reklamodawców do podaży wydawców.

MAX to jego rozwiązanie monetyzacji, podczas gdy Adjust to jego platforma marketingowa do pomiaru i analizy. Ponadto Wurl to jego rozwiązanie reklamowe dla telewizji podłączonej.

W rezultacie AppLovin nie jest marką powszechnie znaną, ponieważ oferuje swoje rozwiązania firmom i agencjom reklamowym.

Działalność AppLovin rozwijała się w szybkim tempie w ciągu ostatnich kilku lat, co wyjaśnia, dlaczego jej akcje gwałtownie wzrosły. Przychody wzrosły z 994 milionów dolarów w 2019 r. do 3,2 miliarda dolarów w ostatnim roku obrotowym.

Co najważniejsze, firma stała się rentowna – w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jej zysk wzrósł do 827 milionów dolarów.

Przeczytaj więcej: Czy AppLovin może liczyć na kolejne zyski?

Przychody APP w górę

Kolejnym ważnym katalizatorem dla ceny akcji APP będą zyski z trzeciego kwartału. Najnowsze wyniki pokazały, że przychody AppLovin wzrosły o 44% do 1,08 miliarda dolarów w drugim kwartale.

Przychody te były napędzane przez dział głównego oprogramowania, którego wartość wzrosła o 75% do 711 milionów dolarów. Segment aplikacji wzrósł o 7% do 369 milionów dolarów.

AppLovin kontynuował trend rentowności, dochód netto wzrósł do 310 milionów dolarów, a wolne przepływy pieniężne wyniosły 455 milionów dolarów.

Analitycy uważają, że biznes AppLovin nadal radził sobie dobrze w trzecim kwartale, a jego przychody mają wzrosnąć o 30% do 1,13 mld USD. Widzą również prognozę przychodów na czwarty kwartał na poziomie 1,18 mld USD, co stanowi wzrost o 23,8%.

Oczekuje się również, że AppLovin osiągnie większą dochodowość – zysk na akcję wyniesie 0,92 USD, czyli więcej niż ubiegłoroczne 0,3 USD.

Kluczowym problemem dla akcji AppLovin jest to, że zostały one poważnie przewartościowane, ponieważ ich wycena wynosi ponad 54 miliardy dolarów. Ta wycena jest 12,2 razy wyższa od szacowanych przychodów na ten rok, co jest znacznym naciągnięciem.

Spółka AppLovin jest również notowana po wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 46, co jest wysoką wartością, biorąc pod uwagę, że mediana w tym sektorze wynosi 28,9.

Niektórzy analitycy uważają jednak, że spółka nie jest przewartościowana na podstawie wskaźnika reguły 40, który bierze pod uwagę wzrost przychodów i marżę zysku. W jej przypadku ma ona prognozowany wzrost przychodów na poziomie 22,47 i marżę zysku na poziomie 20,9, co daje jej wartość 43.

Wyzwaniem jest jednak to, że analitycy spodziewają się, że wzrost przychodów AppLovin zacznie się zmniejszać. Wzrost przychodów w tym roku wyniesie 35,3%, a w 2025 r. 16,5%.

Średnia prognozowana przez analityków cena akcji AppLovin wynosi 145 USD, co jest wartością niższą od obecnych 164 USD. W niedawnej aktualizacji analitycy Citi stwierdzili, że cena akcji APP wzrośnie do 160 USD, co się stało.

Analiza cen akcji AppLovin

Powyższy wykres dzienny wyjaśnia, dlaczego akcje APP stały się paraboliczne. Utworzyły one wzór filiżanki z uchem, którego górna strona wynosiła 115,75 USD. W większości okresów jest to jeden z najbardziej byczych wzorów na rynku.

Akcje AppLovin pozostały powyżej 50-dniowej i 100-dniowej ważonej średniej kroczącej (WMA). Dwie linie wskaźnika MACD utworzyły niedźwiedzie skrzyżowanie, podczas gdy Relative Strength Index (RSI) skierował się w dół.

Dlatego moje obawy co do AppLovin są takie, że jego akcje wzrosły zbyt szybko. W związku z tym podejrzewam, że wykona wzorzec retestu, przesuwając się do kluczowego wsparcia na poziomie 115,75 USD, a następnie wznowi trend wzrostowy. Jeśli tak się stanie, oznacza to, że może spaść o 30% od obecnego poziomu.