Prognoza cen ropy Brent: tendencja spadkowa ma się utrzymać

Cena ropy naftowej utrzymała się we wtorek, ponieważ uwaga inwestorów nadal skupia się na wyborach prezydenckich w USA. W poprzedniej sesji kontrakty terminowe na ropę WTI wzrosły o ponad 2% do dziennego maksimum 71,81 USD, ponieważ rynek zareagował na decyzję OPEC+ o opóźnieniu zwiększenia produkcji w grudniu.

To największy wzrost aktywów w ciągu jednego dnia od ponad trzech tygodni. Oprócz tych kluczowych wydarzeń, podejmowanie ryzyka prawdopodobnie pozostanie ograniczone przez cały tydzień, ponieważ rynki również obserwują posiedzenie Fed i spotkanie chińskich ustawodawców.

Od końca czerwca benchmark dla ropy naftowej w USA spadł o blisko 15% po wzroście podaży w Ameryce. Poza tym popyt ze strony wiodącego importera i drugiego co do wielkości konsumenta ropy naftowej był raczej rozczarowujący.

Produkcja OPEC

W niedzielę Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC+) ogłosiła wraz z Rosją i innymi sojusznikami decyzję o przesunięciu o miesiąc planowanego wzrostu wydobycia w grudniu.

Warto zauważyć, że jest to drugi raz, kiedy organizacja wstrzymuje się z pompowaniem większej ilości baryłek ropy na rynek. W czerwcu OPEC+ wskazał, że zwiększy produkcję o około 2% globalnej podaży, co odpowiada 2,2 mln baryłek dziennie, w październiku. Jednak we wrześniu zdecydował się opóźnić wzrost produkcji do grudnia.

Podstawą rynku ropy naftowej są podstawy: siły popytu i podaży. W ostatnich miesiącach dynamika popytu i podaży została ukształtowana przez napięcia na Bliskim Wschodzie, wzrost dostaw w Ameryce i niższy popyt ze strony kluczowego importera i konsumenta - Chin. Poza tym wszystkie oczy zwrócone są na ściśle kwestionowane wybory prezydenckie w USA.

Poza tym OPEC+ i szerszy rynek ropy naftowej nadal interesują napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie. Jeden z jej członków - Iran - pozostaje w konflikcie z Izraelem. W sobotę najwyższy przywódca Iranu, ajatollah Ali Chamenei oświadczył, że wrogowie kraju, w tym Izrael i USA „z pewnością otrzymają miażdżącą odpowiedź na to, co robią Iranowi, narodowi irańskiemu i frontowi oporu”.

Wzmożone obawy, że Iran rozważa, czy i jak odpowiedzieć na atak sił izraelskich w październiku. Działanie Izraela było odwetem za atak rakietowy Iranu, który nastąpił po zabiciu przywódców Hamasu i Hezbollahu.

Mając na uwadze wszystkie te wpływowe czynniki, ma sens, aby OPEC+ utrzymał swoje dobrowolne cięcia przynajmniej przez kolejny miesiąc. Sojusz ma się spotkać 1 grudnia, aby omówić politykę wydobycia na 2025 r.

Popyt Chin na ropę

Ospała gospodarka Chin i późniejszy spadek wzrostu popytu na ropę pozostają jednymi z głównych obaw inwestorów na rynku globalnym. Jako drugi co do wielkości konsument ropy naftowej i największy importer tego surowca na świecie, odgrywa kluczową rolę w kształtowaniu dynamiki popytu i podaży.

We wrześniu Międzynarodowa Agencja Energetyczna przyznała, że spowolnienie wiodącej gospodarki Azji doprowadziło do gwałtownego spadku światowego zużycia ropy naftowej.

Podobnie OPEC obniżył prognozę wzrostu popytu na ropę naftową w tym roku trzeci miesiąc z rzędu. Organizacja spodziewa się teraz, że globalne zużycie wzrośnie o 1,9 mln bpd; 106 000 bpd mniej niż wcześniej prognozowano.

Jednocześnie inwestorzy obserwują wynik wyborów prezydenckich w USA w porównaniu z chińskim bodźcem fiskalnym. Niektórzy uważają wyniki wyborów prezydenckich za czynnik wpływający, ponieważ rynki oczekują ogłoszenia jakichkolwiek nowych środków stymulacyjnych przez Narodowe Zgromadzenie Przedstawicieli Ludowych w piątek. Następuje to po pięciodniowym spotkaniu ustawodawców, które rozpoczęło się w poniedziałek.

Podczas swojej kampanii Trump groził zwiększeniem ceł na chiński eksport do USA o 60%. W związku z tym wygrana Trumpa może skłonić Chiny do przedstawienia większego pakietu stymulacyjnego, skupiającego się bardziej na rynku krajowym.

Prognoza cen ropy Brent

Wykres dzienny pokazuje, że cena ropy naftowej znajduje się w trendzie spadkowym. Utworzyła kanał spadkowy pokazany na czarno. Pozostaje poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej, co oznacza, że niedźwiedzie mają kontrolę.

Wskaźnik MACD pozostał na poziomie neutralnym, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) przesunął się do poziomu 50. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla ropy naftowej jest niedźwiedzia, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 68 USD, czyli dolna część kanału spadkowego.

Niedźwiedzia wizja będzie nieważna, jeśli przesunie się powyżej górnej części kanału na poziomie 80 USD. Jeśli tak się stanie, może odbić do 87,90 USD, najwyższego poziomu z 8 lipca.