Jeśli to się zdarzy, kurs akcji Aviva jest zagrożony spadkiem o 12%

Cena akcji Aviva jest na dobrej drodze do spadku przez trzy kolejne tygodnie, ponieważ inwestorzy obserwują jej zyski, które mają zostać opublikowane w przyszłym tygodniu. Akcje AV spadły do 456p i utrzymują się w pobliżu najniższego poziomu od 5 sierpnia. Cofnęły się o 8,50% od najwyższego poziomu w tym roku, co oznacza, że wkrótce może nastąpić korekta.

Cena akcji Aviva jest pod presją

AV nie jest jedyną brytyjską firmą ubezpieczeniową, której akcje spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Prudential, firma skupiająca się na rynkach wschodzących, spadła o prawie 50% od najwyższego poziomu w 2023 r.

Podobnie akcje Legal & General weszły w korektę po spadku o 13% od najwyższego poziomu od początku roku. Direct Line Insurance pozostaje w głębokim rynku niedźwiedzia.

Jednym z powodów takiego stanu rzeczy jest Financial Conduct Authority (FCA), który zaostrzył swoje regulacje w branży. W sierpniu agencja poinformowała, że rozpoczyna dochodzenie w sprawie rynku ubezpieczeń czystej ochrony dla klientów ubezpieczeniowych.

Agencja wszczęła również dochodzenie w sprawie dodatków do ubezpieczeń samochodowych, oferowanych przez niektóre z czołowych firm w branży.

Mimo wszystko Aviva radzi sobie znacznie lepiej niż inne firmy ubezpieczeniowe z kilku powodów. Po pierwsze, przeszła gruntowną transformację pod wodzą Amandy Blanc, która stała się jedną z najlepszych kobiet na stanowiskach kierowniczych w kraju.

Jednym z podejść było wyjście z większości rynków międzynarodowych, takich jak Francja, Włochy, Polska, Wietnam, Hongkong, Singapur i Hiszpania. Działania te doprowadziły do powstania szczuplejszego przedsiębiorstwa z jasnym mandatem w Wielkiej Brytanii i kilku rynkach międzynarodowych, takich jak Kanada.

Amanda Blanc ogłosiła również kilka strategicznych przejęć w celu umocnienia swojego udziału w rynku. Na przykład w 2022 r. przejęła Succession Wealth za 385 mln funtów. Ostatnim dużym przejęciem był biznes AIG Life za 460 mln funtów. Kupiła również Probitas Holdings.

Celem tych przejęć jest wzmocnienie pozycji firmy na rynku krajowym i zwiększenie jej udziału w rynku.

Czytaj więcej: Prognozy kursu akcji Aviva: czy stopa zwrotu na poziomie 7,12% jest zbyt dobra, aby ją zignorować?

Turnaround działa

Te środki naprawcze działają. Najnowsze wyniki pokazały, że liczba klientów Aviva wzrosła do ponad 19,5 miliona, a analitycy uważają, że wkrótce liczba ta wzrośnie do 20 milionów.

Wyniki pokazały również, że składki brutto Aviva wzrosły o 15%, napływ majątku wzrósł o 16%, a sprzedaż IWR wzrosła o 12%. Są to imponujące liczby dla firmy, która działa od 1696 roku.

Amanda Blanc również pracuje nad osiągnięciem swojego celu zysku przed terminem. Oczekuje się, że zysk operacyjny osiągnie 2 miliardy funtów do 2026 r. Przekazy pieniężne mają osiągnąć 5,8 miliarda funtów do 2026 r.

W rezultacie firma kontynuowała zwrot funduszy inwestorom. W czerwcu zakończyła skup akcji za 300 milionów funtów i zasugerowała dalsze odkupy w przyszłości.

Aviva jest również jednym z największych płatników dywidend w Wielkiej Brytanii. W pierwszej połowie roku zwiększyła dywidendy o 7%, co dało rentowność na poziomie 7,47%. Oznacza to, że zainwestowane w spółkę 10 000 funtów przyniesie ponad 700 funtów wypłat rocznie.

Istnieją również oznaki, że Aviva jest niedowartościowaną spółką. Jej wskaźnik ceny do zysku wynosi 10, a wskaźnik ceny do wartości księgowej 1,40.

Czytaj więcej: Akcje indeksu FTSE 100, które warto obserwować: Aviva, Vodafone, ICG, Flutter

Analiza cen akcji Aviva

Wykres AV autorstwa TradingView

W dłuższej perspektywie uważamy, że cena akcji Aviva osiągnęła rekordowy poziom 497,9 pensów we wrześniu, a następnie zanotowała głęboką korektę.

Obecny poziom znajduje się wzdłuż dolnej strony kanału wznoszącego pokazanego na pomarańczowo. Znajduje się również wzdłuż 200-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Akcje utworzyły również rosnący, rozszerzający się wzór klina, popularny znak niedźwiedzi. Dlatego istnieje ryzyko, że akcje gwałtownie spadną po wynikach, zwłaszcza jeśli stracą 200 EMA i dolną stronę klina. Jeśli tak się stanie, akcje mogą spaść do 400p, co jest około 12% poniżej obecnego poziomu.

Pozytywnym aspektem jest to, że odbicie może doprowadzić do ponownego przetestowania oporu na poziomie 500p, który jest około 10% powyżej obecnego poziomu.