Złoto utrzymuje zyski przed wskaźnikiem CPI w USA: czy ceny utrzymają dynamikę?

Ceny złota utrzymały w środę umiarkowane wzrosty, podczas gdy inwestorzy czekali na publikację danych o inflacji w USA.

Cena żółtego metalu gwałtownie spadła po zwycięstwie republikanina Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA w 2024 r.

Dolar wzrósł po zwycięstwie Trumpa, gdyż wzrosła chęć podejmowania ryzyka, co ograniczyło popyt na złoto i srebro.

W środę, podczas gdy inwestorzy czekali na publikację danych o inflacji w USA za październik, dolar przerwał swoją zwyżkę.

Wsparło to ceny złota.

Mocniejszy dolar sprawia, że towary wyceniane w tej walucie stają się droższe dla zagranicznych nabywców.

Co więcej, „Generalnie słabszy ton na rynkach akcji jest postrzegany jako kluczowy czynnik oferujący pewne wsparcie dla bezpiecznego metalu szlachetnego w pierwszej połowie sesji europejskiej” – powiedział Haresh Menghani, redaktor Fxstreet, w raporcie.

Menghani dodał:

W chwili pisania tego tekstu cena kontraktu na złoto COMEX wynosiła 2614,40 USD za uncję, co stanowi wzrost o 0,3% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Czy wskaźnik CPI w USA wzrośnie w październiku?

Długo oczekiwane dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych za październik w USA najprawdopodobniej wykażą wzrost w porównaniu z poprzednim miesiącem.

„Dolar amerykański będzie się wahał z powodu dużej zmienności, która prawdopodobnie zostanie wywołana raportem o inflacji w USA. Może to znacząco wpłynąć na wycenę przez rynek prognozowanych stóp procentowych Rezerwy Federalnej na nadchodzące miesiące” – czytamy w raporcie Fxstreet.

Zgodnie z konsensusem szacunków FactSet, mierzona wskaźnikiem CPI inflacja w USA wzrośnie w październiku w ujęciu rocznym o 2,6%.

Ta liczba byłaby nieznacznie wyższa niż wzrost o 2,4% we wrześniu.

Analitycy z TD Securities powiedzieli Fxstreet:

Jak CPI wpłynie na dolara?

Oczekuje się, że plany Trumpa dotyczące podwyżki taryf i obniżek podatków spowodują wyższą inflację w USA.

Prawdopodobnie skłoni to amerykańską Rezerwę Federalną do utrzymania wysokich stóp procentowych, co powinno wpłynąć na wzrost rentowności obligacji skarbowych i umocnienie dolara.

„W związku z tym, w obliczu słabnącej sytuacji na rynku pracy i postępującej dezinflacji, październikowy raport inflacyjny odegra kluczową rolę w dostarczeniu nowych wskazówek na temat kolejnego ruchu w polityce Fed” – stwierdził Fxstreet.

Polityka Fed w centrum uwagi

Amerykański bank centralny obniżył w zeszłym tygodniu stopy procentowe o 25 punktów bazowych.

Nastąpiło to po drastycznej obniżce o 50 punktów bazowych we wrześniu.

Jednakże wyższa niż oczekiwano inflacja we wrześniu i późniejsza poprawa sytuacji na rynku pracy doprowadziły do mniejszej obniżki stóp procentowych na listopadowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch rynki wyceniły już 62,1% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w grudniu.

„Nasi ekonomiści podnieśli swoją prognozę dotyczącą najniższego poziomu głównej stopy procentowej w USA o 50 punktów bazowych, do 4%” – powiedział w raporcie Carsten Fritsch, analityk ds. surowców w Commerzbank AG.

„Oznacza to, że po spodziewanej obniżce stóp w grudniu Fed powinien dokonać jeszcze tylko dwóch obniżek stóp procentowych, każda o 25 punktów bazowych”.

Dodał także:

Zjeżdżalnie miedziane

Tymczasem w środę ceny kontraktów terminowych na miedź spadły, gdyż rynek pozostał rozczarowany niedawnym pakietem stymulacyjnym Chin.

W zeszłym tygodniu Chińskie Zgromadzenie Narodowe zatwierdziło pakiet środków o wartości 1,4 biliona dolarów na sfinansowanie zadłużenia samorządów lokalnych.

Rynek oczekiwał jednak skoncentrowanego planu wydatków i większej przejrzystości w kwestii wydatków w poszczególnych sektorach.

Oprócz ogólnie niekorzystnego otoczenia, na ceny wpływają również doniesienia o gwałtownym wzroście mocy produkcyjnych hut w Chinach.

W okresie styczeń-wrzesień produkcja miedzi rafinowanej była o ponad 5% wyższa niż w tym samym okresie ubiegłego roku.

Barbara Lambrecht, analityk towarowy w Commerzbanku, powiedziała:

W chwili pisania tego tekstu cena trzymiesięcznego kontraktu na miedź na London Metal Exchange wynosiła 9118,50 USD za tonę, co stanowi spadek o 0,3% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Ceny spadły do poziomów nieobserwowanych od połowy września.