Prognoza USD/TRY: lira na krawędzi przed decyzją o stopach procentowych w Turcji

Lira turecka spadła do rekordowo niskiego poziomu w zeszłym tygodniu, ponieważ dolar amerykański nadal się umacniał. Kurs wymiany USD/TRY wzrósł do maksimum 34,60, co było znacznie więcej niż 29,7, na którym zaczynał rok. W ciągu ostatnich pięciu lat wzrósł o ponad 500%, co czyni lirę jedną z najgorzej radzących sobie walut na świecie.

Decyzja CBRT w sprawie stóp procentowych przed nami

Kurs wymiany USD/TRY kontynuował trend wzrostowy po ostatnich danych o inflacji w Turcji. Według agencji statystycznej inflacja w Turcji nadal spadała w październiku, czemu sprzyjały spadające ceny energii.

Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł do 48,58% z poprzedniego poziomu 49,38%. Spadek ten był jednak mniejszy od szacunków mediany na poziomie 48,20%.

Inflacja spadła do 49,38% miesiąc wcześniej, co również było wartością niższą od oczekiwanych 48,30%. Niemniej jednak trend ten jest zachęcający, ponieważ główny wskaźnik CPI osiągnął szczyt na poziomie 85,5% w 2022 r. Analitycy uważają, że inflacja w Turcji będzie nadal spadać i zakończy rok na poziomie około 40%.

Kolejnym ważnym katalizatorem dla kursu wymiany USD/TRY będzie nadchodząca decyzja CBT w sprawie stóp procentowych. Na podstawie jej ostatniego oświadczenia ekonomiści spodziewają się, że bank utrzyma stopy bez zmian na poziomie 50%.

Na ostatnim spotkaniu bank nie zmienił stóp procentowych, ale utrzymał dość jastrzębi ton, powołując się na silną inflację. W związku z tym analitycy uważają teraz, że CBT zaczeka do początku przyszłego roku, aby obniżyć stopy procentowe.

USD/TRY zatem gwałtownie wzrósł, ponieważ analitycy spodziewają się, że bank zacznie przedwcześnie obniżać stopy procentowe. W idealnej sytuacji powinien poczekać dłużej, zanim zacznie obniżać stopy procentowe, ponieważ inflacja pozostaje uporczywie wysoka.

Wyzwaniem jest jednak to, że utrzymujące się wysokie stawki rozgniewały prezydenta Erdogana, który zawsze nienawidził wysokich stawek. W przeciwieństwie do innych krajów ma on władzę, aby zatrudniać i zwalniać urzędników CBT.

Czytaj więcej: USD/TRY: Czy wraz ze spadkiem wartości liry tureckiej nastąpi wzrost na wzór jena?

Siła indeksu dolara amerykańskiego

Para USD/TRY również wzrosła po tym, jak indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuował silny trend wzrostowy. Wzrosła do 107 USD, najwyższego poziomu od miesięcy i 7% powyżej obecnego poziomu.

Indeks DXY wzrósł z powodu niedawnego wyboru Donalda Trumpa w Stanach Zjednoczonych i potencjalnych zmian.

Trump obiecał kilka działań, które mogą sprawić, że Rezerwa Federalna przez jakiś czas będzie bardziej jastrzębia. Chce wprowadzić wyższe cła na towary importowane, co spowoduje wzrost cen w USA.

Ponadto chce deportować miliony nielegalnych imigrantów, co doprowadzi do większych niedoborów siły roboczej i inflacji. Poza tym ci migranci pracują w niektórych pracochłonnych branżach, takich jak budownictwo i rolnictwo.

USD/TRY stał się ostatnio popularnym carry trade, zwłaszcza po okresie pewnej stabilizacji. Carry trade to sytuacja, w której inwestorzy pożyczają walutę o niskim oprocentowaniu i inwestują w walutę o wyższym oprocentowaniu.

W tym przypadku inwestorzy zaczęli pożyczać przynoszące mniejsze zyski dolary amerykańskie i inwestować w przynoszące większe zyski liry tureckie.

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres USD/TRY według TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs wymiany USD w stosunku do TRY od kilku lat wykazuje stały trend wzrostowy.

Ostatnio jednak pozostał w fazie dość konsolidacyjnej. Utworzył również mały wzór trójkąta wznoszącego, który jest popularnym znakiem byczym.

Para poruszała się powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) utrzymywał się powyżej poziomu wykupienia.

Dlatego też, ze względu na trójkątny wzór, para może wkrótce mieć bycze wybicie, a następnym punktem do obserwacji będzie 36. Stop-loss tej transakcji będzie na poziomie 34. Spadek poniżej tego poziomu będzie wskazywał na większą siłę tureckiej liry.