Akcje Zoom Video są w tarapatach, ale możliwe jest odbicie o 130%

Cena akcji Zoom Video odbiła się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ inwestorzy nadal postrzegają ją jako niedowartościowaną firmę. Po spadku do 55,12 USD w sierpniu akcje skoczyły o ponad 47% do 81,20 USD, co dało jej kapitalizację rynkową przekraczającą 24 miliardy USD. Akcje ZM będą w centrum uwagi w przyszłym tygodniu, gdy firma opublikuje swoje kwartalne wyniki.

Upadły anioł stawia czoła poważnym przeciwnościom

Zoom Video stał się jednym z największych upadłych aniołów w korporacyjnej Ameryce. Po świetnych wynikach w czasie pandemii akcje spadły o ponad 86%, wymazując miliardy wartości.

Jego słabość wynika z trzech głównych powodów. Po pierwsze, ludzie nie pracują już w domu, jak to miało miejsce podczas pandemii, a wiele szkół, które przyjęły tę technologię, przeszło na spotkania osobiste.

Po drugie, firma musiała zmierzyć się ze znaczną konkurencją, zwłaszcza ze strony Google, właściciela Meet. Meet stała się bardzo popularną platformą, ponieważ jest bezpłatna dla 60-minutowych spotkań z udziałem 100 uczestników. Zoom ma podobne ceny, ale spotkania trwają tylko 40 minut.

Cena wersji premium usługi Google Meet zaczyna się od 6 USD, podczas gdy cena usługi Zoom wynosi 13 USD. Co najważniejsze, pakiet ten jest częścią większej liczby rozwiązań firmy Google, w tym 2 TB przestrzeni dyskowej na użytkownika, spersonalizowanej poczty e-mail i aplikacji Gemini.

Inne najlepsze alternatywy dla Zoom Video to Microsoft Teams, Cisco Webex, Slack, BlueJeans i RingCentral Video. Oznacza to, że branża wideo stała się towarem.

Po trzecie, Zoom Video nie ma sposobów na rozwijanie swojego biznesu. W idealnym przypadku w branży oprogramowania jako usługi (SaaS) firmy rozwijają się, dodając więcej użytkowników i sprzedając im więcej produktów. Na przykład Salesforce rozpoczął działalność jako prosta usługa CRM. Obecnie sprzedaje inne rozwiązania, takie jak business intelligence i AgentForce.

Dla Zoom tworzenie większej liczby okazji do sprzedaży dodatkowej jest trudne, ponieważ jego użytkownicy są zainteresowani tylko połączeniami wideo. Nie jest jasne, czy jego dodatkowe produkty, takie jak Docs i rezerwacje przestrzeni roboczej, cieszą się większym zainteresowaniem.

Czytaj więcej: Akcje Zoom (ZM): ulubieniec pandemii stoi w obliczu ponurej przyszłości

Przychody Zoom Video w górę

Kolejnym ważnym czynnikiem wpływającym na cenę akcji Zoom Video będą wyniki finansowe spółki, których publikacja planowana jest na przyszły poniedziałek.

Analitycy spodziewają się, że liczby pokażą, że wzrost przychodów zatrzymał się w trzecim kwartale. Dokładnie, oczekuje się, że przychody wyniosą 1,16 mld USD, co stanowi wzrost o 2,4% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku.

Przychody Zoom Video w czwartym kwartale mają wynieść 1,17 mld USD, co oznacza wzrost o 2,2%. W tym roku przychody mają wynieść 4,65 mld USD, a w przyszłym roku 4,79 mld USD. Istnieje prawdopodobieństwo, że wyniki te będą lepsze od oczekiwanych, ponieważ firma osiągnęła je w ciągu ostatnich kilku kwartałów.

W przypadku firmy w sytuacji Zoom, nacisk powinien być położony na osiągnięcie wysokich zysków, co pomogłoby uzasadnić wycenę premium. Są oznaki, że osiąga ona większe zyski, ponieważ jej zysk netto wzrósł z 103 mln USD w 2022 r. do 637 mln USD w 2023 r.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody Zoom Video wzrosły do 1,16 mld USD w drugim kwartale, a przychody przedsiębiorstwa wzrosły do 682 mln USD. Dochód netto wzrósł do 219 mln USD, a ta liczba może nadal rosnąć w nadchodzących miesiącach.

Dobrą rzeczą w przypadku Zoom Video jest to, że jego akcje nie są aż tak drogie, ponieważ handlują się po wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 14, niższym od średniej S&P 500 wynoszącej 21. Współczynnik wyceny jest również niższy od mediany sektora wynoszącej 24. Jest również znacznie niższy od pięcioletniej średniej wynoszącej 80.

Analitycy mają łagodne spojrzenie na Zoom, ze średnim celem na poziomie 77,7 USD, niższym od obecnych 81,20 USD. Najbardziej optymistyczny jest analityk z Wedbush, który niedawno podniósł ocenę akcji z neutralnej na outperform.

Analiza cen akcji Zoom Video

Wykres ZM według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji ZM utrzymywała się w wąskim przedziale w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Od 2023 r. utrzymywała się między kluczowymi poziomami wsparcia i oporu na poziomie 56,9 i 76,9 USD.

Akcje nadal konsolidowały się na 50-tygodniowych i 100-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Ponadto pozostały poniżej poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego, podczas gdy Average True Range (ATR) nadal spadał.

Cena akcji Zoom Video utworzyła formację potrójnego dna na poziomie 56,9 USD. W większości okresów jest to jeden z najbardziej byczych wzorców. Wskaźnik siły względnej (RSI) przesunął się powyżej poziomu wykupienia. Ponadto wskaźnik MACD przesunął się powyżej linii zerowej.

Dlatego, mimo że akcje Zoom mają pewne słabe podstawy, można przedstawić kontrariański przypadek. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie punkt zniesienia Fibonacciego 23,6% przy 184 USD, który jest około 130% powyżej obecnego poziomu.

Z drugiej strony spadek poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 75,9 USD będzie wskazywał na dalszy spadek, potencjalnie do 45 USD.