Czy warto kupić fundusz SPDR GLD ETF w obliczu odbicia cen złota?

Cena złota rośnie od początku tygodnia w związku ze zwiększonym popytem na bezpieczne aktywa. We wtorek prezydent Rosji Władimir Putin zaktualizował doktrynę nuklearną kraju po ataku Ukrainy na jej terytorium przy użyciu amerykańskich pocisków ATACMS.

W piątek kurs akcji funduszu SPDR Gold Trust (GLD) ETF wynosił 250 dolarów, co oznacza wzrost o ponad 5,6% w stosunku do najniższego poziomu w tym miesiącu.

Jednocześnie osłabienie dolara amerykańskiego zapewniło pewne wsparcie dla ceny złota. Co prawda, wzrost dolara amerykańskiego pozostaje wiatrem przeciwnym dla tego szlachetnego metalu, ponieważ inwestorzy nadal koncentrują się na napięciach geopolitycznych w Europie Wschodniej i decyzji Fed w sprawie stóp procentowych.

Ogólnie rzecz biorąc, niepewność gospodarcza i geopolityczna, a także wysoki popyt na rynku fizycznym złota będą w dalszym ciągu wspierać wzrost cen.

Napięcia geopolityczne

Jako konwencjonalny bezpieczny majątek, cena złota rozwija się w niepewności geopolitycznej. W rzeczywistości jest jednym z czynników napędzających tegoroczny rajd, który przyniósł rekordowe zyski cen metali szlachetnych w ośmiu z ostatnich dziesięciu miesięcy. W ostatnich tygodniach niepewność związana z wyborami prezydenckimi w USA, w połączeniu z konfliktami na Bliskim Wschodzie, wzmocniła cenę złota do nowych rekordowych poziomów.

Wyniki wyborów prezydenckich w USA i późniejszy wzrost wartości dolara amerykańskiego spowodowały wycofanie cen złota. Nadal jednak utrzymuje się powyżej kluczowej strefy oporu-zwrotu-wsparcia wynoszącej 2500 USD za uncję. Dokładniej rzecz biorąc, odbiło się od dwumiesięcznego minimum osiągniętego pod koniec zeszłego tygodnia na poziomie 2537 USD do 2663 USD w momencie pisania.

Oprócz osłabienia dolara amerykańskiego, zaostrzenie konfliktów w Europie Wschodniej zwiększyło popyt na metale szlachetne i inne bezpieczne aktywa.

Rosja zasygnalizowała konfrontację nuklearną po tym, jak Ukraina użyła amerykańskich pocisków ATACMS przeciwko jej terytorium. Ukraina szybko odpowiedziała na zielone światło Waszyngtonu na użycie pocisków dalekiego zasięgu, a Rosja potwierdziła atak na rosyjski obiekt wojskowy w regionie granicznym Briańska.

Reagując na atak podczas konferencji prasowej G20 w Brazylii, minister spraw zagranicznych Rosji oświadczył: „To oczywiście sygnał, że chcą eskalacji. Będziemy traktować to jako jakościowo nową fazę wojny Zachodu z Rosją. I odpowiednio zareagujemy”.

Po ataku prezydent Władimir Putin zatwierdził we wtorek zaktualizowaną rosyjską doktrynę nuklearną. Aktualizacja wskazuje nowe warunki, w których kraj może rozważyć użycie swojego arsenału. Zgodnie z aktualizacją Rosja będzie traktować atak ze strony państwa nieposiadającego broni jądrowej, które jest wspierane przez mocarstwo nuklearne, jako wspólny atak na kraj.

Siła indeksu dolara amerykańskiego

Cena złota została również wzmocniona przez trwający wzrost indeksu dolara amerykańskiego. Po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA, dolar amerykański wzrósł do poziomu ostatnio odnotowanego rok temu. Co godne uwagi, euforia po zwycięstwie Trumpa zaczęła ustępować; aspekt, który wsparł cenę złota.

Niemniej jednak wzrost dolara nadal trwa i pozostaje kluczowym wiatrem przeciwnym dla tego szlachetnego metalu. W rzeczywistości w czwartek waluta osiągnęła nowy roczny szczyt pośród rozmów na temat polityki handlowej Trumpa, decyzji Fed w sprawie stóp procentowych i napięć w Europie Wschodniej. W czwartek indeks dolara osiągnął poziom 107,16 USD z 1 listopada 2023 r.

Inwestorzy obawiają się, że polityka handlowa Trumpa może być inflacyjna. Obawy te, w połączeniu z ostatnimi uwagami urzędników Fed na temat stanu gospodarki USA, sprawiają, że rynek obstawia, że Fed ograniczy obniżki stóp procentowych.

Decyzja amerykańskiego banku centralnego o wstrzymaniu obniżek stóp procentowych podczas grudniowego posiedzenia może mieć wpływ na cenę złota w krótkim okresie. Jednak pozytywne perspektywy na fizycznym rynku tego metalu, w połączeniu z trwającą niepewnością geopolityczną i gospodarczą, mają ograniczyć straty.

Analiza cen ETF GLD

Wykres GLD według TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że GLD ETF spadł i osiągnął dno na poziomie 236 USD, co było znaczącym poziomem, ponieważ pokrywał się z poziomem 23,6% zniesienia Fibonacciego. Był to również ważny punkt, ponieważ znajdował się wzdłuż 100-dniowej średniej ruchomej.

Wskaźnik siły względnej (RSI) oraz wskaźniki MACD również podążają w górę, co oznacza, że istnieje dynamika wzrostu.

Dlatego perspektywy funduszu będą wskazywać na większe zyski, a następnym punktem do obserwacji będzie najwyższy poziom od początku roku, wynoszący 257 USD. Ruch powyżej tego poziomu będzie wskazywał na większe zyski, ponieważ unieważni wzór podwójnego szczytu, który często jest niedźwiedzim wzorem odwrócenia.