Ceny złota spadają z powodu zmniejszenia napływu bezpiecznych aktywów. Czy to rynek sprzedawców?

Ceny złota gwałtownie spadły w poniedziałek, przerywając pięciodniową passę wzrostów, gdyż napływ złota do bezpiecznych przystani zmniejszył się po doniesieniach sugerujących możliwość zawieszenia broni w konflikcie między Izraelem a libańską organizacją zbrojną Hezbollah.

W międzyczasie złoto również znalazło się pod presją, gdy prezydent elekt Donald Trump wybrał Scotta Bessenta na stanowisko sekretarza skarbu USA, co rozwiało poważną niepewność wśród inwestorów.

„Co więcej, oczekiwania, że proponowana przez Trumpa polityka może ponownie wywołać inflację i ograniczyć zakres możliwości Rezerwy Federalnej (Fed) w zakresie dalszych obniżek stóp procentowych, okazują się kolejnym czynnikiem podważającym cenę złota niedochodowego” – powiedział Haresh Menghani, redaktor Fxstreet, w raporcie.

W chwili pisania tego tekstu cena kontraktu na złoto z dostawą w grudniu na giełdzie COMEX wynosiła 2692,20 USD za uncję, co stanowi spadek o 1,7% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Izrael rozważa porozumienie o zawieszeniu broni

W weekend Axios i CNN podały, że Izrael jest bliski zawarcia porozumienia o zawieszeniu broni z Hezbollahem.

W raporcie twierdzono, że Stany Zjednoczone pośredniczyły w zawarciu umowy między nimi.

Gazeta „The Times of Israel” poinformowała, że premier Beniamin Netanjahu pracuje nad sposobem przedstawienia porozumienia o zawieszeniu broni opinii publicznej, po tym jak wstępnie zgodził się na porozumienie z Libanem.

Według doniesień agencji Reuters, porozumienie może doprowadzić do 60-dniowego zawieszenia broni z Hezbollahem i deeskalacji działań zbrojnych po obu stronach.

Długotrwały konflikt między Izraelem a Hezbollahem gwałtownie zaostrzył się w październiku, zwiększając popyt na żółty metal, który był bezpiecznym towarem.

Ceny złota wzrosły o 5% na skutek napięć na Bliskim Wschodzie, ponieważ inwestorzy masowo inwestowali w aktywa bezpieczne.

W związku z tym doniesienia o potencjalnym zawieszeniu broni w konflikcie zaciążyły na nastrojach, powodując spadek napływu migrantów poszukujących bezpiecznych schronień.

Ceny złota wzrosły w zeszłym tygodniu, gdy napięcia między Rosją a Ukrainą wzrosły, a prezydent Rosji Władimir Putin obniżył poprzeczkę w zakresie stosowania broni jądrowej.

Polityka Fed w centrum uwagi

W poniedziałek doniesienia o zawieszeniu broni na Bliskim Wschodzie zaciążyły na cenie cennego kruszcu, a inwestorzy zaczęli się również niepokoić zbliżającym się w przyszłym miesiącu posiedzeniem amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch, traderzy wycenili 56,2% prawdopodobieństwa, że Fed obniży stopy o 25 punktów bazowych w grudniu. Kilka tygodni temu prawdopodobieństwo obniżki wynosiło aż 85%.

Odporna gospodarka USA i silny rynek pracy rozproszyły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w przyszłym miesiącu.

„Ostatnie jastrzębie wypowiedzi kilku decydentów Rezerwy Federalnej i potencjalne niespodzianki inflacyjne mogą przemawiać za utrzymaniem decyzji o utrzymaniu stóp procentowych w grudniu” – powiedział Menghani.

W tym tygodniu inwestorzy będą uważnie analizować protokoły z listopadowego posiedzenia Rezerwy Federalnej oraz dane dotyczące amerykańskiego indeksu cen konsumpcji i wydatków osobistych.

Menghani dodał:

Ceny złota: analiza techniczna

„Po odzyskaniu wszystkich głównych dziennych średnich kroczących (SMA) w piątek cena złota zatrzymała dynamikę odbicia w okolicach 2720 USD” – powiedział w raporcie Dhwani Mehta, analityk w Fxstreet.

Według Mehty, tendencja wzrostowa cen wskazuje na spadkowy trend cen złota w najbliższej przyszłości.

Mehta powiedział, że bezpośrednim wsparciem dla cen złota na giełdzie COMEX było około 2670 USD za uncję, przy czym 21-dniowa średnia krocząca i 50-dniowa średnia krocząca zamknęły się na tym poziomie.

Trwałe przebicie tego poziomu może przyspieszyć dalszy spadek, a ceny mogą ponownie spaść poniżej 2600 dolarów za uncję.

Mehta dodał:

Z drugiej strony, kupujący potrzebują większego rozpędu na rynku, aby przekroczyć granicę 2750 USD za uncję. To może wznowić marsz złota w kierunku rekordowego poziomu 2800 USD za uncję, przekroczonego przed wynikami wyborów prezydenckich w USA.