Dlaczego Carl Icahn inwestuje w akcje tego nawozu od dnia wyborów?

Inwestor-miliarder Carl Icahn znacznie zwiększył swoje udziały w CVR Partners, amerykańskim producencie nawozów, kupując akcje niemal każdego dnia giełdowego od wyborów prezydenckich 5 listopada.

Zgodnie z dokumentami złożonymi w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Icahn nabył około 142 000 akcji w ciągu 15 kolejnych sesji giełdowych, co zwiększyło jego łączny stan posiadania do około 3,9 miliona akcji.

Posiada 37% udziałów w spółce.

Ta agresywna ekspansja zakupowa świadczy o pewności Icahna co do perspektyw kosztów gazu ziemnego w drugiej kadencji prezydenta elekta Donalda Trumpa.

Spółka CVR Partners jest notowana pod symbolem UAN i produkuje nawozy na bazie amoniaku w zakładach w Kansas i Illinois.

Gaz ziemny jest kluczowym surowcem dla firmy, szczególnie w jej zakładzie w Illinois, co sprawia, że jej rentowność jest bardzo zależna od zmian cen gazu.

Agenda energetyczna Trumpa może obniżyć koszty

Oczekuje się, że program „dominacji energetycznej” prezydenta elekta Trumpa, który zakłada rozszerzenie wydobycia ropy naftowej i gazu, doprowadzi do zwiększenia podaży gazu ziemnego i potencjalnego obniżenia jego kosztów.

Niższe koszty nakładów mogą przynieść korzyści producentom nawozów na bazie amoniaku, takim jak CVR Partners, co skłania Icahna do optymizmu.

Akcje CVR Partners wzrosły o około 7% od czasu wyborów, przewyższając szerszy indeks S&P 500, który w tym samym okresie zyskał 4%.

Jednakże w przeciwieństwie do większych firm z branży energetycznej, CVR Partners nie jest omawiane przez analityków z Wall Street, prawdopodobnie z powodu stosunkowo skromnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 750 milionów dolarów.

Inne czynniki sprzyjające akcjom

Wskaźniki wyceny CVR Partners ujawniają fascynującą historię.

Spółka może pochwalić się wskaźnikiem P/E wynoszącym 14,17 i wskaźnikiem ceny do wartości księgowej wynoszącym 2,58, co sugeruje, że jej cena jest rozsądna, szczególnie biorąc pod uwagę jej solidną stopę zwrotu z wolnych przepływów pieniężnych.

Obecny wskaźnik P/S wynoszący 1,44 jest również niższy od norm branżowych, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie i stanowi okazję inwestycyjną, którą Icahn mógł dostrzec.

Ponadto brak relacji analityków na temat spółki CVR Partners kontrastuje ze stopą dywidendy wynoszącą około 9,4%, co jest atrakcyjną cechą dla inwestorów nastawionych na dochód.

Mimo że przychody spadły o 29,88% w ciągu ostatniego roku, CVR Partners nadal jest dochodowe, co podkreśla jego odporność.

Marża operacyjna spółki wyniosła 15,69%.

Jednak wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego spółki CVR Partners wynoszący 1,92 wskazuje na wyzwania w zarządzaniu długiem spółki, co może wiązać się z presją finansową dla spółki.

Mimo wszystko znaczące i regularne zakupy dokonywane przez Icahna wskazują, że widzi on znaczny wzrost wartości akcji, obstawiając przy tym korzystne środowisko dla gazu ziemnego przy polityce Trumpa.

Akcje GE Vernova również rosną

Inne przedsiębiorstwa powiązane z sektorem energetycznym odczuwają optymizm po wyborach.

GE Vernova, producent turbin gazowych do wytwarzania energii elektrycznej, odnotował wzrost akcji o około 5% od 5 listopada.

Analitycy z Wall Street podnieśli swoje cele cenowe dla akcji GE Vernova, a analityk RBC Christopher Dendrinos podwyższył swoją cenę do 376 USD z 285 USD.

Dendrinos przypisuje ten optymizm napiętej dynamice podaży i popytu na rynku turbin, co pozwala firmie GE Vernova podnosić ceny.

Biorąc pod uwagę, że 74% analityków oceniło akcje spółki jako „Kupuj”, w porównaniu ze średnią S&P 500 na poziomie 55%, spółka wydaje się być dobrze przygotowana na skorzystanie z polityki energetycznej Trumpa.