Cena akcji Gap może spaść o 35% w wyniku uformowania się ryzykownego wzorca

Cena akcji Gap gwałtownie wzrosła na początku tego miesiąca, gdy firma opublikowała zachęcające raporty finansowe. 22 listopada wzrosła do 25,87 USD, najwyższego poziomu od 12 czerwca tego roku. Nadal znajduje się na lokalnym rynku niedźwiedzia po spadku o 20% od najwyższego poziomu w tym roku.

Akcje Gap w centrum uwagi w obliczu wzrostu udziałów w rynku

Akcje GAP znajdowały się w ostatnich miesiącach w centrum uwagi, gdyż inwestorzy obserwowali postępującą poprawę sytuacji na tle słabej koniunktury w handlu detalicznym.

Najnowsze wyniki pokazały, że firma zwiększa udziały w rynku wszystkimi swoimi markami, do których należą m.in. Gap, Banana Republic, Old Navy i Athleta.

Wyniki pokazały, że sprzedaż netto wzrosła o 2% w trzecim kwartale do 3,8 miliarda dolarów, podczas gdy sprzedaż porównywalna wzrosła o 1%.

Firma radzi sobie również dobrze pod względem rentowności, ponieważ jej marże brutto wzrosły do 42,7%. Co najważniejsze, dobrze zarządza swoimi zapasami. Wyniki pokazały, że jej zapasy spadły o około 2% do 2,33 miliarda dolarów.

Większość części biznesu The Gap radziła sobie dobrze w trzecim kwartale. Sprzedaż netto Old Navy wzrosła o 1% w trzecim kwartale, podczas gdy Banana Republic wzrosła o 2%. Sprzedaż Gap wzrosła o 1%, podczas gdy Athleta skoczyła o 4%.

Athleta to odpowiedź firmy Gap na Lululemon Athletica i jedna z najszybciej rozwijających się marek w branży odzieży sportowej.

Analitycy są generalnie optymistycznie nastawieni do trajektorii biznesowej GAP. Średnie szacunki przychodów na ten rok wynoszą około 15 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 0,73% w porównaniu z rokiem 2023. Szacunkowe przychody na nadchodzący rok wynoszą 15,24 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 1,63% w ujęciu rocznym. W większości przypadków Gap często radzi sobie lepiej niż oczekiwano.

Co najważniejsze, oczekuje się, że zyski The Gap będą nadal rosły. Roczny szacunek zysków na akcję wzrośnie z 1,34 USD w 2023 r. do 2,01 USD w tym roku, a następnie o 2,09 USD w kolejnym roku finansowym.

Większość analityków ma neutralny pogląd na The Gap, a analitycy z BMO i Evercore mają ocenę outperform. Wells Fargo ma ocenę overweight, podczas gdy Guggenheim ma ocenę buy one. UBS jest mniej optymistyczny i ma ocenę sell dla akcji. Średnia prognoza akcji Gap wynosi 28 USD, czyli więcej niż obecne 24,25 USD.

Jednym z powodów do optymizmu jest to, że The Gap jest dość tanią firmą. Jej wskaźnik ceny do zysku wynosi 12, znacznie mniej niż mediana sektora, która wynosi 20. Jej wielokrotność P/E wynosi 11,2, mniej niż mediana branży, która wynosi 19.

Ponadto model zdyskontowanych wolnych przepływów pieniężnych (DCF) pokazuje, że spółka była notowana po cenie o 28% niższej od obecnej ceny wynoszącej 24 USD.

Analiza cen akcji Gap

Wykres GAP według TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że w piątek cena akcji GAP wynosiła 24,25 USD, co stanowi spadek w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku wynoszącym 30,3 USD. Utrzymuje się ona powyżej rosnącej linii trendu łączącej najniższe wahania od stycznia tego roku.

Ta linia trendu jest godna uwagi, ponieważ stanowi linię szyi formacji głowy i ramion, popularnego wzorca odwrócenia spadkowego.

Dlatego istnieje ryzyko, że akcje będą miały niedźwiedzie wybicie w ciągu najbliższych kilku tygodni. Jeśli tak się stanie, może spaść do około 20 USD, co jest około 20% poniżej obecnego poziomu.

20 USD to również poziom godny uwagi, ponieważ znajduje się wzdłuż linii szyi wzoru H&S. Spadek poniżej tego poziomu będzie wskazywał na większy spadek, potencjalnie do 18,6 USD, poziomu zniesienia 50%. Jeśli tak się stanie, może spaść do 15,9 USD, punktu zniesienia 61,8% i 35% poniżej bieżącego punktu. Niedźwiedzi pogląd stanie się nieważny, jeśli akcje wzrosną powyżej poziomu prawego ramienia przy 26 USD.