Prognoza ceny akcji AMD: Oto dlaczego może wkrótce nastąpić odbicie

Cena akcji AMD była gorsza od najlepszych konkurentów, zwłaszcza NVIDIA, ale dane techniczne wskazują na potencjalne odbicie. W piątek akcje były notowane po 137 USD, co stanowi spadek o prawie 40% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku. Natomiast NVIDIA wzrosła ponad dwukrotnie i stała się największą firmą na świecie.

Cena akcji AMD może się odbić

Dane techniczne wskazują na potencjalne odbicie ceny akcji AMD po miesiącach słabości. Poniższy wykres pokazuje, że akcje nieznacznie spadły poniżej poziomu 50% zniesienia Fibonacciego, jak przewidywaliśmy w czerwcu.

Ryzyko polega jednak na tym, że cena akcji AMD utworzyła wzór krzyża śmierci jako 50-dniowa i 200-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA). W większości okresów jest to jeden z najbardziej ryzykownych wzorów na rynku.

Z pozytywnej strony akcje utworzyły odwrócony wzór wykresu głowy i ramion. W większości okresów jest to jeden z najbardziej byczych wzorów wykresu. Składa się z prawego i lewego ramienia oraz głowy, która wynosi około 120 USD.

Inna pozytywna rzecz opiera się na wzorze Elliot Wave. Na wykresie dziennym akcje utworzyły kilka fal Elliot Wave. Pierwsza fala zakończyła się na 133 USD, podczas gdy druga korekta zakończyła się na 93 USD, poziomie zniesienia 78,6%.

Trzecia fala, zwykle najdłuższa, zakończyła się na najwyższym poziomie od początku roku, 227 USD. Teraz zakończyła czwartą falę, co oznacza, że akcje mogą odnotować silny powrót. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 227 USD, co stanowi około 66% powyżej obecnego poziomu.

Z drugiej strony, ruch poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 120 USD unieważni byczy pogląd, ponieważ anuluje odwrotny wzór H&S. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 90 USD, 78,6% zniesienia przy 90 USD.

Biznes AMD związany ze sztuczną inteligencją rośnie

Potencjalnym katalizatorem ceny akcji AMD jest jej działalność związana ze sztuczną inteligencją, która zaczęła się rozwijać w ciągu ostatnich kilku kwartałów. Ten wzrost wynika głównie z tego, że firma stworzyła procesory graficzne, które działają niemal tak samo jak te produkowane przez firmę NVIDIA i są tańsze.

Jednocześnie pojawiają się obawy o niedobór chipów NVIDIA. W związku z tym, kiedykolwiek to się zdarza, wielu klientów przechodzi na kolejną logiczną alternatywę, którą w tym przypadku jest AMD.

Najnowsze wyniki pokazały, że AMD dostarczyło rekordowe przychody z centrów danych w wysokości 3,5 mld USD w trzecim kwartale, co stanowi wzrost o 122% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu sprzedaży procesorów AMD Instinct i AMD EPYC.

Analitycy uważają, że udział AMD w rynku może wzrosnąć z obecnych około 10% do nawet 30% w ciągu kilku najbliższych lat, w miarę wzrostu popytu.

Segment klientów firmy również radził sobie dobrze, a jej sprzedaż wzrosła o 25% w ostatnim kwartale do 1,9 mld USD. Podobnie jak w poprzednich kwartałach, działy gier i wbudowanych rozwiązań AMD nadal słabły, spadając odpowiednio o 69% i 25%.

Nadal istnieją obawy dotyczące wyceny

Innym kluczowym wyzwaniem, o którym należy pamiętać, jest to, że AMD jest znacznie przewartościowane w porównaniu do innych firm. Dane SeekingAlpha pokazują, że wskaźnik ceny do zysku firmy wyniósł 40,95, czyli więcej niż mediana sektora wynosząca 25. Wskaźnik ceny do sprzedaży wynosi 8,6, czyli więcej niż mediana branży wynosząca 4.

Są to duże liczby, ale można je uzasadnić wzrostem przychodów i potencjałem stania się kluczowym rywalem NVIDII. Analitycy spodziewają się, że przychody AMD wyniosą w tym roku 25,67 mld USD, co stanowi wzrost o 13% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wzrost przychodów wyniesie 27% w 2025 r. do 32,61 mld USD.

Są oznaki, że biznes AMD będzie radził sobie lepiej, niż analitycy oczekują, jak to miało miejsce wcześniej. Na przykład zyski firmy przebiły szacunki konsensusu w ostatnich pięciu kolejnych kwartałach.

Istnieje jednak ryzyko, że popyt na układy AI może się zmniejszyć w nadchodzących latach, ponieważ najwięksi nabywcy zmniejszą swoje zakupy. Poza tym istnieją oznaki, że popyt na AI w świecie rzeczywistym nie rośnie tak, jak powszechnie oczekiwano. Rzeczywiście, ostatnie wyniki firmy NVIDIA potwierdziły, że branża zaczyna się ochładzać.