Ceny złota wahają się w związku z umacnianiem się dolara: co dalej z cenami?

Ceny złota we wtorek pozostały stabilne, gdyż metal ten nie wykorzystał zysków z poprzedniej sesji.

Wzrost złota został ograniczony przez rosnącego dolara. Silniejszy dolar sprawia, że surowiec staje się droższy dla zagranicznych nabywców.

Dolar chwilowo stracił na wartości podczas ostatniej sesji handlowej, ale we wtorek znów zyskał, co wpłynęło na nastroje inwestorów.

„Mocniejszy dolar amerykański (USD), wzmocniony oczekiwaniami na mniej gołębie nastawienie Rezerwy Federalnej (Fed), jest postrzegany jako kluczowy czynnik osłabiający popyt na surowiec” – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXstreet.

Wartość amerykańskiej waluty wzrosła również po tym, jak prezydent-elekt USA Donald Trump zagroził nałożeniem „100-procentowych ceł” na blok BRICS, ostrzegając go przed poszukiwaniem alternatywy dla amerykańskiej waluty.

W chwili pisania tego tekstu cena lutowego kontraktu na złoto na giełdzie COMEX wynosiła 2660,11 USD za uncję, co stanowiło niewielką zmianę w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

Oczekiwane dane ekonomiczne

„Wraz z początkiem nowego miesiąca inwestorzy wiedzą, że najlepiej nie podejmować pochopnych decyzji ani nie podejmować pochopnych decyzji, ponieważ na horyzoncie pojawia się mnóstwo danych ekonomicznych, które mogą mieć istotny wpływ na krótkoterminową zmienność cen złota” – podaje Kitco.com w raporcie.

W tym tygodniu zostaną opublikowane kluczowe dane dotyczące pracy w USA. Raport ADP o zatrudnieniu i dane dotyczące wynagrodzeń poza rolnictwem zostaną opublikowane pod koniec tego tygodnia, co zapewni kluczowy wgląd w obecny stan zdrowia gospodarki USA.

Nieoczekiwanie dobre dane mogą dodatkowo wesprzeć dolara i osłabić atrakcyjność złota jako skutecznego narzędzia inwestycyjnego.

Tymczasem w tym tygodniu zaplanowano wystąpienie wielu urzędników Rezerwy Federalnej USA. Wśród nich najbardziej znanym nazwiskiem byłby przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell.

Powell wygłosi przemówienie w środę, zaledwie kilka tygodni przed posiedzeniem amerykańskiego banku centralnego.

Mniej gołębie nastawienie Rezerwy Federalnej?

Ostatnia niepewność związana z obniżkami stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną wpłynęła na ceny złota.

Z protokołów z ostatniego posiedzenia Fed w sprawie polityki pieniężnej wynika, że urzędnicy są podzieleni w kwestii obniżek stóp procentowych.

„Opublikowane w zeszłym tygodniu protokoły dały rynkowi ograniczoną jasność co do nadchodzących działań Rezerwy Federalnej w odniesieniu do stóp procentowych” – podaje serwis Kitco.com.

Rynek metali szlachetnych coraz częściej opiera się na napływających danych ekonomicznych, aby móc ocenić stanowisko Fed w sprawie polityki pieniężnej.

Ponadto oczekuje się, że ekspansywna polityka Trumpa i podwyżki taryf przyspieszą inflację i sprawią, że wszystko stanie się droższe. Doprowadziłoby to do spowolnienia tempa obniżek stóp procentowych, a Fed byłby zmuszony utrzymać je na wysokim poziomie przez dłuższy okres.

Wyższe stopy procentowe obciążają popyt inwestorów na złoto, ponieważ jest to metal niedochodowy, w przeciwieństwie do obligacji.

Według narzędzia CME FedWatch, inwestorzy wycenili 75,4% prawdopodobieństwa, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na grudniowym posiedzeniu.

Perspektywy cen złota

Według Kitco.com, pomimo niedawnej zmienności cen, średnio- i długoterminowe prognozy dla złota pozostają „przekonujące”.

Duży popyt ze strony światowych banków centralnych wpływa na wzrost cen złota, podczas gdy polityka protekcjonistyczna, spory handlowe i napięcia geopolityczne dodatkowo zwiększają atrakcyjność tego żółtego metalu jako bezpiecznej przystani.

„Wyprzedaż złota (i srebra) wygląda na kolejną gwałtowną reakcję na wzrost wartości dolara amerykańskiego... ma to raczej związek ze słabością euro niż z czymkolwiek innym, ponieważ inwestorzy reagują na pogarszającą się sytuację polityczną we Francji” – powiedział Morrison.

Morrison dodał:

Tymczasem analitycy z Kitco.com przewidują krótkotrwały wzrost cen złota powyżej 2700 dolarów za uncję, jeśli Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych.

Ponadto w nadchodzących tygodniach na rynku może panować pewna zmienność, zwłaszcza biorąc pod uwagę niepewność dotyczącą stanu gospodarki USA i polityki Trumpa.