UniCredit wyznacza termin na marzec na przejęcie Banco BPM

Dyrektor geralny UniCredit Andrea Orcel podał kluczowy termin w trwających działaniach na rzecz Banco BPM: marzec.

Jak wynika z doniesień agcji Reuters, powołującej się na źródło zaznajomione z wydarziem, Orcel w środę podczas telekonfercji z inwestorami stwierdził, że do tego czasu bank musi rozważyć udoskonalie swojej oferty przejęcia.

UniCredit nie wydał jednak jeszcze oświadczia w tej sprawie.

Strategiczne wybory UniCredit

Ta oś czasu wyłania się na tle strategicznych manewrów UniCredit.

Potcjalna oferta przejęcia Commerzbanku pozostaje wstrzymana. Na przeszkodzie stoją niemieckie przepisy regulacyjne, które wymagają płatności gotówką za przejęcia w ciągu sześciu miesięcy od przekroczia progu 5% udziałów. Do tego dochodzi obecny klimat polityczny.

W związku z tym Orcel skupił swoją uwagę na krajowym rynku: Banco BPM.

Konflikt Banco BPM-UniCredit

Banco BPM odrzuciło ofertę UniCredit obejmującą wszystkie akcje, twierdząc, że skromna premia w wysokości 0,5% jest niewystarczająca, aby odzwierciedlić korzyści płynące z fuzji i wartość przejętego Anima Holding.

Według doniesień, Banco BPM twierdzi ponadto, że oferta UniCredit utrudnia jego własną ofertę Anima, uniemożliwiając mu podniesiie oferowanej cy bez uprzedniej zgody akcjonariuszy ze względu na włoskie przepisy dotyczące przejęć.

Orcel przyznał, że oferta BPM o wartości 10 mld euro jest zbliżona do obecnej cy rynkowej, zauważając, że inni oferci często uwzględniają elemty gotówkowe na późniejszych etapach.

Kluczowe terminy dla UniCredit

UniCredit musi formalnie złożyć dokumty ofertowe włoskiemu regulatorowi rynku, Consob, do połowy grudnia. Obecnie oferta nie jest wiążąca.

Po przesłaniu wniosku do Consob, ustalona zostanie ca minimalna, z możliwością jej podwyżki do marca.

Termin t jest bezpośrednio związany z walnym zgromadziem akcjonariuszy UniCredit zaplanowanym na 10 kwietnia, mającym na celu zatwierdzie emisji akcji niezbędnych do sfinansowania przejęcia Banco BPM.

Głębokie kieszie, wielkie plany: gra o władzę finansową UniCredit

Orcel, znany ze swoich rygorystycznych kryteriów w zakresie fuzji i przejęć, zamierza utrzymać dotychczasowy poziom dywiddy banku na akcję, pomimo konieczności emisji nowych akcji.

UniCredit, który od 2021 r. przechodzi restrukturyzację i optymalizację kapitału pod przewodnictwem Orcela, dysponuje 6,5 mld euro nadwyżki kapitału — zasobów, które można przeznaczyć na działalność w zakresie fuzji i przejęć oraz zwroty dla akcjonariuszy.

Ta znaczna elastyczność finansowa stanowi podstawę ich starań o przejęcie Banco BPM, nawet jeśli obecna oferta oznacza 1 mld euro zniżki (ok. 10%) w stosunku do środowej cy zamknięcia akcji Banco BPM.