Waluta USD/CAD: przed decyzją Banku Kanady formuje się rosnący trójkąt

Kurs wymiany USD/CAD wzrósł do najwyższego poziomu od kwietnia 2020 r. na tle rosnących obaw dotyczących wojny handlowej między USA i Kanadą oraz zbliżającej się decyzji Banku Kanady (BoC) w sprawie stóp procentowych. Para wzrosła do 1,4180, o prawie 20% od najniższego poziomu w 2021 r.

Decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych

Bank of Canada rozpocznie dwudniowe posiedzenie polityki pieniężnej we wtorek, a następnie w środę ogłosi swoją decyzję.

Ekonomiści uważają, że bank kontynuuje obniżkę stóp procentowych na tym posiedzeniu, mając nadzieję, że pomoże to wesprzeć gospodarkę.

Bank of Canada jest jednym z najbardziej gołębiach banków centralnych na świecie, ponieważ obniżył stopy procentowe na czterech ostatnich kolejnych posiedzeniach. Stopy spadły z 5,0% do obecnych 3,75%.

Analitycy przewidują, że bank obniży je o 0,50%, co spowoduje, że stopa referencyjna kredytowa spadnie do 3,25%, czyli najniższego poziomu od 2022 r.

Cięcia te są konieczne, ponieważ gospodarka Kanady spowalnia, a inflacja zbliża się do swojego celu na poziomie 2%. Dane opublikowane w listopadzie wykazały, że główny wskaźnik CPI wzrósł z 1,6% w wrześniu do 2,0% w listopadzie. Był on wyższy od średniej szacunków na poziomie 1,9%.

Dodatkowe dane opublikowane w zeszłym tygodniu wykazały, że gospodarka wzrosła w trzecim kwartale zaledwie o 1%, co jest niższym wynikiem niż oczekiwał bank. Ten wzrost gospodarczy został napędzony przez wydatki konsumentów i rządu, podczas gdy inwestycje biznesowe spadły.

Inny raport opublikowany w zeszłym tygodniu wykazał, że rynek pracy w Kanadzie jest stosunkowo mieszany. Wzrost stopy bezrobocia z 6,5% w październiku do 6,8% w listopadzie był gorszy od oczekiwanych 6,6%. Działo się to pomimo, że gospodarka Kanady w tym miesiącu stworzyła ponad 50,5 tys. nowych miejsc pracy.

Bank of Canada obniży również stopy procentowe w związku z rosnącymi obawami o wojnę handlową między Kanadą a Stanami Zjednoczonymi. Donald Trump zagroził nałożeniem 25-procentowego cła na kanadyjskie towary, powołując się na kryzys imigracyjny.

Czytaj więcej: Prognoza USD/CAD: perspektywy dolara kanadyjskiego w obliczu zagrożenia taryfami Trumpa

Decyzja Fed i dane o inflacji w USA przed nami

Kolejne ważne informacje dotyczące kursu USD/CAD zostaną opublikowane w środę, kiedy Stany Zjednoczone opublikują najnowsze dane dotyczące indeksu cen konsumpcyjnych (CPI). Analitycy ankietowani przez Reuters spodziewają się, że dane pokażą niewielki wzrost cen w listopadzie.

Dokładnie, ekonomiści przewidują, że wskaźnik CPI wyniesie 2,7%, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z ostatnim odczytem na poziomie 2,5%. Podstawowa inflacja, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, ma pozostać na poziomie 3,3%.

Ekonomiści mają nadzieję, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe również na swoim spotkaniu w przyszłym tygodniu. Jednak silne odczyty wskaźnika CPI mogą skłonić Fed do wstrzymania się z obniżką.

W związku z tym różnica w stopach procentowych w USA i Kanadzie stworzyła dobrą okazję do carry trade. Carry trade polega na tym, że inwestorzy pożyczają pieniądze w kraju o niskich stopach procentowych i inwestują je w kraju o wysokich stopach procentowych.

Analiza techniczna USD/CAD

Wykres USD/CAD na TradingView

Na tygodniowym wykresie widać, że kurs wymiany USD/CAD od kilku tygodni znajduje się w silnej tendencji wzrostowej. Przekroczył on ważny poziom oporu na poziomie 1,3975, czyli górną część rosnącego trójkąta. Ten trójkąt jest jednym z najbardziej byczych wzorców w analizie technicznej.

Kurs przekroczył poziom 78,6% korekty Fibonacciego na poziomie 1,4100. Wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD również nadal rosną. RSI zbliżył się do poziomu wyprzedaży, podczas gdy wskaźnik MACD nadal rośnie.

Para prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w kolejny kluczowy poziom oporu na poziomie 1,4675, najwyższy w 2020 r. Stop-loss tej transakcji wyniesie 1,3975, górną stronę rosnącego wzoru trójkąta.