Akcje azjatyckie spadają, ponieważ inwestorzy czekają na kluczowy raport o inflacji w USA

W środę azjatyckie rynki odnotowały niewielki spadek, ponieważ inwestorzy z niecierpliwością oczekiwali publikacji kluczowych danych dotyczących inflacji w USA.

Ten kluczowy wskaźnik gospodarczy będzie miał duży wpływ na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która zapadnie w przyszłym tygodniu, co spowoduje, że rynki będą w stanie ostrożnego oczekiwania.

Dolar pozostał stosunkowo stabilny po trwającej trzy dni zwyżce.

Zróżnicowana reakcja Azji: Hongkong i Chiny na czele spadku

Wiele azjatyckich rynków odnotowało spadki. W Hong Kongu i na terenie Chin kontynentalnych ceny akcji spadły, gdy w środę Pekin rozpoczął coroczne spotkanie ekonomiczne.

Podobne spadki odnotowano również na Tajwanie i w Australii.

Korea Południowa jednak stanęła w sprzeczności z tym trendem, odnotowując drugi z rzędu dzień wzrostów po niedawnych zamieszkach politycznych spowodowanych krótkotrwałym ogłoszeniem stanu wojennego.

Obawy dotyczące inflacji i działania banków centralnych

Indeks Bloomberg śledzący siłę dolara wykazał niewielką zmianę w okresie poprzedzającym publikację amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI).

Kontrakt terminowy S&P 500 wykazał minimalne wahania, podczas gdy europejskie rynki odnotowały niewielkie spadki.

Nadchodzące dane CPI dostarczą Rezerwie Federalnej dodatkowych informacji na temat inflacji przed kolejnym posiedzeniem.

Obecnie wskaźnik wymiany walut wskazuje na 85% prawdopodobieństwo obniżenia stóp procentowych o ćwierć punktu w tym miesiącu.

Jednocześnie spodziewa się, że dwudniowa Centralna Konferencja ds. Prac Gospodarczych Chin przedstawi wytyczne polityczne na nadchodzący rok.

Handlowcy pozostają optymistycznie nastawieni dzięki ostatnim sygnałom stymulacyjnym płynącym od najwyższych władz Chin.

Kimmy Tong, globalny strateg rynku i walut obcych w Everbright Securities International, zwrócił uwagę na skupienie rynku: „Rynek poszukuje dowodów potwierdzających dalsze obniżki stóp procentowych” w USA.

„Biorąc pod uwagę, że dane dotyczące CPI w USA stopniowo odrabiają straty od października, znaczenie danych CPI z listopada jest kluczowe dla uzasadnienia dwóch obniżek stóp procentowych w pierwszej połowie 2025 r.” – powiedział Tong agencji Bloomberg.

Chiński plan gospodarczy: ambitne cięcia deficytu i stóp procentowych

Ekonomiści przewidują, że Chiny mogą znacząco zwiększyć swój deficyt budżetowy – potencjalnie do najwyższego poziomu od trzech dekad – i przeprowadzić najpoważniejsze cięcia stóp procentowych od 2015 r.

Co najmniej siedem chińskich domów maklerskich przewiduje, że deficyt budżetowy wyniesie w przyszłym roku 4% PKB, co będzie największym deficytem od czasu gruntownej reformy podatkowej w 1994 r.

Historycznie rzecz biorąc, Pekin utrzymywał deficyt budżetowy na poziomie 3% lub poniżej.

Zmieniające się piaski w Chinach: sceptycyzm inwestorów i odwrócenie rynku

Akcje chińskie i hongkońskie początkowo wykazywały pozytywny trend w porannych godzinach azjatyckich, ale później trend ten uległ odwróceniu.

Kyle Rodda, starszy analityk rynku w Capital.com, wyjaśnił Bloombergowi: „W obliczu braku realizacji zapowiedzi chińskiego biura politycznego, inwestorzy mogą być ostrożni, stając się bardziej sceptyczni i mniej skłonni kupować akcje w ramach stymulacji, biorąc pod uwagę brak realizacji wcześniejszych obietnic politycznych”.

Japoński jen: presja inflacyjna i oczekiwania podwyżki stóp procentowych

W Japonii jen nieco umocnił się po tym, jak ceny towarów korporacyjnych wzrosły najszybciej od 16 miesięcy, co wskazuje na rosnącą presję inflacyjną w gospodarce.

Ten rozwój sytuacji potwierdza kontynuację polityki normalizacji przez bank centralny.

Mimo to ogólna siła jena pozostaje umiarkowana, ponieważ inwestorzy obniżyli swoje oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych w grudniu.

Obecnie overnight indexed swaps wskazują na około 20% szansę na podwyżkę stóp procentowych w grudniu, co stanowi znaczący spadek w porównaniu z 60% na początku zeszłego tygodnia.

Motonari Sakai, dyrektor naczelny działu handlu walutami obcymi i produktami finansowymi w Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. z siedzibą w Tokio, zauważył: „Jen zareagował niewielko na dane dotyczące cen producentów”, dodając: „Jednak ruch ten został ograniczony przed publikacją danych dotyczących inflacji w USA”.

Podprądy geopolityczne

Na arenie geopolitycznej oferta Nippon Steel Corp. dotycząca przejęcia United States Steel Corp. zbliża się do końca.

Źródła zaznajomione z tą sprawą wskazują, że prezydent Joe Biden jest gotowy formalnie zablokować sprzedaż o wartości 14,1 miliarda dolarów z powodów bezpieczeństwa narodowego, gdy transakcja zostanie mu oficjalnie przedstawiona pod koniec tego miesiąca.

Tymczasem prezydent Chin Xi Jinping wszczął dochodzenie w sprawie firmy Nvidia Corp. i zakazał eksportu kilku rzadkich metali ziem rzadkich o zastosowaniach wojskowych, co może doprowadzić do eskalacji napięć handlowych z USA.

Pekin nałożył również ograniczenia na sprzedaż kluczowych komponentów dronów do USA i Europy.

Ceny ropy naftowej wzrosły nieznacznie w oczekiwaniu na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA oraz nadchodzący miesięczny raport OPEC.