Te 2 akcje z rynków wschodzących mogą przynieść 50% zysku w 2025 r.

HSBC twierdzi, że rynki wschodzące mogą okazać się stosunkowo „mniej narażone” na skutki podwyżek ceł na towary zagraniczne, które planuje wprowadzić prezydent elekt Donald Trump w 2025 r.

EM-y zazwyczaj charakteryzują się lepszą dynamiką wzrostu niż rynki rozwinięte, co uzasadnia „lekki nadmiar” ich akcji.

Firma inwestycyjna jest szczególnie optymistycznie nastawiona do dwóch spółek: XP i Cemex, które, jak jest przekonana, mogą w przyszłym roku odnotować wzrost o ponad 50%.

Przyjrzyjmy się bliżej, dlaczego HSBC jest optymistycznie nastawiony do tych dwóch akcji rynków wschodzących.

XP Inc (NASDAQ: XP)

W 2024 r. cena akcji XP spadła niemal o połowę, ale analitycy HSBC spodziewają się, że nadchodzący rok będzie zupełnie inny. Ich cel cenowy na poziomie 25 USD oznacza aż 90% wzrostu w stosunku do obecnych poziomów.

HSBC uważa, że akcje XP są „znacznie skorelowane z cyklem stóp procentowych w Brazylii”, ponieważ firma oferuje wiele produktów, w tym akcje, fundusze inwestycyjne w nieruchomości, papiery dłużne i plany emerytalne.

Firma inwestycyjna spodziewa się, że brazylijska firma skorzysta na decyzji banku centralnego kraju o wstrzymaniu podwyżek stóp procentowych w 2025 r.

HSBC lubi akcje XP również dlatego, że firma „ciągle wykazuje odporną rentowność”. Jej zyski na akcję wzrosły w latach 2022–2024 w tempie szacowanym na około 12% rocznie.

W listopadzie brazylijska firma poinformowała, że w trzecim kwartale roku obrotowego jej przychody wzrosły o 4,0% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Według analityków HSBC atrakcyjna stopa dywidendy wynosząca 4,86% sprawia, że akcje XP są jeszcze bardziej interesujące w perspektywie długoterminowej.

Cemex SAB de CV (NYSE: CX)

HSBC spodziewa się, że nowy rząd USA wpłynie negatywnie na popyt na produkty Cemex.

Jednak firma inwestycyjna nadal zaleca posiadanie akcji meksykańskiej firmy, ponieważ rynek jest nieco zbyt pesymistycznie nastawiony do Cemex.

W rzeczywistości amerykańskie oddziały tej firmy zajmującej się materiałami budowlanymi mogą skorzystać na podwyżkach ceł importowych nałożonych przez Donalda Trumpa na inne kraje. Według HSBC ten segment prawdopodobnie będzie stanowił 35% EBITDA Cemex w 2025 r.

Obecnie akcje Cemex są wyceniane na 4,6 razy szacunkową wartość przedsiębiorstwa w stosunku do EBITDA za rok 2025, co oznacza 35% zniżkę w porównaniu do 10-letniej średniej historycznej spółki wynoszącej 7 razy.

Holcim – jej główny globalny konkurent również notowany jest po cenie 8,6 razy wyższej od EV/EBITDA w momencie pisania tego artykułu.

„Biorąc pod uwagę silną siłę cenową i ekspozycję na wydatki na infrastrukturę w USA, widzimy znaczny potencjał rewaluacji, gdy obawy makroekonomiczne w Meksyku się zmniejszą” – poinformowała dziś klientów firma inwestycyjna.

HSBC zaleca zakup akcji Cemex i przewiduje wzrost ich ceny do 9 USD, co oznacza potencjalny wzrost o ponad 60% w stosunku do obecnych poziomów.

Podobnie jak XP Inc., Cemex również wypłaca dywidendy, a jej rentowność wynosi 1,12%.