Złoto ma trudności ze znalezieniem nabywców po jastrzębiych sygnałach Fed

Według ekspertów, pomimo rosnących napięć geopolitycznych, ceny złota nie wykazują wzrostowej tendencji.

W poniedziałek ceny niewiele się zmieniły, ponieważ rynek zachowywał ostrożność po jastrzębiych komentarzach Rezerwy Federalnej dotyczących roku 2025.

W zeszłym tygodniu ceny gwałtownie spadły po posiedzeniu politycznym Rezerwy Federalnej USA, na którym bank centralny sygnalizował spowolnienie cyklu obniżek stóp procentowych.

Jednakże nieco łagodniejsze dane inflacyjne z USA ograniczyły spadki cen złota.

W zeszłym tygodniu cena złota spadła o 1%, po tym jak urzędnicy Rezerwy Federalnej przewidzieli mniejszą liczbę obniżek stóp procentowych w 2025 r. z powodu utrzymującej się wysokiej inflacji w kraju. To spowodowało wzrost wartości dolara i rentowności obligacji skarbowych.

„Biorąc pod uwagę wszystkie szaleństwa na rynku po wczorajszym ogłoszeniu przez Fed, złoto nie mogło uniknąć strat” – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Mniejsze dane PCE

Jednakże podstawowy wskaźnik wydatków osobistych na konsumpcję, który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrósł w listopadzie o 2,8%, poniżej oczekiwanych 2,9%.

Ponadto dochody osobiste gwałtownie spadły z 0,7% w październiku do 0,3% w zeszłym miesiącu.

Roczny wskaźnik PCE wzrósł w listopadzie do 2,4%, w porównaniu z szacunkami 2,5%. Wskaźnik wzrósł w listopadzie o 0,1%, co jest nieco niższym wynikiem niż w październiku, kiedy wzrost wyniósł 0,2%.

Przyczyniło się to do złagodzenia presji na ceny złota, ponieważ niższa inflacja może skłonić Fed do zmiany prognoz i obniżenia stóp procentowych w przyszłym roku.

Napięcia geopolityczne

Prezydent Rosji Władimir Putin zapowiedział odwet po tym, jak Ukraina przeprowadziła poważny atak dronowy na miasto Kazań, w wyniku którego uszkodzone zostały budynki mieszkalne, a lotnisko zostało zamknięte.

Tymczasem izraelskie siły zbombardowały tzw. „strefę bezpieczeństwa” na południu Strefy Gazy, powodując pożar namiotów i zabijając co najmniej siedmiu Palestyńczyków, co podniosło liczbę ofiar śmiertelnych w ciągu ostatniej doby do co najmniej 50.

„Byki dolara amerykańskiego (USD) pozostają w defensywie poniżej dwuletniego szczytu osiągniętego w piątek i okazują się kluczowym czynnikiem wiatrem w plecy dla towarów” – powiedział w raporcie Haresh Menghani, redaktor FXstreet.

„Poza tym ryzyko geopolityczne wynikające z przedłużającej się wojny Rosji z Ukrainą oraz napięcia na Bliskim Wschodzie dodatkowo wzmacniają pozycję bezpiecznego schronienia, jakim jest kruszec szlachetny”.

Ostrożne podejście handlowców

Jastrzębi ton Fed w odniesieniu do przyszłego roku wzmocnił dolara w zeszłym tygodniu.

W piątek dolar osiągnął dwuletnie maksimum i obecnie utrzymuje się na tym poziomie.

Wyższe stopy procentowe sprawiają, że dolar staje się bardziej atrakcyjny ze względu na zwiększone zyski z aktywów denominowanych w dolarach.

Silniejszy dolar wpływa negatywnie na ceny towarów, takich jak złoto, ponieważ sprawia, że ten cenny metal staje się droższy dla zagranicznych nabywców.

Ponadto jastrzębi ton Fed nadal wspierał wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

„To, wraz z ogólnie pozytywnym nastawieniem na rynkach akcji, wydaje się ograniczać zyski nieotrzymującego odsetek żółtego kruszcu” – dodał Menghani.

Zauważył:

Teraz rynek będzie czekać na publikację wskaźnika zaufania konsumentów opracowanego przez Conference Board, aby uzyskać dalsze wskazówki.

Indeksy techniczne złota

Ceny złota przekroczyły natychmiastową barierę 2637 USD za uncję. Następny opór znajduje się na poziomie 2647 USD za uncję, co pokrywa się z opadającym prostym wskaźnikiem średniej kroczącej 200-okresowej.

„Ostatni z nich powinien stanowić kluczowy punkt zwrotny, który, jeśli zostanie zdecydowanie przełamany, powinien otworzyć drogę do dalszej aprecjacji” – powiedział Menghani.

Z drugiej strony natychmiastowym wsparciem dla cen jest poziom 2616–2615 USD za uncję.

Jeśli ceny spadną poniżej tego poziomu, to następnym wsparciem będzie poziom 2600 USD za uncję.

„Niektóre dalsze spadki będą postrzegane jako nowy sygnał dla niedźwiedzi i mogą zapowiadać głębsze straty w najbliższej przyszłości” – powiedział Menghani.

W momencie pisania tego artykułu cena złota na COMEX za luty wynosiła 2646,21 USD za uncję, co nieznacznie różniło się od ceny z poprzedniej sesji.