Prognoza cen akcji Caterpillar na rok 2025: Nie można wykluczyć spadku o 25%

Cena akcji Caterpillar spadła o 12% od swojego najwyższego poziomu w tym roku, co spowodowało techniczną korektę. Akcje spadły do 367 USD i wahają się na najniższym poziomie od września. Mimo to akcje spółki dobrze radziły sobie w ciągu ostatnich kilku lat, wzrastając o ponad 365% od swojego najniższego poziomu w czasie pandemii.

Czy CAT to dobry zakup?

Caterpillar, gigantyczny koncern przemysłowy, odnotował dobre wyniki w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ rządy nadal zwiększają wydatki na infrastrukturę. Jego roczne przychody wzrosły z ponad 50 miliardów dolarów w 2019 roku do ponad 67 miliardów dolarów w 2023 roku.

Istnieją jednak oznaki, że tempo wzrostu firmy spowalnia, ponieważ w niektórych kluczowych krajach, takich jak Stany Zjednoczone, Chiny i Europa, spowalnia się tempo wzrostu. Firma ta odczuła również wzrost konkurencji ze strony innych gigantów przemysłowych oraz wyzwania związane z łańcuchem dostaw.

Najnowsze wyniki firmy pokazały, że w trzecim kwartale przychody spadły o 4%. Zysk operacyjny zmniejszył się o 9% do 3,1 mld dolarów, a skorygowany zysk i zysk na akcję spadły odpowiednio o 8% i 7%.

Spadek przychodów Caterpillar wynikał głównie z słabych wyników w branży budowlanej. Spadek odnotowano również w kluczowych regionach, takich jak Ameryka Północna, Europa i Azja. Przychody działu spadły o 9%, a zysk zmniejszył się o 20% do 361 milionów dolarów.

Sektor budowlany może nadal spowalniać w 2025 r., jeśli Donald Trump dotrzyma obietnicy masowej deportacji. Prezydent chce deportować miliony nielegalnych imigrantów, co negatywnie wpłynie na branżę.

Sytuacja w segmencie zasobów również pogorszyła się. Sprzedaż spadła do 3 mld dolarów w trzecim kwartale z 3,4 mld dolarów w zeszłym roku, ponieważ spadły ceny kluczowych surowców. Kluczowe surowce, takie jak węgiel, miedź i stal, nadal spadały. Zysk segmentu spadł o 15% do 111 mln dolarów.

Spadek ten został zrównoważony przez wzrost przychodów z sektora energetycznego, transportowego i finansowego, które wyniosły odpowiednio 7,2 mld USD i 1,03 mld USD.

Ocena wartości i dywidendy

Analitycy przewidują, że w ciągu najbliższych kilku lat tempo wzrostu firmy będzie nadal spadać. W ostatnich wynikach finansowych zarząd oszacował, że sprzedaż będzie niższa niż przewidywano wcześniej.

Oczekuje się, że średni roczny przychód wyniesie 64,60 mld dolarów, co oznacza spadek o 3,68% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Następnie przychody powinny wzrosnąć do 65,42 mld dolarów w kolejnym roku finansowym.

Spółka stała się również relatywnie niedoceniana, ponieważ jej przyszły wskaźnik ceny do zysku spadł do 17,3, co jest niżej niż średnia branżowa wynosząca 23. Jej wskaźnik ceny do zysku bez uwzględnienia GAAP wynoszący 16,8 jest również niższy niż średnia branżowa wynosząca 20,19.

Caterpillar jest również wiodącym wypłacającym dywidendy przedsiębiorstwem, z wskaźnikiem wypłaty dywidendy wynoszącym 24,65% i wskaźnikiem 1,53%. Jest również wiodącym arystokratą dywidendowym, zwiększając wypłaty w ciągu ostatnich 31 lat.

Analiza cen akcji Caterpillar

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji CAT osiągnęła szczyt na poziomie 418 USD w listopadzie, a następnie gwałtownie spadła po opublikowaniu wyników, jakprzewidzieliśmy. Akcje spadły poniżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Akcje utworzyły kanał wzrostowy i obecnie znajdują się na jego dolnej stronie. Przesunęły się również nieco powyżej poziomu 23,6% korekty Fibonacciego.

Dlatego perspektywy akcji są neutralne z tendencją spadkową, ponieważ utworzyły one wzór głowy i ramion. Więcej spadków zostanie potwierdzonych, jeśli akcje spadną poniżej dolnej strony tego kanału. Jeśli tak się stanie, następnym poziomem do obserwacji będzie 50% korekty na poziomie 285 USD, co jest około 22% poniżej obecnego poziomu.