Prognoza USD/TRY: wzrost do 40 w związku z rozbieżnością między Fed a CBRT

Kurs wymiany USD/TRY utrzymał się na stabilnym poziomie w piątkowy poranek, po tym jak Bank Centralny Republiki Turcji (CBRT) obniżył stopy procentowe bardziej niż oczekiwano. Para notowana była po kursie 35,22, kilka punktów poniżej historycznego maksimum 35,30.

Obniżka stóp procentowych CBRT

CBRT ogłosił decyzję dotyczącą stóp procentowych w czwartek i zaskoczył inwestorów, obniżając je bardziej niż oczekiwano.

Bank obniżył stopy procentowe o 250 punktów bazowych, z 50% do 47,50%. Analitycy spodziewali się, że podczas tego spotkania stopy procentowe zostaną obniżone do 48,50%. Był to pierwszy raz od 22 miesięcy, kiedy bank centralny obniżył stopy procentowe.

CBRT obniżył również stawkę kredytu overnight z 53% do 50% oraz stawkę pożyczki z 47% do 44,50%.

Cięcia te nastąpiły pomimo danych pokazujących, że w listopadzie inflacja w Turcji pozostała na wysokim poziomie. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł w grudniu do 47,09%, co stanowi mniejszy spadek niż mediana szacunków na poziomie 46,60%. Inflacja w Turcji spadła z 75,45% kilka miesięcy temu.

Niektórzy analitycy ostrzegają, że obniżka stóp procentowych może pobudzić inflację w kraju, zachęcając do wydatków.

Bank podkreślił jednak, że nie rezygnuje z bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej, ponieważ jego stopy procentowe należą do najwyższych na świecie. Bank zaznaczył również, że trendy inflacyjne będą decydować o kolejnej obniżce lub wstrzymaniu obniżek stóp procentowych.

Gubernator CBRT zauważył, że obniżka ta zrównoważyła potrzebę obniżenia inflacji i pobudzenia wzrostu gospodarczego. Ostatnie dane pokazują, że gospodarka kraju spowolniła w trzecim kwartale, co niektórzy analitycy przypisują wyższym stopom procentowym, które wpłynęły na pożyczanie.

Ostatnia podwyżka płacy minimalnej przyczyniła się do obniżenia stopy procentowej CBRT. Rząd podniósł płacę minimalną o 30% do około 627 dolarów miesięcznie, co spotkało się z aprobatą inwestorów. Był to znaczący krok, ponieważ około jedna trzecia osób w kraju zarabia płacę minimalną.

Po obniżce stopy procentowej przez CBT nastąpiła wyprzedaż tureckich obligacji rządowych. Rentowność dziesięcioletnich obligacji wzrosła do 28,20%, najwyższego poziomu od 21 listopada. Podczas sesji rentowność pięcioletnich obligacji spadła do 31,50%.

Wyższe oprocentowanie obligacji przyciągnęło do kraju inwestorów, co pomogło ustabilizować wartość liry w tym roku.

Para USD/TRY również radzi sobie dobrze dziękisilnemu indeksowi dolara amerykańskiego, który notowany jest na poziomie 108. Wynik ten jest głównie efektem jastrzębiego tonu Fed podczas ostatniego posiedzenia polityki pieniężnej.

Analiza techniczna USD/TRY

Wykres USD/TRY | Źródło: TradngView

Kurs wymiany USD/TRY utrzymuje się na silnym trendzie wzrostowym, ponieważ Fed stał się bardziej jastrzębi, a nadzieje na obniżkę stóp procentowych przez CBRT wzrosły. Kurs osiągnął poziom 35,25, znacznie wyższy niż na początku roku.

50-dniowa i 25-dniowa średnia krocząca wykładnicza (EMA) wspierają wzrost pary. Pozostała ona również w ramach rosnącego kanału, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) przesunął się do poziomu przekupienia.

Para prawdopodobnie będzie nadal rosła, teraz gdy CBRT obniża stopy procentowe, a Fed przyjmuje jastrzębi ton. Para prawdopodobnie wzrośnie do 40 w 2025 r., o ile pozostanie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej.