Prognoza EUR/USD na 2025 r.: traci kluczowe wsparcie, zmierza do parytetu

Para EUR/USD miała kolejny trudny rok w 2024 r., ponieważ spadła o ponad 5,7% na tle silnej dywergencji między Europą a Stanami Zjednoczonymi. W poniedziałkowy poranek kurs wynosił 1,0427, co oznacza spadek o ponad 7% od tegorocznego maksimum. Ta prognoza EUR do USD wyjaśnia, dlaczego para może osiągnąć parytet w 2025 r.

Różnice między Europą a USA

Opublikowane w tym roku dane ekonomiczne wykazały, że gospodarki europejska i amerykańska zeszły na różne tory.

Gospodarka Stanów Zjednoczonych radzi sobie dobrze, dzięki silnym pakietom stymulacyjnym rządu i innowacjom sektora prywatnego. Szacunki wskazują, że w tym roku wzrośnie o 2,7%.

Z kolei Europa nie rośnie już od dłuższego czasu. Jesienna prognoza wskazuje, że w tym roku gospodarka wzrośnie zaledwie o 0,9%. Niemcy pozostają w recesji i nie odnotowały wzrostu w ciągu ostatnich czterech lat.

Francja również nie rośnie i wydaje znacznie więcej pieniędzy, niż zbiera w podatkach, a deficyt wynosi ponad 6% PKB.

Istnieje ryzyko, że gospodarka europejska będzie nadal się borykać z problemami, ponieważ nie ma żadnej istotnej przewagi konkurencyjnej. Na przykład największe zmiany zachodzą obecnie w sektorze motoryzacyjnym, gdzie chińskie firmy takie jak Li Auto, Nio i BYD zyskują udziały w rynku krajowym i międzynarodowym.

Zakłócenia w sektorze motoryzacyjnym stanowią poważny problem dla gospodarki europejskiej, ponieważ jest to największy pracodawca w regionie. Obejmuje to takie czołowe firmy, jak Mercedes-Benz, Stellantis, BMW, Volkswagen i Renault.

Działania Fed i EBC

W związku z tym rozbieżność ta utrzymuje się w decyzjach polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i Europejskiego Banku Centralnego (EBC).

Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe trzy razy w tym roku, co łącznie dało obniżkę o 1%. Jednak urzędnicy wskazują na potencjalne ryzyko inflacji i zapowiadają mniejszą liczbę obniżek w 2025 roku.

EBC obniżył również stopy procentowe o 1%, dając do zrozumienia, że będą kolejne obniżki. Analitycy przewidują, że EBC obniży stopy procentowe do 1% w 2025 r.

Mamy nadzieję, że obniżenie stóp procentowych pobudzi gospodarkę, obniżając koszty pożyczek dla firm i osób prywatnych.

W związku z tym para EUR/USD uległa załamaniu z powodu rozbieżności stóp procentowych między Fed a EBC.

Istnieją również trwające ryzyka związane z Donaldem Trumpem, który groził wznowieniem wojny handlowej, gdy tylko zostanie prezydentem. Ostrzegł, że nałoży wyższe cła na towary europejskie, jeśli Unia odmówi zakupu większej ilości energii z USA. W rezultacie inwestorzy poszukują bezpieczeństwa w dolarze amerykańskim.

Analiza techniczna EUR/USD wskazuje na spadek poniżej parytetu

Na tygodniowym wykresie widać, że para EUR/USD od kilku dni znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Spadek ten nastąpił po utworzeniu wzoru podwójnego szczytu w okolicach poziomu 1,1200. Podwójny szczyt jest jednym z najpopularniejszych sygnałów spadkowych na rynku.

Para spadła poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej i nawet poniżej linii szyi na poziomie 1,0446. Dlatego para prawdopodobnie będzie nadal spadać w 2025 r., a następnym punktem do obserwacji będzie poziom parytetu na poziomie 1,000, który jest około 4,20% poniżej obecnego poziomu. Jeśli tak się stanie, następnym punktem do obserwacji będzie 0,9535, czyli minima z 2022 r.