Sztuczna inteligencja, obniżki stóp procentowych i Trump podnoszą notowania amerykańskich akcji do nowych rekordów w 2024 r.

Kontrakt terminowy na indeks giełdowy w USA wzrósł nieznacznie w ostatni dzień handlu w 2024 r., kończąc niezwykły rok, w którym akcje odnotowały rekordowe wzrosty, napędzane przez szereg czynników, w tym odporność gospodarki po pandemii, oczekiwania niższych kosztów pożyczek i potężny wzrost sztucznej inteligencji (AI).

Indeksy S&P 500, Dow i Nasdaq zbliżają się do rekordowych maksimów, co zapowiada drugi rok z rzędu znacznych wzrostów.

Katalizatory: sztuczna inteligencja, obniżki stóp procentowych i zwycięstwo Trumpa

Połączenie prawie 100-punktowego cięcia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i silnego wzrostu cen akcji technologicznych, spowodowanego postrzeganym potencjałem sztucznej inteligencji, napędzało rynek w 2024 roku.

Sektory technologii, usług komunikacyjnych i dóbr konsumpcyjnych S&P 500 odnotowały w tym roku wzrost o ponad 30%, podczas gdy wzrost Nvidia, uważanej za symbol sztucznej inteligencji, o niemal 170%, choć mniejszy niż w zeszłym roku, pomógł jej przekroczyć wartość rynkową 3 bilionów dolarów.

Jednocześnie Tesla odzyskała swoją wartość rynkową wynoszącą 1 bilion dolarów.

Dynamika rynku na początku nowego roku

O godzinie 5:45 czasu wschodniego kontrakty terminowe Dow E-minis wzrosły o 90 punktów, czyli o 0,21%, kontrakty terminowe S&P 500 E-minis wzrosły o 17 punktów, czyli o 0,29%, a kontrakty terminowe Nasdaq 100 E-minis wzrosły o 75,25 punktów, czyli o 0,36%. Akcje Nvidia wzrosły o 0,7%, a Tesla zyskała 1,6% w handlu przedsesyjnym.

Chociaż spodziewany jest niski wolumen obrotu z powodu zbliżających się świąt noworocznych, to podstawowa dynamika rynku pozostaje silna. „Normalne jest również zaczęcie myśleć, że rajd sztucznej inteligencji kiedyś się skończy… ale mimo to wszyscy, którzy wzywali do korekty, okazali się dotąd w błędzie, a analitycy z Wall Street spędzili rok na podnoszeniu swoich celów cenowych” – powiedziała Reutersowi Ipek Ozkardeskaya, starsza analityczka w Swissquote Bank.

Trump sprzyja ryzykowności

Pod koniec 2024 r. ryzyko wzrosło po zwycięstwie Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich, napędzane nadzieją, że jego polityka łagodzenia przepisów, obniżania podatków i podnoszenia ceł przyniesie korzyści krajowym przedsiębiorstwom.

Akcje małych spółek również odnotowały wzrost po zwycięstwie, a Russell 2000 osiągnął rekordowy poziom, zapowiadając 10-procentowy roczny wzrost, drugi z rzędu.

Korzyści odniosły również banki, których zyski wzrosły w tym roku o ponad 30%.

Decembrowa zmienność i stanowisko Rezerwy Federalnej

Pomimo ogólnych pozytywnych trendów, rynek w grudniu doświadczył pewnych turbulencji, a wzrost rentowności obligacji skarbowych i wysokie wyceny akcji doprowadziły do spadku.

Indeks S&P 500 zmierza obecnie do największego miesięcznego spadku od kwietnia, co odzwierciedla obawy inwestorów dotyczące ostrożnej postawy Rezerwy Federalnej.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, będących punktem odniesienia, spadła z siedmiomiesięcznego szczytu, ale nadal wynosi 4,5%.

Rynki postrzegają politykę Trumpa jako inflacyjną, co może spowolnić tempo obniżek stóp procentowych przez Fed.

Według narzędzia FedWatch Tool firmy CME Group, handlowcy spodziewają się, że pierwszy obniżka stóp procentowych przez Fed w 2025 r. nastąpi w marcu lub maju.

Bycza reakcja kryptowalut

Wygrana Trumpa przyniosła również korzyści sektorowi kryptowalut, a ceny bitcoina wzrosły do 100 000 dolarów.

Akcje MicroStrategy zyskały w tym roku ponad trzykrotnie na wartości dzięki zakupom bitcoinów, a Coinbase i MARA Holdings również odnotowały wzrosty.

Choć wiele sektorów odnotowało znaczący wzrost, sektor materiałów doświadczył spadku o ponad 2%, głównie z powodu problemów gospodarczych w Chinach, głównym konsumencie metali.

Różnice te podkreślają zróżnicowany wpływ globalnych warunków gospodarczych na różne sektory.