Złota okazja dla indyjskiej polityki handlowej: czy wykorzystają ją prawidłowo?

Polityka handlowa Indii jest poddana kontroli, ponieważ kraj ten w 2025 r. staje w obliczu nowych wyzwań gospodarczych i presji ze strony świata.

W obliczu spadku wzrostu PKB do wieloletniego minimum oraz napięć geopolitycznych kształtujących dynamikę handlu na całym świecie rząd jest zmuszony przemyśleć swoje podejście do handlu.

Mogłoby to być „jedyna w swoim rodzaju” okazja dla kraju, pod warunkiem, że wszystko pójdzie dobrze.

Spowalniający wzrost i rosnące bariery

Wzrost PKB Indii w okresie lipiec-wrzesień 2024 r. wyniósł 5,4%, co stanowi najniższy wynik od 18 miesięcy.

Ten stan stagnacji pogłębia się w związku z malejącym popytem na kluczowe produkty eksportowe, takie jak kamienie szlachetne, biżuteria i produkty naftowe, które tradycyjnie stanowiły istotny element bilansu handlowego Indii.

Jednocześnie pojawiają się nowe bariery handlowe. Ponowne skupienie prezydenta Donalda Trumpa na cłach zagraża dostępowi Indii do ich największego rynku eksportowego – Stanów Zjednoczonych.

Proponowane cła mogłyby osłabić konkurencyjność Indii, podnieść ceny dla amerykańskich konsumentów i zmniejszyć popyt na indyjskie towary.

W kraju Indiach w ciągu ostatnich dwóch lat wdrożono ponad 700 rozporządzeń dotyczących kontroli jakości (QCO), obejmujących takie produkty jak stal, chemikalia i zabawki.

Choć QCO są przedstawiane jako środki mające na celu zapewnienie jakości importu, w rzeczywistości stały się one barierami niebędącymi cełami, które ograniczają import.

Przedsiębiorstwa zgłaszają opóźnienia, nieprzewidywalne przepisy i rosnące koszty, co utrudnia łańcuchy dostaw i ogranicza potencjał eksportowy.

Dlaczego eksport usług ma znaczenie

Sektor usług w Indiach stał się symbolem wzrostu w tym kraju. Eksport usług, szczególnie w dziedzinie IT i usług finansowych, przewyższa eksport wyrobów przemysłowych.

Global Capability Centers (GCC), prowadzone przez takie firmy jak Microsoft, Amazon i Walmart, stały się ośrodkami innowacji i tworzenia miejsc pracy w Indiach.

Te GCC nie tylko wspierają wzrost eksportu Indii, ale także integrują lokalne start-upy z globalnymi łańcuchami dostaw.

Ich wkład jest znaczący, a eksperci uważają, że mogą pomóc złagodzić część presji gospodarczej spowodowanej spowolnieniem wzrostu produkcji i wzrostem barier handlowych.

Czy produkcja może konkurować?

Indie są pod presją z powodu uzależnienia od eksportu wyrobów przemysłowych. Oczekuje się, że zewnętrzne czynniki, takie jak mechanizm dostosowania granicznej ceny emisji dwutlenku węgla (CBAM) UE, podniosą koszty eksportu wyrobów o dużej zawartości węgla, takich jak stal.

W kraju wysoka liczba QCO zwiększa koszty pracy w branżach o dużym zapotrzebowaniu na pracowników, takich jak odzież i skóra, które odgrywają kluczową rolę w tworzeniu miejsc pracy.

Selektywne skupienie się na sektorach wytwarzania o wysokiej wartości może być rozwiązaniem. Sektory takie jak półprzewodniki, krytyczne minerały i farmaceutyki mają strategiczne znaczenie i odpowiadają na globalny popyt.

Decydenci rozważają obecnie nawiązanie partnerstw handlowych, które będą priorytetowo traktować te branże, zapewniając, że Indie zachowają konkurencyjność na kluczowych rynkach.

Równanie USA-Indie

Stany Zjednoczone pozostają najważniejszym partnerem handlowym Indii, ale relacje między krajami są napięte. Największe wyzwania stanowią cła i polityka antyimigracyjna.

Na przykład Uogólniony System Preferencji (GSP), który zapewniał preferencyjny dostęp do rynku dla indyjskich towarów, nie został odnowiony od 2020 r. Lobbing na rzecz jego przywrócenia może przynieść niewielkie efekty, ponieważ administracja Trumpa prawdopodobnie nie będzie go traktować priorytetowo.

Eksperci sugerują, aby skupić się na budowaniu silniejszych dwustronnych porozumień, które będą wspierać takie sektory, jak GCC i produkcja high-tech.

Indie powinny również zmniejszyć swoją zależność od przywilejów, takich jak wizy H-1B, ponieważ nastroje antyimigracyjne w USA pozostają wysokie.

Nowa strategia handlowa

Jest to doskonała okazja dla Indii, aby zdywersyfikować swój portfel handlowy. Dołączenie do Kompleksowego i Postępowego Porozumienia o Partnerstwie Transpacyficznym (CPTPP) może okazać się przełomowe.

Ta wysokiej jakości umowa handlowa zapewnia preferencyjny dostęp do trzech rynków G7 – Japonii, Kanady i Wielkiej Brytanii – a także do kilku innych, w tym Australii, Nowej Zelandii i Wietnamu.

Przystąpienie do CPTPP mogłoby pomóc Indiom zmodernizować praktyki handlowe, rozszerzyć możliwości eksportowe i zmniejszyć zależność od rynków amerykańskich.

Skupienie się umowy na usługach i eksporcie finansowym jest zgodne z mocnymi stronami Indii, co czyni ją naturalnym uzupełnieniem rozwijającej się strategii handlowej tego kraju.

Lekcje z handlu między Indiami a Chinami

Pomimo trwających sporów granicznych, handel między Indiami a Chinami pozostaje silny. Chiny są drugim co do wielkości partnerem handlowym Indii, a łańcuchy dostaw w sektorach takich jak elektronika są ze sobą ściśle powiązane.

Na przykład produkcja iPhone'ów przez Apple w Indiach w dużej mierze opiera się na chińskich komponentach.

Okazało się trudno ograniczyć zależność od chińskich importów.

Rosnący deficyt handlowy między tymi dwoma krajami pokazuje, jak silnie powiązane są ich gospodarki.

Decydenci zaczynają zdawać sobie sprawę, że rywalizacja z Chinami może wymagać współpracy w łańcuchach dostaw.

„Jedyna w swoim rodzaju” okazja

Największe wyzwania dla polityki handlowej Indii stanowią jednocześnie największe możliwości transformacji.

Sektor usług, wspierany przez Global Capability Centers (GCC), staje się światowym liderem w dziedzinie IT, fintech i innowacji, tworząc sprzyjające warunki dla inwestorów.

Sektory przemysłu o wysokiej wartości dodanej, takie jak półprzewodniki, farmaceutyki i kluczowe minerały, są gotowe na wzrost, zwłaszcza że firmy dywersyfikują łańcuchy dostaw w ramach strategii „Chiny +1”.

Mądre, strategiczne kroki, takie jak przystąpienie do CPTPP, mogą otworzyć drzwi do lukratywnych rynków i zmodernizować praktyki handlowe Indii, tworząc nowe możliwości w zaawansowanym przemyśle i usługach finansowych.

Ponadto młoda populacja Indii, rozwijający się krajowy rynek i integracja z globalnymi łańcuchami dostaw stanowią niezrównaną propozycję dla inwestorów na indyjskim rynku.

Jednakże wykorzystanie tego potencjału zależy od zdecydowanych reform politycznych, takich jak łagodzenie barier regulacyjnych, jak QCO, oraz wspieranie bardziej dynamicznego środowiska biznesowego.

Ci, którzy wezmą udział w rozwoju indyjskiej gospodarki na wczesnym etapie, stawiając na jej przejście z pozycji protekcjonistycznej do roli światowego lidera handlu, mogą liczyć na znaczące długoterminowe korzyści.