Akcje Axon Enterprises gwałtownie wzrosły, ale firma mierzy się z jednym kluczowym ryzykiem

Cena akcji Axon Enterprises spadła przez cztery kolejne tygodnie, ponieważ inwestorzy zaczęli realizować zyski po najlepszym roku w historii spółki. AXON spadł do kluczowego wsparcia na poziomie 600 USD, o 15% poniżej najwyższego poziomu w 2023 r. Czy więc wzrost będzie kontynuowany, czy też w tym roku nastąpi gwałtowny odwrót?

Dlaczego akcje Axon Enterprises poszybowały w górę?

Axon Enterprises jest jedną z najlepiej prosperujących firm w Stanach Zjednoczonych. Jej wartość wzrosła z 1,75 USD w 2001 r. do 600 USD obecnie.

Wynik ten był głównie efektem silnego wzrostu przychodów, który nastąpił w związku ze wzrostem zapotrzebowania na bezpieczeństwo w USA i innych krajach.

Najnowsze dane pokazują, że roczne przychody firmy wzrosły z ponad 530 milionów dolarów w 2019 roku do ponad 1,94 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (TTM). Firma stała się również wysoce dochodowa, ponieważ zanotowała przejście z nettostraty w wysokości 60 milionów dolarów w 2021 roku do zysku w wysokości 297 milionów dolarów w TTM.

Po pierwsze, Axon Enterprises jest wiodącą firmą dostarczającą rozwiązania dla organów ścigania w USA i innych krajach. Jest największym dostawcą paralizatorów, szeroko stosowanych przez policję.

Axon dostarcza również oprogramowanie i czujniki, które pomagają agencjom rejestrować, przechowywać i analizować nagrania wideo. Oprócz paralizatorów firma sprzedaje również kamery body, które są wymagane przez prawo w Stanach Zjednoczonych. Sprzedaje swoje rozwiązania lokalnym władzom, rządowi federalnemu i prywatnym firmom ochroniarskim.

Wzrost Axon trwa

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że firma Axon nadal radzi sobie dobrze. Dane pokazują, że przychody wzrosły o 32% w trzecim kwartale do ponad 544 milionów dolarów, co było wyższym wynikiem niż poprzednie prognozy i oczekiwania analityków.

Silny popyt na produkty i rozwiązania oprogramowania przyczyniły się do tego wzrostu. W ostatnim kwartale roczne przychody ze sprzedaży wzrosły o 36% do 885 milionów dolarów. Firma ma nadzieję, że włączenie sztucznej inteligencji przyspieszy jej rozwój.

Wzrost Axon był również spowodowany rozwiązaniami Axon Air, w tym usługami dronowymi. Drony firmy są wykorzystywane przez wojsko, służby ratunkowe i inne agencje pozarządowe. Ostatnia decyzja USA o zakazie dronów DJI przyczyniła się do ożywienia firmy.

Ogólnie rzecz biorąc, Axon działa w szybko rozwijających się branżach, w których rosną wskaźniki przestępczości i katastrof naturalnych.

Wyzwaniem jest jednak fakt, że Axon stał się bardzo drogiej firmą, ponieważ jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad 45 miliardów dolarów. Jej wskaźnik P/E na przyszłość wynosi 115, co czyni ją droższą firmą niż NVIDIA i Microsoft.

Taka wycena wynika z faktu, że firma sprzedała historię o sztucznej inteligencji i robotyce. Cena akcji jest również nieco wyższa od średniej szacunków analityków, która wynosi 601 USD.

Większość analityków ma pozytywny pogląd na firmę, a Morgan Stanley ocenia ją jako przewartościowaną. Baird, JMP Securities i Northland Capital oceniają ją jako przewyższającą oczekiwania.

Analiza cen akcji Axon Enterprise

Wykres Axon Enterprise od TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Axon osiągnęła szczyt na poziomie 695 USD w grudniu, a następnie spadła do 600 USD.

Z pozytywnej strony kurs pozostał powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest oznaką, że byczy trend jest nienaruszony.

Jednakże dwie linie MACD utworzyły niedźwiedzi krzyż, a histograma znajduje się poniżej zera. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) spadł poniżej wsparcia na poziomie 50.

Drugim negatywnym czynnikiem jest to, że akcje utworzyły wzór przypominający głowę i ramiona, co jest popularnym sygnałem spadkowym. Dlatego też, po silnym wzroście w 2024 r. i przy obecnych nieuzasadnionych poziomach cen, istnieje prawdopodobieństwo, że akcje odnotują w tym roku korektę, prawdopodobnie spadając do poziomu 500 USD.