Czy złoto może odnotować dalsze wzrosty przy rosnącym dolarze?

Złoto i srebro odnotowały znakomity początek roku, a ich ceny wzrosły od ostatniego dnia handlu w 2024 r.

„Ostatnio byki na rynku złota są pod wrażeniem odporności żółtego kruszcu i nawet jego dobrej siły cenowej pomimo solidnego wzrostu indeksu dolara amerykańskiego i rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych” – powiedział Jim Wyckoff, starszy analityk rynku w Kitco.

Według brokera SP Angel popyt na drut stalowy z Azji obecnie równoważy potencjalnie negatywne sygnały wynikające z wzrostu kursu dolara i wyższych rentowności amerykańskich obligacji.

Pytanie brzmi, czy złoto i srebro utrzymają swoją dynamikę w przyszłości?

Do tej pory w tym roku kontrakty na złoto na COMEX wzrosły o ponad 1,3%, a kontrakty na srebro od początku roku zyskały niemal 4%.

Duże wzrosty w 2024 r.

Ceny złota wzrosły w 2024 r. o ponad 27%, a srebra o ponad 21%.

Ceny metali szlachetnych wzrosły w związku ze wzrostem napięć geopolitycznych na całym świecie oraz obniżkami stóp procentowych przez banki centralne.

Ponadto ceny złota osiągnęły szereg rekordowych maksimów w okresie poprzedzającym wybory prezydenckie w USA w 2024 r. z powodu niepewności co do ich wyniku.

W przypadku złota ceny wspierane były również przez zakupy dokonywane przez światowe banki centralne.

Eksperci twierdzą, że światowe banki centralne prawdopodobnie będą kontynuować zakup złota w wyższym tempie również w 2025 roku.

W pewnym momencie 2024 r. ceny złota wzrosły o ponad 30% od początku roku, ponieważ w regionie Bliskiego Wschodu narastały napięcia geopolityczne, co pobudziło popyt na bezpieczne aktywa wśród inwestorów.

Trwałe napływy kapitału do bezpiecznych schronień

Trwałe napięcia w trwającym konflikcie między Rosją a Ukrainą oraz konflikty na Bliskim Wschodzie powinny utrzymać byków złota w gotowości.

Według FXstreet wzrost cen złota w pierwszych sesjach handlowych tego roku jest spowodowany rosnącym popytem na bezpieczne aktywa w związku z napięciami geopolitycznymi.

Według trzech źródeł cytowanych przez Axios, prezydent USA Joe Biden miał omawiać plany awaryjne dotyczące uderzenia w irańskie obiekty nuklearne, gdyby Teheran dokonał znaczących postępów w rozwoju bomby atomowej przed zaprzysiężeniem Donalda Trumpa 20 stycznia.

„Dyskusje te podkreślają wzrost obaw dotyczących irańskich ambicji nuklearnych w okresie przejściowym między kadencjami rządów” – podaje raport FXstreet.

Wzrost napięcia między USA a Iranem może dodatkowo zwiększyć popyt na bezpieczne schronienie, co przyniesie korzyści zarówno cenom złota, jak i srebra w nadchodzących miesiącach.

Perspektywa techniczna

Według Wyckoffa, byki handlujące kontraktami na złoto na luty na COMEX mają ogólnie rzecz biorąc krótkoterminową przewagę techniczną.

„Następnym celem wzrostowym byków jest przebicie solidnego oporu na poziomie 2700,00 USD. Następnym krótkoterminowym celem spadkowym niedźwiedzi jest obniżenie cen kontraktów terminowych poniżej solidnego wsparcia technicznego na poziomie listopadowego dołka 2565,00 USD” – powiedział Wyckoff w raporcie.

Opór dla kontraktów terminowych na złoto wynosi około 2681 USD za uncję, a następnie 2700 USD za uncję.

Po osiągnięciu poziomu 2600 dolarów za uncję 30 grudnia, cena złota wzrosła do tej pory o niemal 81 dolarów za uncję. Jednak w piątek ceny spadły z tego poziomu.

Jeśli chodzi o srebro, choć ceny wzrosły w ciągu pierwszych dwóch dni 2025 r., Wyckoff uważa, że niedźwiedzie mają ogólną przewagę techniczną w krótkim okresie.

„Następnym celem wzrostowym byków srebrnych jest zamknięcie cen powyżej solidnego technicznego oporu na poziomie 31,00 USD” – dodał.

Opór dla cen srebra na COMEX wynosi około 31 USD za uncję.

„W czwartek złoto i srebro odnotowały wzrosty. Złoto lekko spadło, ale srebro zyskało na tych wzrostach”, powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Morrison dodał: