Cena akcji VeriSign rośnie, ale ma kluczowe, nierozwiązywalne ryzyko

Cena akcji VeriSign rośnie od siedmiu tygodni z rzędu i osiągnęła najwyższy poziom od grudnia 2023 r. Większość tych wzrostów nastąpiła po tym, jak Warren Buffett nabył więcej akcji VRSN. Czy więc akcje mają jeszcze potencjał wzrostowy, czy też wzrost ten powoli traci na sile?

Warren Buffett uwielbia VRSN

VeriSign to niezwykle ważna amerykańska firma, która działa głównie w tle, obsługując większość stron internetowych.

Popularność spółki wśród inwestorów wynika przede wszystkim z obecności Warrena Buffetta i jego Berkshire Hathaway, największego akcjonariusza. Niedawno kupił akcje VRSN o wartości 4 mln dolarów, co zwiększyło jego udział w spółce do 12,8 mln akcji o wartości 2,63 mld dolarów.

Pozostali główni inwestorzy w akcje to Vanguard Group, Blackrock, Ninety One i Renaissance Technologies.

Wiele osób w Ameryce nie słyszało o VeriSign, a tymczasem jest ono kręgosłupem dzisiejszego Internetu. Firma dostarcza rozwiązania Domain Name System (DNS), które napędzają większość stron internetowych. W szczególności obsługuje domeny najwyższego poziomu, takie jak .com, .net i .edu, które są najpopularniejszymi domenami TLD na świecie.

Biznes VeriSign rozwijał się stopniowo, choć w ostatnich latach tempo wzrostu nieco zwolniło. Łączne przychody wzrosły z 1,29 mld dolarów w 2019 r. do ponad 1,4 mld dolarów w ostatnim roku finansowym.

Powolny wzrost jest spowodowany głównie tym, że liczba stron internetowych tworzonych obecnie nie rośnie tak szybko jak w przeszłości. Ma to wpływ na kwotę pieniędzy, którą firma otrzymuje od firm hostingowych, takich jak GoDaddy i BlueHost.

Najnowsze wyniki potwierdziły tę tendencję, ponieważ liczba domen .com i .net spadła o 2,5% do 169 milionów. Inne dane pokazały, że firma przetworzyła 9,3 miliona nowych domen, co stanowi spadek w porównaniu z 9,9 milionami rok wcześniej.

Drugim ważnym problemem jest spadek wskaźnika odnawiania tych domen z 73,4% do 72,7%, co może być trendem, który będzie się utrzymywał, ponieważ firmy mają coraz większe trudności z zajmowaniem wysokich pozycji w wynikach wyszukiwania Google.

Słaby wzrost jest widoczny również w dynamice przychodów, która w dużej mierze stanęła w miejscu. W trzecim kwartale przychody wzrosły o 3,8% do 391 mln USD, podczas gdy zysk operacyjny wyniósł 269 mln USD.

VeriSign jest przewartościowany

VeriSign to świetna firma, której trudno zagrozić. Jest to również firma o wysokiej marży, której EBITDA i marża zysku netto wynoszą odpowiednio 70% i 55%. Jej marża brutto wynosi ponad 87%.

Jednakże istnieją oznaki, że jej kapitalizacja rynkowa wynosząca 19 miliardów dolarów sprawia, że jest ona bardzo przewartościowana. Jej przyszły wskaźnik ceny do zysku wynosi 25, co jest dość wysoko jak na firmę, która nie rośnie już tak szybko jak kiedyś.

Analitycy przewidują, że przychody VeriSign w 2024 r. wyniosą 1,56 mld USD, a w kolejnym roku finansowym 1,61 mld USD. Zysk na akcję (EPS) wzrośnie z 8,03 USD do 8,68 USD.

Analiza cen akcji VeriSign

Wykres VRSN autorstwa TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji VeriSign utworzyła ekscytujący wzór wykresowy. Utworzył on trójkąt wzrostowy, którego górna strona wynosiła 191,25 USD, czyli najwyższe wahania z 29 lipca, 30 września i 25 października. Trójkąt wzrostowy jest popularnym sygnałem byczym.

Akcje wykazały silny wzrost, a następnie ponownie przetestowały górną granicę, co jest kolejnym pozytywnym sygnałem. Akcje utworzyły również złoty krzyż, gdy 50-dniowa i 200-dniowa średnia krocząca przecięły się.

VeriSign ponownie przetestował poziom 61,8% korekty Fibonacciego. Dlatego też perspektywy akcji są na razie neutralne. Dalsze wzrosty mogą doprowadzić do wzrostu do 230 USD, najwyższego poziomu od maja 2023 r. Jednak prawdopodobnie ponownie przetestowany zostanie poziom wsparcia na poziomie 191 USD.