Indeks DXY: Czy to koniec wzrostu indeksu dolara amerykańskiego?

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł przez trzy kolejne dni przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (NFP). Spadł z tegorocznego szczytu 109,53 USD do obecnych 108 USD. Czy więc indeks DXY odbije się, czy też kontynuuje trwający trend spadkowy?

Trump i jego cła

Indeks dolara amerykańskiego kontynuował w tym tygodniu silny trend spadkowy po tym, jak media poinformowały, że Donald Trump rozważa zmianę stanowiska w kwestii ceł, co on sam zaprzeczył.

Trump zobowiązał się wprowadzić cła na większość towarów importowanych do USA, zwłaszcza te pochodzących z kluczowych partnerów handlowych, takich jak Chiny, Meksyk, Unia Europejska i Meksyk.

Jego celem w przypadku tych ceł jest zmniejszenie deficytu handlowego, który utrzymuje się od kilku lat. Ma również nadzieję, że dzięki nim pobudzi produkcję w USA, ponieważ firmy będą szukać sposobów na uniknięcie ceł. Ponadto uważa, że cła są dobrym sposobem na sfinansowanie cięć podatkowych.

Jednak w rzeczywistości te cła nie rozwiążą większości jego celów. Po pierwsze, mało prawdopodobne jest, aby cła doprowadziły do zwiększenia produkcji w USA, kraju o długiej biurokracji, wysokich podatkach i minimalnej płacy.

Zamiast tego cła Trumpa prawdopodobnie doprowadzą do wzrostu inflacji, ponieważ firmy będą zmuszone podnieść koszty, aby pokryć dodatkowe koszty celne. Jednocześnie kraje będą również reagować wzrostem ceł na towary amerykańskie.

Ich taryfy mogą mieć duży wpływ na handel ze Stanami Zjednoczonymi. Na przykład chińskie linie lotnicze prawdopodobnie przejdą na samoloty Airbusa, ponieważ ich koszt będzie niższy. Inni nabywcy ropy naftowej ze Stanów Zjednoczonych mogą nałożyć na nią podatki, co spowoduje jej podwyżkę. Innymi słowy, Stany Zjednoczone mają więcej do stracenia niż do zyskania.

Dane o zatrudnieniu w USA i protokoły Fedu

Następnym kluczowym czynnikiem wpływającym na indeks dolara amerykańskiego będą nadchodzące protokoły Rezerwy Federalnej, które zostaną opublikowane w środę.

W protokole znajdą się szczegółowe informacje na temat tego, o czym rozmawiali urzędnicy podczas ostatniego w tym roku spotkania. Podjęli oni decyzję o obniżce stóp procentowych o 0,25% i utrzymaniu dość jastrzębiego tonu.

W oświadczeniu wydanym w poniedziałek Lisa Cook, członkini komitetu Rezerwy Federalnej, zaznaczyła, że bank przyjmie w tym roku bardziej jastrzębi ton. Uważa, że inflacja nadal jest uporczywie wysoka, a rynek pracy ustabilizował się.

Indeks DXY zareaguje na nadchodzące dane o zatrudnieniu. Biuro Statystyki Pracy (BLS) opublikuje najnowsze dane o wolnych stanowiskach we wtorek. ADP, największa firma zajmująca się płacami w USA, opublikuje dane o prywatnych płacach w środę, podczas gdy Biuro Statystyki Pracy (BLS) opublikuje oficjalne liczby w piątek.

Te liczby dostarczą więcej informacji o rynku pracy, który jest kluczowym wskaźnikiem, na który zwraca uwagę Fed przy podejmowaniu decyzji.

Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że w grudniu stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,2%, ponieważ powstało ponad 140 tys. nowych miejsc pracy.

Analiza indeksu DXY: czy to koniec hossy?

Wykres DXY na TradingView

Indeks dolara amerykańskiego odnotował w tym tygodniu silny spadek. Jego wartość spadła z 109,53 do 108.

Para walutowa utrzymuje się powyżej 50- i 25-dniowej średniej kroczącej. Para ponownie przetestowała punkt obrotu Woodie i spadła nieco poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 108,06 USD, swojego najwyższego punktu na poziomie 108,06 USD.

W związku z tym indeks prawdopodobnie będzie nadal spadał, ponieważ sprzedający będą celować w kluczowe wsparcie na poziomie 106,5 USD, czyli najwyższy poziom od kwietnia 2024 r. Spadek ten będzie częścią wzoru przełamania i ponownego przetestowania, który pojawia się, gdy aktyw znajduje się w trendzie wzrostowym. Następnie indeks odbije się i prawdopodobnie wzrośnie do 110 USD pod koniec tego roku.