Indice DXY : est-ce la fin du rallye de l'indice du dollar américain ?

L'indice du dollar américain (DXY) a reculé pendant trois jours consécutifs avant la publication des données américaines sur les emplois non agricoles (NFP). Il est passé du plus haut niveau de l'année à 109,53 $ au niveau actuel de 108 $. L'indice DXY rebondira-t-il ou continuera-t-il sa tendance baissière actuelle ?

Trump et ses tarifs

L'indice du dollar américain a poursuivi sa forte tendance baissière cette semaine après que les médias aient rapporté que Donald Trump envisageait de changer de position sur les tarifs douaniers, des affirmations qu'il a démenties.

Trump s'est engagé à mettre en place des tarifs douaniers sur la plupart des marchandises importées aux États-Unis, en particulier celles provenant de partenaires commerciaux clés comme la Chine, le Mexique, l'Union européenne et le Mexique.

Son objectif avec ces tarifs est de réduire le déficit commercial qui persiste depuis quelques années. Il espère également stimuler la production aux États-Unis, les entreprises cherchant des moyens d'éviter les tarifs. De plus, il considère les tarifs comme un bon moyen de financer ses réductions d'impôts.

Cependant, la réalité est que ces tarifs ne permettront pas d’atteindre la plupart de ses objectifs. D’une part, il est peu probable que les tarifs entraînent une augmentation de la production aux États-Unis, un pays qui souffre d’une bureaucratie importante, de taxes élevées et d’un salaire minimum.

Au lieu de cela, les tarifs de Trump entraîneront probablement une inflation plus élevée, car les entreprises seront obligées d’augmenter leurs coûts pour couvrir les coûts supplémentaires des tarifs. Dans le même temps, les pays riposteront également en augmentant les tarifs sur les produits américains.

Ces tarifs pourraient avoir un impact important sur le commerce avec les États-Unis. Par exemple, les compagnies aériennes chinoises pourraient se tourner vers Airbus, dont les avions sont moins chers. D’autres acheteurs de pétrole américain pourraient ajouter des taxes, ce qui le rendrait plus cher. En d’autres termes, les États-Unis ont plus à perdre qu’à gagner.

Chiffres de l'emploi aux États-Unis et procès-verbaux de la Fed

Le prochain catalyseur clé de l'indice du dollar américain sera le compte-rendu de la prochaine réunion de la Réserve fédérale, qui sera publié mercredi.

Ces minutes fourniront plus d'informations sur ce dont les responsables ont discuté lors de la dernière réunion de l'année. Lors de cette réunion, ils ont décidé de réduire les taux d'intérêt de 0,25 % et de maintenir un ton assez dur.

Dans une déclaration lundi, Lisa Cook, membre du comité de la Réserve fédérale, a noté que la banque adopterait un ton plus belliciste cette année. Elle estime que l'inflation est toujours obstinément élevée, tandis que le marché du travail s'est stabilisé.

L'indice DXY réagira aux prochaines données sur l'emploi. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera les dernières données sur les postes vacants mardi. ADP, la plus grande société de paie des États-Unis, publiera les données sur la paie privée mercredi, tandis que le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera les chiffres officiels vendredi.

Ces chiffres fourniront plus d’informations sur le marché du travail, un chiffre clé que la Fed surveille lorsqu’elle prend une décision.

Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que le taux de chômage est resté à 4,2 % en décembre, alors qu'il a créé plus de 140 000 emplois.

Analyse de l'indice DXY : est-ce la fin du rallye ?

Graphique DXY par TradingView

L'indice du dollar américain a connu une forte baisse cette semaine. Il est passé de 109,53 $ à un creux de 108 $.

Il est resté au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 25 jours. La paire a retesté le point pivot de Woodie et s'est déplacée légèrement en dessous du support clé à 108,06 $, son point le plus élevé à 108,06 $.

L'indice devrait donc continuer à baisser, les vendeurs ciblant le support clé à 106,5 $, son plus haut niveau en avril 2024. Cette baisse fera partie d'un schéma de rupture et de retest, qui se produit lorsqu'un actif est en tendance haussière. L'indice rebondira ensuite et pourrait atteindre 110 $ plus tard cette année.