Indice DXY : voici pourquoi le dollar américain bat les principales devises

L'indice du dollar américain (DXY) a continué de grimper cette semaine en s'approchant du point de résistance important à 110 $. Il est en passe de connaître sa cinquième semaine consécutive de gains et se rapproche du niveau le plus élevé depuis novembre 2022. Il a bondi de plus de 9 % par rapport à son plus bas niveau de 2024.

L'indice du dollar américain monte en flèche

L' indice du dollar américain est en hausse, aidé par la solidité persistante de l'économie américaine, qui se porte mieux que la plupart des autres.

Les estimations indiquent que l’économie américaine a progressé de 2,7 % en 2024, évitant la récession tant redoutée. Les économistes s’attendent à ce que l’économie croisse de 2,5 % cette année, une évolution qui la rendra plus de 12 % plus grande qu’au cours de la pandémie.

Les performances américaines sont sensiblement différentes de celles des autres pays d’Asie et d’Europe. En Chine, l’économie s’est détériorée, poussant la banque centrale à envisager de réduire les taux d’intérêt. Dans une déclaration au Financial Times , la banque centrale a déclaré qu’elle réduirait les taux de 1,5 % aujourd’hui plus tard cette année.

La banque mettra davantage l’accent sur le rôle des ajustements des taux d’intérêt, s’éloignant ainsi des objectifs quantitatifs.

L’Europe ne se porte pas mieux. Les économistes s’attendent à ce que l’économie européenne soit restée stagnante en 2024 ou ait légèrement régressé l’année dernière. Ce qui est clair, cependant, c’est que l’économie allemande n’a pas progressé au cours des dernières années.

Plusieurs grandes entreprises qui soutiennent l’économie allemande sont en difficulté et ont été contraintes de licencier des travailleurs. Par exemple, BASF, la plus grande entreprise chimique du monde, a procédé à de gros licenciements et s’est développée en Chine.

Volkswagen envisageait de fermer trois usines en Allemagne en 2024. L'entreprise a conclu un accord pour maintenir ces sites pour le moment, tout en cherchant d'autres moyens de réduire ses coûts annuels de plus de 4 milliards de dollars.

La France ne se porte pas non plus très bien, car les économies de certains pays clés affectent certaines de ses principales exportations. Par exemple, la faiblesse de la Chine a réduit la demande de ses produits de luxe comme LVMH et Gucci.

La même tendance se produit au Royaume-Uni, où la croissance a été lente ces dernières années.

Divergences entre banques centrales

Par conséquent, l’indice du dollar américain a grimpé alors que les investisseurs anticipent une éventuelle divergence entre la Réserve fédérale et d’autres banques centrales.

La Fed a déjà laissé entendre qu'elle ne procéderait qu'à deux baisses de taux d'intérêt cette année, contre quatre auparavant.

En Europe, la Banque centrale européenne (BCE) devrait pousser les taux près de zéro cette année dans le but de réduire l’accès aux capitaux. La Banque d’Angleterre, qui a été plus conservatrice, devrait également être plus agressive cette année.

Les actions de la BCE et de la BoE sont importantes car l'euro et la livre sterling constituent la plus grande partie de l'indice du dollar américain. En effet, la paire EUR/USD s'est effondrée à 1,0275 car elle risque de descendre à la parité . La paire GBP/USD est tombée à 1,2400.

D'autres devises de l'indice DXY, comme le franc suisse , le yen japonais et la couronne suédoise, ont également fortement chuté cette année.

Analyse de l'indice DXY

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice du dollar américain a poursuivi sa forte tendance haussière cette semaine. Il a désormais rebondi pendant cinq semaines consécutives et a franchi le point de résistance important à 107,23.

L'indice a dépassé le niveau de résistance important à 108,65, le plus haut niveau du 2 octobre et la ligne de cou du double fond à 100 $. Il a également sauté au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci à 23,6 %.

L'indice DXY est resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines. Par conséquent, le billet vert devrait continuer de grimper alors que les investisseurs visent le sommet de 2022 à 114,65 $, soit environ 5,13 % au-dessus du niveau actuel.