Prévision USD/CHF : le modèle inverse H&S indique de nouveaux gains

Le taux de change USD/CHF est en hausse depuis quatre semaines consécutives et se situe à son plus haut niveau depuis juillet 2024, alors que les rendements obligataires américains et le dollar grimpent. Le couple a atteint un sommet de 0,9071 mardi, en hausse de 7. Il a formé un modèle inverse tête et épaules très haussier, indiquant de nouveaux gains en 2025.

Analyse technique USD/CHF

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/CHF a été en forte hausse cette année. Il a dépassé le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % à 0,9000.

La paire a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines, un signe haussier populaire. Elle a également formé un motif de graphique inverse tête et épaules, qui est souvent un signe de renversement haussier. Ce motif se compose d'une tête à 0,8300 et d'épaules droite et gauche autour de 0,8500.

Le niveau de la ligne de cou de ce modèle se situe au niveau de 50 % du retracement de Fibonacci à 0,9200. Par conséquent, il y a de fortes chances qu'il continue à augmenter, le prochain point à surveiller étant le point de retracement de 61,8 % à 0,6445, soit environ 4,56 % au-dessus du niveau actuel. Le stop-loss de cette transaction sera au niveau psychologique de 0,8800.

Fort indice du dollar américain

La paire USD/CHF a grimpé en flèche, aidée par le dollar américain en pleine forme, qui a bondi face à la plupart des devises. L'indice du dollar américain, qui mesure la performance du billet vert par rapport à un panier de devises, est passé du plus bas de l'année à 100 $ à 107 $.

Les données montrent que le dollar américain a grimpé en flèche par rapport à la plupart des devises des pays développés et émergents cette année. Par exemple, le pair EUR/USD est en passe d'atteindre la parité après s'être effondré au cours des dernières semaines en raison de la divergence entre la Fed et la BCE.

La paire NZD/USD s'est effondrée pendant cinq semaines consécutives, une tendance qui pourrait se poursuivre dans les semaines à venir. Sur les marchés émergents, la livre turque, le réal brésilien et la roupie indienne ont tous atteint leurs plus bas niveaux historiques.

Le dollar américain a bondi face au franc suisse en raison de la récente position belliciste de la Réserve fédérale. Dans une déclaration ce mois-ci, la banque a réduit les taux d'intérêt de 0,25 % et a prédit deux autres baisses en 2025.

Historiquement, ces orientations de la Fed doivent être prises avec une pincée de sel, car les responsables réagissent toujours aux données entrantes. Par exemple, les responsables ont recommandé au moins quatre baisses en 2024 et en ont mis en œuvre trois.

La Fed craint que les politiques de Trump ne conduisent à une inflation plus forte, nécessitant une politique plus stricte. Cela explique pourquoi les rendements obligataires américains ont récemment bondi.

Décisions de la Banque nationale suisse

Le taux de change USD/CHF a continué d'augmenter en raison de la position relativement accommodante de la Banque nationale suisse (BNS). La banque lutte depuis un certain temps contre le franc suisse fort et a réduit ses taux d'intérêt à 0,50 % ce mois-ci alors que l'inflation continuait de baisser.

Les récentes données économiques ont montré que l'inflation générale a continué de baisser, passant de 1,1 % en août à 0,7 % en novembre. La banque prévoit également que l'économie va croître d'environ 1 % en 2024, grâce à ses baisses de taux d'intérêt, et de 1 % à 1,5 % en 2025. La Suisse est également en train de connaître une déflation, l'inflation étant restée inférieure à 1 %.

Néanmoins, à long terme, il est probable que le franc suisse continuera à bien se comporter en raison de la solidité de l'économie. De plus, la Suisse est un pays sûr, avec un ratio dette/PIB de seulement 38,30 %. Il s'agit d'un chiffre faible par rapport à la plupart des autres pays, y compris la France et l'Allemagne voisines.

La Suisse, contrairement aux États-Unis, est également un pays neutre qui n’est pas en conflit avec d’autres pays. En tant que tel, il est probable qu’il continue de voir davantage d’afflux à l’avenir à mesure que les risques géopolitiques augmentent.