Analyse de l'indice DXY : voici pourquoi le dollar américain monte en flèche

L'indice du dollar américain a poursuivi sa forte hausse cette semaine, le billet vert gagnant du terrain face à la plupart des devises. Le DXY a grimpé jusqu'à 108,50 $, son plus haut niveau depuis 2022, et 8,30 % de plus que son plus bas niveau de l'année.

L'accélération de la hausse de l'indice du dollar américain

Le dollar a fortement grimpé par rapport à la plupart des devises des pays émergents et développés après que la plupart des banques centrales aient rendu leur décision cette semaine.

Le dollar américain s'est également apprécié par rapport à d'autres devises, en particulier celles des marchés émergents. Par exemple, il a atteint un niveau record par rapport à des devises comme la roupie indienne, la lire turque, le peso argentin et le réal brésilien.

Cette performance s'est produite en raison de la décision de la Réserve fédérale, qui a conclu sa réunion de deux jours mercredi. Elle a décidé de réduire les taux d'intérêt de 0,25%, comme la plupart des analystes s'y attendaient.

La décision de la Fed a été très agressive, puisque les responsables ont laissé entendre que la banque ne réduirait les taux que deux fois en 2025. Il s'agissait d'un changement important, car la banque avait laissé entendre qu'elle réduirait les taux quatre fois en 2024, car elle restait concentrée sur le marché du travail.

La Fed a désormais déplacé son attention sur l'inflation, qui est restée obstinément élevée cette année. L'inflation de base est restée à 3,35 %, tandis que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,4 % à 2,7 % en novembre. Cela signifie qu'elle a continué à s'éloigner de l'objectif de 2,0 % de la Fed.

La principale préoccupation de la Fed est que les plans de Donald Trump auront un impact sur l'inflation. Trump souhaite expulser des millions de migrants illégaux des États-Unis, une mesure qui affectera des secteurs clés comme la construction et l'agriculture.

Il souhaite également mettre en place de gros tarifs sur la plupart des importations, notamment en provenance de Chine, du Canada et du Mexique. Ces tarifs seront répercutés sur les consommateurs par le biais de prix plus élevés et n'aideront pas à améliorer le déficit commercial du pays.

La déclaration de la Fed n’est toutefois pas gravée dans le marbre. L’année dernière, la banque avait par exemple laissé entendre qu’elle procéderait à plusieurs baisses de taux cette année. Elle n’en a finalement fait que trois. La banque continuera probablement à réagir aux données entrantes lorsqu’elle prendra ses décisions en matière de taux d’intérêt.

Analyse de l'indice DXY

Le graphique quotidien montre que l'indice du dollar américain a poursuivi sa forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il est passé de près de 100 à plus de 108,50 aujourd'hui. Plus récemment, il a dépassé le niveau de résistance clé à 107,30, son plus haut niveau du 23 octobre.

L'indice a également formé une croix d'or lorsque les moyennes mobiles à 50 et 200 jours se sont croisées. Les oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont tous pointé vers le haut.

Il a également formé un motif de graphique inverse tête et épaules. Par conséquent, l'indice DXY devrait continuer à augmenter alors que les haussiers visent le prochain point psychologique à 110.