Indeks DXY: Oto dlaczego dolar amerykański bije najlepsze waluty

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuował wzrost w tym tygodniu, zbliżając się do ważnego punktu oporu na poziomie 110 USD. Jest na dobrej drodze do piątego z rzędu tygodnia wzrostów i zbliża się do najwyższego poziomu od listopada 2022 r. Od swojego najniższego poziomu w 2024 r. wzrósł o ponad 9%.

Indeks dolara amerykańskiego rośnie

Indeks dolara amerykańskiego rośnie, wspierany przez ciągłą siłę amerykańskiej gospodarki, która radzi sobie lepiej niż większość innych.

Szacuje się, że gospodarka USA wzrośnie w 2024 r. o 2,7%, unikając tak często wspominanej recesji. Ekonomiści przewidują, że w tym roku gospodarka wzrośnie o 2,5%, co oznacza, że będzie o ponad 12% większa niż w czasie pandemii.

Wyniki USA znacznie różnią się od wyników innych krajów w Azji i Europie. W Chinach gospodarka pogorszyła się, co skłoniło bank centralny do rozważenia obniżenia stóp procentowych. W oświadczeniu dla Financial Times bank centralny poinformował, że w drugiej połowie tego roku obniży stopy z obecnych 1,5%.

Bank będzie kłaść większy nacisk na rolę regulacji stóp procentowych, odchodząc od celów ilościowych.

Sytuacja w Europie również nie jest dobra. Ekonomiści przewidują, że gospodarka Europy w 2024 r. pozostanie stagnacyjna lub nieznacznie się skurczy. Jedno jest pewne: gospodarka Niemiec nie rosła w ciągu ostatnich kilku lat.

Kilka dużych firm wspierających niemiecką gospodarkę znalazło się w tarapatach i zmuszone zostało do zwolnień pracowników. Na przykład BASF, największa firma chemiczna na świecie, dokonała dużych zwolnień i rozszerzyła działalność w Chinach.

Volkswagen rozważał zamknięcie trzech zakładów w Niemczech w 2024 r. Firma zawarła jednak umowę o utrzymaniu tych lokalizacji, szukając jednocześnie innych sposobów na obniżenie rocznych kosztów o ponad 4 miliardy dolarów.

Sytuacja we Francji również nie jest dobra, ponieważ gospodarki kluczowych krajów wpływają na niektóre z jej najważniejszych eksportów. Na przykład słabość Chin zmniejszyła popyt na luksusowe produkty takie jak LVMH i Gucci.

Podobna tendencja ma miejsce w Wielkiej Brytanii, gdzie w ostatnich latach wzrost był powolny.

Różnice między bankami centralnymi

W związku z tym indeks dolara amerykańskiego gwałtownie wzrósł, ponieważ inwestorzy spodziewają się potencjalnej rozbieżności między Rezerwą Federalną a innymi bankami centralnymi.

Rezerwa Federalna już wcześniej dała do zrozumienia, że w tym roku obniży stopy procentowe tylko dwa razy, podczas gdy wcześniej zapowiadała cztery obniżki.

W Europie spodziewa się, że Europejski Bank Centralny (EBC) obniży stopy procentowe do zera w tym roku, aby ograniczyć dostęp do kapitału. Bank Anglii, który był bardziej konserwatywny, również ma być bardziej agresywny w tym roku.

Działania EBC i BoE są ważne, ponieważ euro i funt stanowią największą część indeksu dolara amerykańskiego. W rzeczywistości para EUR/USD spadła do 1,0275, ponieważ istnieje ryzyko, że spadnie do parytetu . Para GBP/USD spadła do 1,2400.

Inne waluty wchodzące w skład indeksu DXY, takie jak frank szwajcarski , jen japoński i korona szwedzka, również mocno spadły w tym roku.

Analiza indeksu DXY

Na tygodniowym wykresie widać, że indeks dolara amerykańskiego kontynuował swój silny wzrost w tym tygodniu. Wzrost ten trwa już pięć kolejnych tygodni i przekroczył ważny punkt oporu na poziomie 107,23.

Indeks przekroczył ważny poziom oporu na poziomie 108,65, czyli najwyższy poziom z 2 października oraz linię szyi podwójnego dna na poziomie 100 USD. Przekroczył również poziom 23,6% korekty Fibonacciego.

Indeks DXY utrzymuje się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej. Dlatego też dolar prawdopodobnie będzie nadal rosnąć, ponieważ inwestorzy celują w poziom z 2022 r. na poziomie 114,65 USD, co stanowi wzrost o około 5,13% w stosunku do obecnego poziomu.